金价持续盘整，破位跟进

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金亚盘早期保持窄幅盘整，尾段有所回落，最低下探至1180美元/盎司，虽高于昨晚低点，但空头氛围仍然极为浓厚。欧盘有所回升，最高上冲至1186美元/盎司附近，但受制于技术走势打压，多头似乎难有作为。而美元方面，虽然有所回落，但仍不能激起黄金多头热情。消息面上，希腊周一提前还贷，避险情绪退避，转向收益更高资产。未来主导仍是美国加息时间。

SPDR黄金信托大幅减持，认为金价仍存在进一步下行可能

SPDR黄金信托上周周五减持10.74吨，降幅1.45%，创2014年12月23日以来最大单日降幅，至728.33吨。当天稍早发布的美国4月份非农就业人口报告显示，美国4月季调后非农就业人口增幅反弹至22.3万，略微逊于市场预期的增加22.4万，3月份下修至增加8.5万；4月份失业率一如市场预期地下降0.1个百分点至5.4%。德国商业银行(Commerzbank)的分析师们对此表示，作为全球头号交易所交易基金(ETFs)的SPDR黄金信托(纽交所代码为GLD)上周五(5月8日)持仓出现年内最大单日降幅，一个原因可能就是，在标普500指数距离4月份后期所创纪录高位仅仅一步之遥之际，投资者继续出脱避险类资产并转而将资金砸入股市；虽说上周五发布的美国4月份非农就业报告表明就业人口增幅明显反弹、且失业率下滑，但还不至于足够强劲到迫使SPDR黄金持仓出现如此严重的下降程度。该分析师团队认为，只要投资者还关注黄金ETFs的黄金储备(即上文所提持仓)水平，现在就断言趋势出现反转似乎还言之尚早；但即便是在这样的情况之下，上周五所出现的SPDR黄金持仓锐减问题仍然令人触目惊心。

巴克莱资本也在一份研报中指出，SPDR的黄金持仓在上周五出现一年来最大单日降幅，使得5月份迄今的SPDR黄金持仓降幅逼近10吨，“我们大致看跌黄金市场，但就短期而言，黄金价格存在进一步单边走势的可能”。摩根士丹利(Morgan Stanley)大宗商品分析师们认为，黄金价格仍然处于窄幅震荡格局，使得未来下跌的风险正愈演愈烈，黄金市场未来走势的头号掣肘仍然会是美元资金流动，美国4月份非农就业报告就像白开水一样平淡无奇，却并未促成黄金市场的大幅上涨或下跌，但在美元疲软现状会在中期之内出现逆转的预期压制之下，恐怕黄金市场下跌势能仍然不容小觑，更遑论投资者继续出脱黄金多头头寸。

投行认为美元反弹或将持续

短期来看，由于本周外汇市场缺乏重要经济数据以及风险事件，目前非美货币这种“各自为战”的走势可能继续延续。而对于美元近三个交易日的反弹能否延续，部分投行感到乐观。法国农业信贷银行(Credit Agricole)周一(5月11日)表示，美元在最近几周内受到巨大压力影响，主要是受对美联储年内加息预期减弱的影响。尽管目前美国经济复苏势头仍不明显，但是我们相信美联储仍保持在加息轨道上，九月加息的可能仍然存在。法国农贷认为，美联储加息的预期得到通胀数据的强劲支持。作为通胀率预期的指标之一的5年债券收益率近期的表现就是对美联储九月加息的一个很好的前兆表现。从这点上来看，本周以及下周美元指数将会随着4月零售销售数据的公布而波动。任何高于预期的结果都将显示美国国内经济正在好转，并对物价水平发展的稳定起到进一步的证明。根据上述观点，法国农贷将最近美元指数的下跌归咎于近期市场对美联储加息预期下降的结果，并相信美元今日将会进入吸引人的多头进场时间。

除法国农贷外，德意志银行(Deutsche Bank)周一也发表了类似观点，该行表示，目前欧元兑美元的回升将会很快结束，欧元兑美元逼仓行情即将消退有三大理由——历史表明美元回调即将结束、欧元多头头寸持续下滑、货币政策预期利好美元，投资者可以开始考虑重新沽空欧元。德意志银行表示，历史数据显示，美元走势的反作用很少会比目前的修正幅度还大。在历史上10次美元的大幅活动之中，只有一个的反弹超过10%，而目前9%的回调修正已经非常接近历史最高数据。这表明我们即使没到回升的最后阶段，也离的不会太远。此外，该行认为，目前汇市的头寸形势已经开始明朗。外汇交易手数在过去两周欧元兑美元汇率回升的同时有所增加，而一项显示外汇基金经理回到美元市场的指数已经重新回到其中期平均值，同时IMM持仓数据，尽管滞后，但是也显示目前的多头头寸正在减少。最后，目前基本面可能将会倾向于欧美相对增速差距扩大，货币政策差距增加，而这些都是对美元相对有利而不利于欧元的因素。

华尔街日报称，欧元下一步走势动力可能来自美国

华尔街日报最新发文指出，上述这些可能都不是重点，欧元的下一步走势可能需要新动力，而这种动力最有可能来自美国。对于外汇市场普遍预期的追随者来说，过去几周情况不妙，这与国债市场投资者的遭遇类似。德国国债收益率大幅走高，欧元也出现上涨，上周触及1.14美元，创2月份(欧洲央行开始量化宽松政策之前)以来的最高水平。如同国债市场的大幅走低一样，欧元的上涨是由难以量化的基本面和技术面因素的综合影响所致。从基本面来看，对欧元兑美元下跌的预期是基于美国和欧元区经济状况的差异及货币政策的分化。但欧元区经济表现要远好于预期，而美国经济近期却令人失望。随着市场调低美联储的加息预期，2年期美国和德国国债收益率之差已较3月初水平收窄。与此同时，由于投资者深信美元兑欧元将上涨，市场上出现了大量看涨美元的投机性头寸，但当基本面因素无法与之匹配时，对欧元来说，除了上涨就别无他路了。这又涉及一个更大的问题，它与依然主导市场思维的央行政策有关：央行政策是一种不够敏感的工具，往往促使投资者陷入一种群体性行为。其结果就是，市场会反应过头(比如今年初欧元的跌势一路延续，其下跌程度和下跌速度超过了所有人的预期)，从而容易发生逆转。欧元继续上涨或许会引发欧洲央行的密切关注。除债券收益率升高和油价上涨之外，欧元走强也将抵消欧洲央行放松货币政策所产生的部分影响。但欧元要重新获得下行动能可能需要美国经济数据录得更加强劲的表现；在确定形势转向之前，投资者或将静观其变。2年期国债收益率差值的扩大或许是个好迹象，表明欧元可能会走低。但推动欧元下跌的动力仍将来自美国国债市场，而不是德国。希腊依然是一个不确定因素，不过它对欧元走势的影响并不对称：如若希腊出现违约或是退出欧元区，欧元就会遇到大麻烦。但若希腊走出危机，欧元则几乎不会受到影响。

晚间关注：希腊向IMF偿还7亿欧元贷款；欧盟在奥地利维也纳重启伊朗核谈；欧盟财长在布鲁塞尔会晤；美联储威廉姆斯就商业经济发表讲话

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊退出欧元区几率加大；美国3月非农暴跌

利空：美国复苏；FED本年加息预期；欧元区经济低迷；4月FED纪要偏鹰派

从现货黄金4小时图看，短期均线受到50%黄金分割线支撑，持续盘整，上方反压明显，空头仍占优势，但如果该线站稳，后市有反弹空间。

从现货黄金1小时图看，均线高度集聚，上方长期均线及黄金分割线反压明显，短期金价处于区间震荡，后市或将有所突破，以破位操作为主，关注区间1180-1186。

压力：1186-1190-1194

支撑：1182-1178-1174

操作建议：

1182多单到达第一目标1186附近，盈利40个点。

回踩1182附近（上下1美元）做多，目标1186，止损3美元。

1186附近（上下1美元）做空，目标1182，止损2美元。

上破1188追多，第一目标1192，第二目标1196，止损3美元。

下破1180追空，第一目标1177，第二目标1173，止损4美元。

1196-1199做空，第一目标1195-1193，第二目标1189，止损3美元。

1173附近（上下1美元）做多，第一目标1178，第二目标1182，止损3美元。

上破1202追多，第一目标1206，第二目标1210，止损3美元。

下破1169追空，第一目标1165，第二目标1162，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

猜你喜欢：现货黄金操作建议2023-06-29