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现货黄金走势分析及操作建议2015-2-24

2015年 02 月 24日 11:37 大田环球贵金属黄金策略

关键字：现货黄金走势分析及操作建议2015-2-24

本周一国际现货黄金价格于1201美元/盎司附近开盘，亚盘时段金价走势偏弱，欧盘时段开市前，市场仅触发了少量的止损买盘，日间最高价在1205美元/盎司附近受压，欧盘时段以后，金价出现大幅下行，希腊与欧盟成员国达成初步谈判协议、美元指数日间走强、联储年内加息预期不改、美国月中公布向好的经济数据提振风险情绪等，这些都是日间构成金价下行的主要利空因素，金价于日内录得最低价1190.05美元/盎司，因夜间美国公布的1月成屋销售数据不及预期，纽市开盘以后，金价呈现明显反弹，金市多头推动价位收复1200美元/盎司千位关口，随后震荡上行并录得日内最高价1210.1美元/盎司，中盘时段以后金价回吐涨幅，但依然徘徊在1200美元/盎司附近，最后收于1202.66美元/盎司，涨幅为0.12%。

美国1月成屋销售年化月率不及预期

美国于本周一公布的1月成屋销售年化月率增长为-4.9%，严重低于前值2.4%，以及弱于市场预期值-1.8%，成屋销售年化482万户，分别低于前值504万户以及市场预期值495万户。由美国1月NAR成屋销售数据不及预期和差于前值可以看出，美国房地产市场复苏仍具有较大的不稳定。全美地产经纪商协会首席经济学家随后发表评论称，1月成屋销售数据在2015年开年表现令人失望，当前房价表现也不及金融危机前那般健康。该经济学家还指出，房屋销售的疲软并没有在房价上得以显现。因美国1月NAR成屋销售数据较差，市场对美联储将于年中加息的预期有所减弱。关于美国今年一季度的经济展望，知名投行高盛得知1月美国成屋销售表现较差以后，将美国一季度GDP预期下调至2.7%。

自今年1月非农就业报告公布之后，市场对美国劳动力市场复苏的认可，已经到达了“足以推动年中升息”的预期程度。但与此同时，撇开就业市场，其他美国数据的表现似乎并不令人信服。日内公布的1月成屋销售大幅走软、达拉斯联储商业活动进一步萎缩，加之此前零售销售月率连续2个月下滑。美国2月达拉斯联储制造业指数进一步下跌至-11.2。受数据表现不佳的打压，美元指数自欧市高点94.90一线跌回94.50下方。

德国企业信心连续第四个月改善

德国智库IFO周一(2月23日)公布的数据显示，2月份德国企业信心连续第四个月改善，因经济增长加快以及对欧洲央行(ECB)刺激措施的乐观看法盖过了有关希腊危机恶化担忧的影响。具体数据显示，德国2月IFO商业景气指数从1月的106.7微升至106.8，触及七个月高位，但不及市场预期的107.7。2月IFO商业现况指数从1月111.7下降至111.3，商业预期指数从1月的102.0升至102.5。IFO表示，德国经济表现稳健，未受地缘政治不确定性影响。该机构经济学家称，当前情况非常好，优于长期平均水平；业界认为内需微幅走软，但出口依然强劲。IFO经济学家指出，油价和欧元汇率提供支撑，希腊和乌克兰危机对德国经济没有影响，不过2015年第一季度经济很难超越2014年第四季度的强劲增长。昨日欧元兑美元于纽盘时段开市以后明显反弹，一定程度限制了美元继续受加息预期提前所带来的涨幅，另外1月成屋销售数据公布以后，美元指数走势波动较小，贵金属交易市场则受到利好提振。

希腊延迟提交改革清单

希腊未能赶在星期一的期限前,递送欧盟伙伴国要求它条列的改革计划,这攸关希腊能否取得延长四个月的纾困,希腊官员说,它将在今天下午提交改革方案。国际金援团体给予希腊的纾困,将在这个月底截止,假使无法取得新的贷款,国库恐将枯竭,希腊新政府争取重新订定纾困条件的要求,被打了回票,欧元区伙伴国限定希腊在星期一结束前,提交改革方案,作为延长贷款的条件。新总理(齐普拉斯)开过竞选支票,承诺要脱离财政撙节,放宽政府支出,受够了苦日子的希腊选民,选他上台,如今,迫于现实,他不得不跳票,党内已经出现反弹。

在竞选承诺以及债权国压力间左右为难的齐普拉斯,将延迟半天递交改革列表,改革目标要取得债权人认可,又不至于让当初选他上台的支持者,觉得他的竞选承诺全面跳票,就算不是不可能,难度也非常高,希腊没有说明延迟的理由,心知肚明的欧元集团也没有催促,官员透露,希腊将提出的改革目标主要是打击逃漏税以及政府组织瘦身等等。假使它的改革计划无法取得债权国认可,进而达成协议,希腊恐将退出欧元体系。

机构预测本日夜间耶伦证词

对于耶伦证词的预测，目前市场上说法不一。多数分析认为耶伦证词可能偏鸽派。德银证券分析师Jim Reid表示，最近公布的非农支薪数据可能意味着美国经济状况更为乐观，但他怀疑耶伦会不会向国会说明美联储开始货币政策正常化的时间已经临近。Jim Reid说：“耶伦要讲话的时候，我们倾向于认为她的立场会相当鸽派，而考虑到现在的全球性通缩，这将使她明天不会带来负面的冲击。”摩根士丹利经济学家Ellen Zentner预计耶伦很有可能会再现“鸽派女王”本色，即她所准备的讲稿基调不大可能会大幅偏离1月份会议纪要的基调。加拿大道明证券的美国经济研究主管Eric Green在一份研究报告中指出，当耶伦于本周二和周三向美国国会作证时，她的言论可能会消除市场的“虚假安全感”，即美联储将在加息问题上犹豫不决。市场目前预计，美联储自2007年以来首次加息的时间可能会被推迟到2015年较晚时候，甚至有可能在今年并不加息，这种观点受到了上周公布的1月份美联储货币政策会议纪要的支持。

不过也有分析认为耶伦讲话可能偏鹰派，将为美联储在年中升息开启大门。布朗兄弟哈里曼银行就指出，此次参议院银行业委员会听证会上，耶伦或表明前瞻指引中的“耐心”措辞并非无限期，当前市场多数经济学家普遍认为联储将在6月加息，在过去数月中联储官员的讲话导向都是联储正准备调整货币政策，尽管经济没有全速发展，却不会影响联储逐步开启加息进程；此外美元不断走强也给联储尽早加息提供支撑，因此预计耶伦今日讲话中可能会透露联储将尽快剔除“耐心”字眼。

美银美林(BofA-Merrill Lynch)研究团队表示，预计美联储主席耶伦(Yellen)本周国会证词的措辞仍将乐观，并且与美联储之前的沟通内容保持一致，这或对美元构成支撑。该行认为，耶伦的半年度国会证词将不如美联储会议纪要那样鸽派，而耶伦仍将保持乐观，其措辞将与近期美联储的沟通内容一致，这应当会推升利率和美元。

今日关注：德国第四季度未季调GDP终值(年率)；德国第四季度季调后GDP终值(季率)；欧元区1月调和消费者物价指数终值(年率)；美国12月S&P/CS10座大城市房价指数(年率)；美国2月谘商会消费者信心指数；英国央行行长卡尼出席英国下议院财政委员会会议；美联储主席耶伦在美国参议院金融委员会就货币政策进行半年一度的证词陈述；欧洲央行(ECB)管理委员会委员利卡宁在一场研讨会中发表演说

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊退出欧元区几率加大；石油持续下跌；中国降准

利空：美国经济向好；FED预期6月加息；欧元区经济低迷；FED会议纪要偏鹰派

现货黄金走势分析及操作建议2015 2 24

从现货黄金日线图看，K线从前期大跌走势中暂告终止，自1131.15美元/盎司开启新一轮的上行空间，由每一次不断上移的反转低点可得，K线保持震荡上行走势，距离现时金价走势最近的波峰最高点触及1300美元/盎司，较前一个波峰高50%，随后金价于高位出现较大幅度的承压回落，短期均线（MA5、MA10）分别自上向下与中长期均线（MA20、MA30和MA60）形成死叉，可见K线上方抛压依然较强，而下方买盘支撑力度也相当，金价后市运行区间将偏向窄幅横行。料在本日耶伦在参议院发表证词前，多空双方将谨慎对待日间行情。

从现货黄金4小时图看，K线顺延线性回归通道的下轨运行，开出的小阳线均受通道下轨带来的反压而无法开启反弹，反映市场多空双方陷入胶着状态，K线上方的MA20、MA30和MA60共同对K线构成下行压制，下方MA5和MA10为粘合交叉形态；MACD指标双线在零轴下方钝化整理，多空信号不明显。操作上建议区间超短线进场和根据消息面指引破位做单相结合。

压力：1204-1207-1210

支撑：1198-1195-1191

操作建议：

昨天共计盈利120个点：

1201空单到达第一目标1197，盈利40个点。

1203多单到达目标1207，盈利40个点。

1193附近多单到达目标1197，盈利40个点。

今日操作建议：

反弹至1207附近（上下1美元）做空，第一目标1203，第二目标1200，止损4美元。

回踩至1196附近（上下1美元）做多，第一目标1200，第二目标1204，止损4美元。

上破1210追多，目标1215，止损3美元。

下破1190追空，目标1186，止损3美元。