贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-5

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金约于1164美元/盎司开盘，收于1168美元/盎司附近，总体处在此前低位1160美元/盎司上方盘整。昨日公布的美国9月贸易帐意外不佳，黄金录得小量涨幅，但总体看跌势头仍然浓厚。今日将迎来美国小非农ADP数据和美联储官员讲话，市场应将焦点放在美国经济以及对加息时间的相关因素上来。

德拉基管理方式遭诟，欧版QE存疑

欧洲央行消息人士周二表示，一些欧元区国家的央行总裁认为欧洲央行总裁德拉吉的管理方式偷偷摸摸，而且沟通缺乏一贯性，他们将顿促德拉吉的行动需更能反映欧洲央行管理委员会的集体决定。路透报导发布后，欧洲股市下滑，欧元上涨，美国公债收益率接近日低。交易商称，该报导凸显了欧洲央行管委会成员的意见分歧，并使投资人对欧洲央行是否会进一步放宽货币政策产生疑虑。消息人士表示，欧洲央行管理委员会在上次政策会议明确同意不会向公众公开欧洲央行资产负债表的扩大规模数字，但之后央行总裁德拉吉公开表示了扩大规模目标，各国央行总裁对此尤为愤怒。

各国央行总裁对德拉吉的嫌隙将可能限制德拉吉未来几个月采取更大胆举措的空间，欧洲央行正面临是否购买主权债以抵御通胀回落和应对迟滞经济的重大决策，而央行管理委员会24位委员中大多数来自欧元区各国央行的总裁。欧洲央行放宽货币政策以及进一步动用非传统措施的决定已变得更具争议性，内部人士表示，欧洲央行总裁已经愈发独断专行，或是只同为数不多的几位亲信商议，甚至会绕过央行部门的重要主管。

主要石油出口国上调亚欧油价但对美国持续降价，原油重挫

主要石油出口国沙特阿拉伯上调12月对亚洲和欧洲客户的原油售价，但对美国客户进一步降价，表明其可能在加倍努力以保持在美国市场的份额。受此消息激励，全球油价最初上涨，因为一些人认为此举意在支撑市场。6月以来油价下跌了将近25%。上调价格可能会降低客户购买的积极性，从而在不必公开减产的情况下降低供应。但油市交易员后来将注意力转向沙特进一步调降美国价格，这似乎凸显了沙特争夺市场份额的意图，即便此举有可能让全球油市持续供应过剩。

沙特国家石油公司沙特阿美周二表示，将12月供给亚洲客户的阿拉伯轻质原油每桶价格调涨0.95美元，至较阿曼/杜拜原油均价每桶贴水0.10美元。尽管这大致与交易商预期相符，因杜拜原油市场表现强劲，但对亚洲客户涨价的幅度，被部分交易商视为沙特以行动支撑油价的意愿，可能较之前所想来得高。沙特阿美将12月出口西北欧的阿拉伯轻质油官方售价，从11月的价格调升0.6美元，12月售价较伦敦布兰特原油加权平均价每桶贴水3.35美元。12月提供给美国的阿拉伯轻质油官方售价，较阿格斯含硫原油指数升水1.60美元，价格较上月调降0.45美元。根据路透数据，此为2013年以来最低溢价。价格调整宣布后，原油期货价最初上涨0.80美元之多，但在正规交易时间收盘前数分钟大跌，因交易商重新评估沙特的价格。

各机构下调中国2015GDP增速预期，但不会影响就业

中国券商海通证券周二发布最新报告称，中国将2015年国内生产总值（GDP）增速目标下调至7%的概率较大，广义货币供应量（M2）增速目标或下调至12%，存款利率和存款准备金下调都可能正式开启。海通预计，明年GDP目标大概率或下调至7%，CPI目标大概率下调至3%，M2增速目标估计下调至12%。该券商分析称，M2目标的制定通常与GDP和CPI目标有关，与后两者之和保持一定的缺口，过去两年这一缺口约为2%，与14年7.5%的GDP目标增速以及3.5%的目标CPI对应的M2增速为13%；若GDP和CPI目标均小幅下调0.5%，那么2015年的M2增速目标大概率也会同步下调至12%。

海通也称，而从就业来看，2014年7.3%左右GDP增速，前三季度的新增就业就达到了1,082万人；目前单位GDP增速对应的就业人口接近200万，意味着5%以上的GDP增速就足以完成每年1,000万的就业目标。

另外，国际知名投资银行–瑞银预计，2015年和2016年中国经济增长率将分别放缓至6.8%和6.5%，房地产市场持续放缓是主要拖累；不过经济增速放缓至7%下方，不会给就业市场带来困扰。瑞银在最新展望报告中并称，预计中国政府将提供持续的政策支持，而为了防范金融风险和避免经济“硬着陆”，中国央行需要确保金融体系有充足的流动性，必要时可能调降存款准备金率。并且从现在起至2015年底可能降息，首次降息时机料在2014年底。

瑞银还认为，经济增速放缓至7%下方不会给中国就业市场带来重大困扰，首先是因为目前经济体量是十年前的2.6倍、是2002年时的1.5倍，眼下6.8%的增速能够创造出和2008年11%增速同样多的就业岗位；其次是服务业在快速扩张，而政府削减行政审批和减税，无疑有助于服务业更快发展。而在劳动力的供给方面，中国就业年龄人口已经开始减少。根据联合国开发计划署（UNPD）预测，未来五年中国就业年龄人口将减少大约800万人。瑞银预计，2015-16年非农领域GDP增长6-7%、整体GDP增长6-6.8%，就足以每年创造逾1,100万个新增非农就业岗位。

美国9月贸易逆差扩大，今日关注小非农及美联储官员讲话

美国商务部周二公布的数据显示，美国9月贸易逆差扩大，出口额出现2月以来最大降幅，表明美国制造的产品需求疲弱，而这也许凸显出外界对全球增速放缓的担忧。数据显示，美国9月贸易逆差扩大至430亿美元，为今年5月以来最高水平，市场预期为逆差402亿美元，前值由逆差401亿美元修正为399.9亿美元。9月出口额下降1.5%至1955.9亿美元，为今年4月以来最低水平；进口额为2386.2亿美元，较8月基本持平。出口遭遇2月以来最大降幅，反映了欧洲、拉美和日本需求减少。这是美国企业对外出口将遭受影响的第一个迹象，因为从欧洲到新兴市场的经济体都举步维艰，显示对外贸易对美国经济扩张的支持力度将减小。

此外，美国贸易帐数据不佳的状况也或许在一定程度上显示此前持续走强的美元汇价已经对美国的经济活动状况产生了影响，这或许证实了美联储部分官员之前的担忧，并使得此前一度已经再度偏向收紧的美联储政策前景再存变数。受此影响，美元指数难以继续延续此前的涨势。而美国国会中期选举投票在当天进行的状况，也在一定程度上遏制了投资者的风险胃纳。此前的选情显示，在国会参院多数党地位的争夺上，驴象两党的争夺依旧激烈。如果共和党能够赢得两院控制权，那么此后美国财政政策确定性增强，且总体继续倾向减赤紧缩的倾向，将对美元指数的长期走势有利，而未来贵金属将会备受打压。。

日内市场将迎来有“小非农”之称的美国ADP就业数据考验。作为非农的先行指标，此次市场预期美国10月ADP数据将新增22万人，好于前值，若数据能向好，无疑将增添投资者对周五非农的信心，利好美元；反之则可能令美元多头进一步撤离。不容投资者忽视的还有美联储高位高官的讲话，隔夜美国圣路易斯联储主席布拉德再度话锋一转，偏向鹰派，这似乎再度令市场相信，在后QE时代美联储将有能力在2015年推进货币政策正常化。

今日关注：欧盟委员会公布经济预测；明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔在劳伦森商会发表“澄清货币政策目标”的讲话；美联储莱克尔就金融稳定发表讲话；美联储罗森格伦发表讲话；欧元区9月零售销售年率；美国10月ADP就业人数变化；美国10月ISM非制造业指数

利好：全球经济下滑忧虑，埃博拉病毒蔓延

利空：美国经济向好；美国结束QE3；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；美国GDP数据强劲；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，昨日金价仍持续在1160美元/盎司低点上方盘整，短期反弹冲高至1174美元/盎司。主要原因在于美国公布的9月份贸易逆差意外大增，这多少加深了市场对于美国相应出口国需求大减而影响其未来发展的担忧。因此，今日即将公布的美国ADP数据将更受瞩目。同样需关注的是美联储官员的讲话。

从现货黄金4小时图看，昨日金价如期以盘整之势修正技术面走势。目前均线空头排列已经被黄金窄幅盘整走势打破，MACD虽持续上行，但若无消息面重大利好影响，黄金或将继续以窄幅震荡走势来消化MACD指标的上行之势。操作上仍保持震荡操作和破位操作相结合。

压力：1169-1173-1176

支撑：1165-1162-1158

操作建议：

昨日共计盈利70个点：

1167附近空单到达第一目标1164，盈利30个点。

1171附近空单到达第一目标1167，盈利40个点。

今日操作建议：

反弹至1169附近（上下1美元）做空，第一目标1165，第二目标1163，止损3美元。

1163附近（上下1美元）做多，第一目标1165，第二目标1168，止损4美元。

上破1170追多，第一目标1173，第二目标1176，止损3美元。

下破1160追空，第一目标1158，第二目标1155，止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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