现货黄金走势分析操作建议2016-3-11

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1254美元/盎司附近开盘，收于1268美元/盎司附近，日内最高上行至1273美元/盎司，最低下探至1237美元/盎司，涨幅超过1.4%。今日开盘后持续走高，再度录得新高至1283美元/盎司稍上。主要是受到欧洲央行政策及全球股市全线回落的利好提振。消息面上，昨日公布的欧洲央行降息及扩大宽松规模大幅超出市场预期，短期给欧元带来较大跌势；但德拉基随后表示欧央行预计没有进一步下调利率需要，又给欧元带来冲高的理由。美元也随之冲高回落，力度极大。目前市场焦点转向下周美联储决议上来。

欧洲央行调降三大利率，扩大QE规模，力度超市场预期

周四(3月10日)欧洲央行意外大刀阔斧加码宽松，调降包括存款利率在内三大利率，将QE规模扩大200亿欧元，同时扩大QE范围、推额外LTRO，力度之大明显超出市场预期；德拉基随后亦发表了相当鸽派的讲话，并下调了通胀和经济增长预估；欧元多头遭遇重创，欧元兑美元短线跳水逾150点至1.0822，但或因利空出尽且德拉基暗示进一步降息可能性有限，汇价随后逆升约300点至1.1115；美元指数短线飙升逾100点至98.42后暴跌约190点至96.53。欧洲央行下调三大利率，将基准利率调降至0%，预期为0.05%；边际借贷机制利率调降至0.25%，预期为0.3%；将存款利率调降10个基点至负0.4%，符合预期。欧洲央行表示，将扩大QE规模至每月800亿欧元，将扩大QE范围，包括非银行企业债券，投资级别的非银行公司债券将被纳入资产购买行列，新措施将在3月16日生效；此外，欧洲央行计划采取新的长期融资操作，期限为4年，从2016年6月开始实施。

德拉基表示，欧央行预计没有进一步下调利率需要

德拉基在随后的新闻发布会中发表了鸽派讲话。资产购买计划有必要持续持续至2017年3月，如有所需，或延长至更长时间；资产购买计划将持续，直至看到通胀接近目标水平；将提高债券购买份额占QE比至50%；将推出四个新四年期的定向长期再融资(TLTRO)项目；TLTRO将于今年6月份实施，TLTRO利率将和存款利率一致；利率维持低位的时间将远远长于QE持续时间，但他表示，欧洲央行预计没有进一步下调利率的需要，央行决定不设立两级利率体系。另外，下调2016年欧元区GDP增速至1.4%，之前预估为1.7%；下调2017年欧元区GDP增速预估至1.7%(之前预估为1.9%)，预计欧元区2018年GDP增速为1.8%。通胀形势弱于预期，将2016年欧元区通胀预期从1%下修至0.1%，将2017年欧元区通胀预期从1.6%下修至1.3%；预计2018年欧元区通胀增速为1.6%。由于此前市场对欧洲央行扩大宽松的预期逐渐被汇价所反映，近期欧元空头头寸已大幅减少，随着此次欧洲央行利空出尽，欧元或将震荡回升。

欧央行不再降息打压美元，良好初请数据限制美元跌幅

受到欧洲央行不再降息预期以及中国忧虑引发的避险打压，美元指数大幅回落。良好的美国初请数据限制美元跌幅。目前市场的焦点已经从欧洲央行转移到了下周美联储决议。欧洲央行戏剧性地放宽货币政策，这样的行动正在推高市场对美联储在各大央行中特立独行之路还能坚持多久的疑问。如若FOMC不合格地在2016年进一步加息，将推高美元兑各主要货币的汇价，冲击美国出口和制造业就业、同时通过压低进口成本来造成一定程度上的超低通胀率。据外媒调查显示，美联储料将在第二季度把利率区间从0.25%-0.5%上调至0.5%-0.75%。受访经济学家们预计，FOMC在6月底加息的可能性为60%。相比2月份调查结果，美国在2017年陷入经济衰退的可能性降低5个百分点，至15%。受访经济学家们对美国2016-2017年GDP预期分别为增长2.1%和增长2.3%，分别较2月份调查结果下降0.1个百分点。

当日美国初请数据表现不错，对美联储加息构成支撑。美国3月5日当周首次申请失业救济人数25.9万，预期27.5万，前值从27.8万修正为27.7万。分析指出，上周初请人数降至去年10月中来最低，连续一年多来低于30万人门槛，创自1970年以来最长周期，表明美就业市场继续强劲，将打消有关美国或陷入衰退的担忧。中国市场忧虑依然打压市场风险情绪。市场对中国经济成长和需求依然十分担忧。分析师指出，今天公布的2月居民消费价格指数(CPI)数据回升较快，市场对通胀担忧加剧，投资者信心受挫。IMF金融顾问比尼亚尔斯称，该组织可能在未来数周内进一步调降全球成长预估，称决策官员们必须提出全面性措施来强化各国经济。虽然对中国经济放缓以及银行和企业面临的沉重压力表示担忧，但是中国经济不会硬着陆。

全球股市下跌及欧洲央行行长讲话提振金价

金价周四反弹逾1%，因欧元兑美元从六周低点反弹，此前欧洲央行行长德拉基暗示，欧元区不太可能进一步下调利率。全球最大网上实物金银交易平台的研究主管Adrian Ash说道，“欧洲央行将存款利率下调到了-0.4%，并扩大了量化宽松计划，按说欧元汇率不该下跌。但是，其所采取的措施使得将现金存在欧洲央行的费用比在保险箱里存放黄金高了三倍以上。”业内刊物The 7:00’s Report的联合主编说道，“欧洲央行采取了降息措施，但并未实施‘分层式存款利率’，这个事实再一次令市场感到十分失望。简而言之，该行未实施‘分层式存款利率’对银行来说是个坏消息，这可能是推动欧元兑美元汇率上涨的主要原因，进而推动金价上涨。”除了欧洲央行决策给金价带来的提振，周四全球股市下跌，也是支撑金价的另一个因素。

凯投宏观的分析师认为，黄金先跌后涨说明欧洲央行扩大QE对黄金提振效果有限，欧洲央行对金价的作用取决于其对美元及其他资产特别是股市的影响；目前金价主要驱动因素为美元汇率、避险需求和通胀预期的变化，而美经济影响更大。另外，周三，全球最大黄金支持上市交易基金的持金量恢复升势，之前曾一度中断。金价的技术面看似也很强劲。RJO Futures资深市场策略师Eli Tesfaye称，“昨天的开盘和收盘价在今天的开盘和收盘价区间之内，这是利多情形，表明金价可能进一步走强。”瑞银集团的分析师指出，如果金价未来数周里上涨至1310美元/盎司，投资者就应当考虑削减所持黄金头寸；反之，若金价跌至1100美元/盎司，则应增持黄金。

今日关注：德国2月消费者物价数据；美国2月出口物价数据

利好：全球经济下滑忧虑；基金持仓量增加；欧元区宽松规模加大；德拉基表示，欧央行预计没有进一步下调利率需要

利空：美国经济数据持续向好；年度二次加息预期升温

从现货黄金日线图看，昨日金价受MA20精确支撑大幅走高，今日开盘后继续反应此前欧洲央行决议及德拉基讲话所致利好。短期刷新高位后，有所回落。目前K线实体仍处前高下方，加之MACD指标背离越发明显，金价后市回落风险仍然极大，多头需要谨慎。

从现货黄金4小时图看，金价总体仍保持高位宽幅震荡，MA60均线支撑良好，多头下冲均为成功下破，这对后市走势有极大的参考意义。现阶段看，1280一线反压严重，金价若能以实体上破该线并站稳，金价有继续冲击1300美元/盎司的可能，否则仍将延续高位震荡走势，下方需以MA60的破与立来判断金价能否进入深度回调。操作上，暂以高抛低吸为主，重点关注1240-1280区间。破位谨慎跟进，应待行情稳定后再行入场。

压力：1277-1282-1288

支撑：1272-1268-1260

操作建议：

昨日策略共计盈利330个点：

1246多单到达第一目标1250，盈利40个点。

1251空单到达第一目标1248和第二目标1243，盈利80个点。

上破1255追多单到达目标1260附近，盈利50个点。

上破1262追多单到达第一目标1266和第二目标1270，盈利80个点。

上破1272追多单到达第一目标1276和第二目标1280，盈利80个点。

今日操作建议：

现价1275附近（上下1美元）做空，目标1270附近，止损3美元。

1270附近（上下1美元）做多，目标1275附近，止损3美元。

下破1267追空，第一目标1264，第二目标1259，止损3美元。

1258附近（上下1美元）做多，第一目标1263，第二目标1267，止损3美元。

下破1255追空，第一目标1250，第二目标1245，止损3美元。

上破1278追多，目标1282附近，止损3美元。

1282附近（上下1美元）做空，第一目标1277，第二目标1272，止损3美元。

上破1285追多，目标1289附近，止损3美元。

1289附近（上下1美元）做空，第一目标1284，第二目标1279，止损3美元。

上破1292追多，目标1298附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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