贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-12

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金于1152美元/盎司开盘，收于1163美元/盎司，录得小量反弹。美元高位承压小幅回落，美股连续五个交易日上涨，原油价格日内小幅上涨。一方面原因是有消息称在黄金持续大幅下跌后黄金的实物需求有所增长；另一方面是受退伍军人纪念日债市休市、美元趁机修正的影响。今日关注美联储和欧洲央行官员讲话。

美元趁假日修正走势小幅回落，欧元低位反弹

昨日美国和部分欧洲国家纪念第一次世界大战结束的退伍军人纪念日，美国债市暂停交易，而欧美时段内也没有重要消息数据发布，投资者在市场消息匮乏的背景下再度选择出脱美元多头获利仓位套现。美元指数在触及88.00上方的阻力位后回落，显示上周五高位处的密集阻力仍会维持一段时间。

此外，投资者对欧洲央行宽松前景的担忧也使欧元汇价自低位反弹。此前有传闻称，欧洲央行行长德拉基的领导风格以及政策取向在欧洲央行执委会内部已经遭到了进一步的质疑，虽然此前在上周的政策会议上，德拉基曾力排众议再度强调了宽松预期，但是如果此后欧洲央行领导层内部的矛盾进一步加深，那么其宽松政策措施前景就可能陷入疑云，这一消息也因而遏制了欧元汇价的进一步探底。不过，与多数非美货币的集体反弹相比，隔夜日元却再度走软。美元兑日元周二攀升至2007年来最高水准，此前日本股市大涨，因投资人寄望日本首相安倍晋三有可能推迟上调消费税。

英国伦敦金银市场协会预期贵金属市场前景不乐观

英国伦敦金银市场协会(LBMA)在周二(11月11日)的年会上对明年的贵金属市场作出了预期，该协会在会议上对贵金属市场的前景并不乐观。金价上周已经触及1131.85美元/盎司的四年低位。会议上部分代表预计明年10月金价将在1200美元/盎司稳定下来。现货金今年迄今已经下跌约5%，去年金价暴跌28%令延续12年的上升势头告一段落。一名银行业的代表称，现在黄金面临的问题不再是金价会不会上涨，而是会从目前的水平下跌多长时间。

美联储(Fed)结束月度购债计划带来的强势美元、对美国经济的信心以及对美联储将在明年上半年加息的预期，都被认为将决定未来数月金价的走势。2014年金价下跌几乎总是伴随着波动性不足，而近期金价的大跌突然加大了波动性，为空头押注带来了更多希望。大宗商品对冲基金Red Kite的贵金属投资组合经理Mike Sheehan称，这在今年不会发生，但伦敦金最终会在800美元/盎司或900美元/盎司触底。其它贵金属方面，现货白银今年迄今以19%的跌幅领跌贵金属，LBMA预计明年10月白银价格将为17.00美元/盎司；铂金价格料为1325美元/盎司，钯金价格料为825美元/盎司。

欧元区通胀压力大，亟需量化宽松

分析师认为，在当前欧洲央行政策姿态仍比日本央行更加偏向强硬的背景下，欧元兑日元仍维持上行走势，这令欧元区的通缩压力变得更大，而要抵御如此压力，欧洲央就变需尽快开始量化宽松行动来收购区域内各国的国债。业内机构美银美林周二(11月11日)下调了欧洲央行此后通过有针对性长期再融资操作(TLTRO)向银行业发放低息贷款的总规模，并解释称，欧洲央行此后拟采取了进一步宽松行动，无论是收购公司债还是收购国债的预期，都会降低市场融资成本水平，而这会使其信贷资金的价值被削弱。

美银美林因而预计，欧洲央行将通过TLTRO措施向银行业释放的流动性资金规模很可能将只有6100亿欧元，低于此前所预计的8000亿欧元，而这意味着欧洲央行的资产负债表规模要进一步扩大到其行长德拉基此前所指出的3万亿欧元峰值水平，就需要通过其他首段。在TLTRO力度料将难以达到预期的背景下，欧洲央行此前或许需要购买多达5000亿欧元的资产担保证券(ABS)，才能满足其扩大资产负债表的目标。

此前有传闻称，欧洲央行行长德拉基的领导风格以及政策取向在欧洲央行执委会内部已经遭到了进一步的质疑，虽然此前在上周的政策会议上，德拉基曾力排众议再度强调了宽松预期，但是如果此后欧洲央行领导层内部的矛盾进一步加深，那么其宽松政策措施前景就可能陷入疑云，这一消息也因而遏制了欧元汇价的进一步探底。消息被透露后，欧元兑美元在短时间内曾快速反弹逾30点。不过，许多投资者认为，在美联储与欧洲央行政策落差客观存在的情况下，欧元兑美元的反弹注定只是暂时的，欧洲央行之后迟早需求进一步加大宽松力度的前景，将使欧元兑美元的下行压力在中期期限内难以得到缓解。

后市市场普遍看好美元，看空欧元

在市场交投清淡之际，各交易员和分析师仍然热火朝天的发表评论和分析，综合他们的分析观点可以得出结论，目前市场仍然普遍看涨美元，看空欧元后市。国外交易员指出，美国退伍军人纪念日，加上美国和欧元区的重要数据均缺失，所以影响市场走势的更多的是市场普遍情绪。而目前市场的普遍情绪就是看涨美元和看空欧元，因此，虽然现在汇价暂时受到1.24支撑，但料该支撑难以持久。法国巴黎银行指出，美元重获美债收益率支持，应做空欧元兑美元。摩根士丹利全球外汇策略主管等分析师在报告中写道，欧元兑美元支撑无以为继，后市或继续走低，因为日本投资人不会持续买进欧债。日本9月购买核心欧洲国家的债券似乎是受到收益率攀升的吸引。不过，目前来看，日本投资人资金流向的分析显示，收益率是投资决定的关键。德国10年期公债收益率9月份在1%之上，德国10年期公债收益率如果在1%以下，日本资金可能不会持续流入，因为对日本和其他投资人不具吸引力。新西兰银驻惠灵顿市场分析师在今日致客户的报告中称，鉴于美国就业报告仍为美国就业市场勾勒出一幅鼓舞人心的景象，美元恢复升势只是时间的问题了。

今日关注：美联储柯薛拉柯塔发表讲话；美联储普罗索在伦敦就经济发表讲话；欧央行委员维斯科在罗马发表讲话；欧央行行长德拉吉在罗马发表讲话；欧元区9月工业生产数据；美国9月批发库存月率

利好：全球经济下滑忧虑；埃博拉病毒蔓延；美国10月非农差于预期

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，昨日金价小幅反弹，上方触及1173美元/盎司反压。这主要是由于昨日美国退伍军人纪念日债市休市、美元趁机进行技术修正所致。目前短期均线有反转的迹象，但鉴于市场纷纷看空黄金后市，来自技术面的打压也较为强烈。因此，建议不要盲目追多，关注1170-1180区间反压。

从现货黄金4小时图看，金价的反弹受制于上方长期均线反压，录得一根长上影十字星，表示短期内空头反扑较强，后市回归跌势可能性大。但基本面缺乏指引，宽幅震荡的可能性较大。建议未来在区域1180-1145内均可高抛低吸。

压力：1170-1177-1187

支撑：1160-1150-1143

操作建议：

昨日共计盈利240个点：

1157空单到达第一目标1153和第二目标1149，盈利80个点。

1148附近多单到达第一目标1151和1154，盈利60个点。

1149多单到达第一目标1151和第二目标1153，盈利40个点。

上破1157多单到达第一目标1160和第二目标1163，盈利60个点。

今日操作建议：

1161附近（上下1美元）做多，第一目标1165，第二目标1170，止损4美元。

下破1158追空，第一目标1154，第二目标1150，止损3美元。

1171附近（上下1美元）做空，第一目标1165，第二目标1161，止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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