现货黄金走势分析及操作建议2015-5-15

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1215美元/盎司附近开盘，收于1221美元/盎司，日内最高上至1227美元/盎司，最低回踩至1212美元/盎司，连续三个交易日收涨。昨日公布的美国4月PPI创五年最大降幅，即便初请数据仍在15年低位，但市场延续打压美指的风向，给金价带来持续利好。目前金价有回调迹象，短线多头仍然强劲，回踩支撑或将持续录得涨势，仍需关注前高附近反压。基本面上市场焦点转向下周美联储会议纪要。

美国经济数据好坏参半，复苏仍存忧虑

周四美国劳工部数据显示，美国4月PPI环比下降0.4%，预期增长0.1%。明显不及预期的表现导致美元短线走低。4月PPI同比下降1.3%，并创五年最大降幅。美国4月核心PPI同比增长0.8%，预期增长1.1%，前值增长0.9%。美国4月核心PPI环比增长0.1%，预期增长0.1%，前值增长0.2%。法国农业银行经济学家Brittany Baumann在数据前向彭博新闻社表示，“我们没有信心认为通胀水平将开始向目标水平回升，目前我们依然持有谨慎态度。”同期公布的美国5月9日当周首次申请失业救济人数26.4万人，预期27.3万人，前值26.5万人。美国5月2日当周续请失业救济人数222.9万人，预期223.2万人，前值222.8万人修正为222.9万人。美国5月9日当周首次申请失业救济人数四周均值27.175万人，前值27.95万人。美国经济在第一季度受恶劣天气、强势美元和能源企业削减开支重创，其当季国内生产总值(GDP)仅增长0.2%，而美国上周公布的贸易和库存数据更是暗示美国经济在萎缩。美国本月晚些时候将公布其第一季度GDP的修正值。

德国债券收益上涨，连同美国经济数据疲弱支撑欧元

欧元兑美元升至1.14上方，主要受德国债券收益率上涨支撑，同时疲软美国数据也支撑欧元。当日欧元区并未公布重要的经济数据，而美国数据表现好坏参半，但投资者仍然认为美联储不会很快升息，这支撑欧元。日内德国债券收益率持续走高是支撑欧元走高的重要因素。德国10年期公债收益率周四保持在接近2015年内高点的水平，因从固定收益资产撤退的全球性趋势持续，无视正常情况下利多债市的宏观经济数据。德国债券收益率从近零水平回升之势始于4月29日，当时德国通胀数据虽然很低但好于预期。此前，欧洲央行根据量化宽松方案从市场买进债券，使流动性短缺恶化，波动性急升，加剧市场波动。来自希腊方面的消息并未给欧元带来太大的影响。日内希腊财长瓦鲁法基斯表示，希腊与债权人就大部分问题达成一致意见。希腊并不寻求债务减记，但拟于7月和8月偿付的债务应该推迟，债务难以持续，必须“重新设计”。希腊希望在5月底和债权人达成协议，希腊必须做出妥协。欧洲央行行长德拉基和德国央行行长魏德曼在日内纷纷发表讲话，但他们的讲话并未对市场产生太大的影响。其中，德拉基一方面表示将坚决实施QE，另一方面又称长时间宽松可能有副作用。德拉基表示，结构性改革将使欧洲央行政策更有力度，长时间的宽松政策可能有一定的副作用。金融失衡的迹象很小，欧洲央行将充分实施QE制度。直到通胀持续调整之前，欧洲央行将一直实施QE。德国央行行长魏德曼日内也发表了对欧元区经济的观点，他指出，欧元区通胀率将随着经济复苏而上升。即使在德国，长期利率也在增长。他还质疑欧洲央行QE政策是否是其达成目标的必要举措。

欧洲央行将将足额实施资产购买计划

欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周四(5月14日)表示，欧洲央行将将足额实施资产购买计划，量化宽松(QE)政策将延续至通胀发生可持续性调整，鲜有迹象表明开始出现金融失衡的迹象/苗头。德拉基在美国华盛顿出席国际货币基金组织(IMF)主办的一场活动时表明了上述立场，称处理欧洲破碎的抵押品市场是结构性改革的部分内容，那将强化货币政策，结构性改革将让欧洲央行政策更加强大，确保物价稳定是金融稳定性的一个要求，还需要在宏观审慎工具箱方面下功夫。但德拉基同时担心长期宽松措施恐怕具有副作用，称欧洲央行未来五年将接近那些“处于常态”的央行。德拉基就此表示，货币政策刺激的投资越多，利率回升至更正常区域的速度将越快。德拉基认为，今后五年的政策工具将比以往更多，但更加接近危机前水平；全球都需要对低利率风险保持警惕。瑞士信贷(Credit Suisse)外汇策略师Matt Derr就此表示，德拉基正就QE计划向欧盟释出亟需的信心，外界目前担心欧洲央行可能较2016年9月的目标日期提前结束QE计划，而“超级马里奥”则试图打消这样的猜测。在德拉基承诺按时保质保量地继续实施印钞计划的情况下，欧元兑美元回吐日内稍早涨幅。欧洲央行此前决定，在2015年3月至2016年9月底，欧洲央行将执行1.1万亿欧元(1.3万亿美元)债券购买计划。斯坦福Amherst Pierpont Securities LLC策略师Robert Sinche担心，欧元兑美元近期恐怕会交投于1.13-1.17区间，投资者不再对欧元区通缩螺旋的风险感到那么的忧心忡忡，美元未来的上涨动能还得取决于自身，而不再取决于欧元的颓势。

2015年一季度全球黄金需求总体持稳

世界黄金协会(WGC)最新黄金需求趋势报告指出，2015年第一季度全球黄金需求总体持稳，达1079吨，同比下降1%，东方各国消费者再次成为市场主导，仅中国和印度两国的消费就占全球黄金消费总量的54%。全球金饰需求仍是黄金总需求中最重要组成部分。2015年第一季度全球金饰总需求达到601吨，与去年同期的620吨相比下降3%。包括马来西亚、印度尼西亚、韩国、泰国及越南在内的东南亚各国金饰需求走强。此外，印度金饰需求增长22%至151吨，而美国金饰市场也平稳上涨4%。这些增长被土耳其、俄罗斯、中东及中国市场金饰需求的减少所抵消。其中，中国因股市向好而吸引资金不断流入，使得国内金饰需求下降10%至213吨，但仍高出过往五年季度平均需求27%。投资需求作为全球黄金总需求中的另一大驱动力，于2015年第一季度达到279吨，与去年同期268吨相比上涨4%。因西方投资者信心回暖，ETF自2012年第四季度以来首次出现净增持，增持量达26吨。

今日关注：美国5月密歇根大学消费者信心指数

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊退出欧元区几率加大；美国3月非农暴跌

利空：美国复苏；FED本年加息预期；欧元区经济低迷；4月FED纪要偏鹰派

从现货黄金日线图看，金价连续三日收涨，且总体涨幅超过40美元/盎司。短线多头回归，但总体仍处于中期多空争夺区域。目前金价面临50%黄金分割线反压，该线压力一直表现极好，后市或有一定的回调空间。此波金价上行主要是受美国连日来经济数据疲弱的利好影响，目前焦点转向下周美联储会议纪要。

从现货黄金4小时图看，金价昨夜再度冲高，后出现回落，且力度客观，连续三根阴线。后市需关注5日均线支撑效果，若该线下破，将拉开更大幅度回调。MACD指标已于高位出现反转势头。因此，建议逢低做多，高位仍可短线布局空单。

压力：1224-1230-1236

支撑：1218-1213-1208

操作建议：

昨日共计盈利160个点：

1217空单到达第一目标1213，盈利40个点。

1213多单到达第一目标1216和第二目标1220，盈利70个点。

1225做空单到达目标1220，盈利50个点。

今日操作建议：

回踩1218附近（上下1美元）做多，第一目标1222，第二目标1226，止损3美元。

1225附近（上下1美元）做空，第一目标1221，第二目标1218，止损4美元。

上破1228追多，第一目标1232，第二目标1236，止损3美元。

下破1215追空，第一目标1210，第二目标1206，止损4美元。

1202-1206区间反转做多，目标1210，1214，1219，1223，止损4美元。

1240-1235反转区间做空，目标1235，1230，1226，1221，止损5美元。

下破1199附近（上下1美元）追空，第一目标1195，第二目标1191，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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