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现货黄金走势分析操作建议2016-4-15

2016年 04 月 15日 11:48 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1245美元/盎司附近开盘，收于1226美元/盎司，日内最高上行至1247美元/盎司，最低下探至1225美元/盎司，日内较大幅延续回落走势。主要受到美元震荡走高及全球风险偏好回暖支撑。消息面上，昨日公布的美国CPI数据差于预期，洛克哈特发表偏鸽派言论，但对金价利好影响有限。另外，美国上周初请失业金人数创1973年最低，暗示就业市场持续好转。相关市场上，白银继续保持强势；原油有高位回落迹象；欧元低位震荡，前景不乐观。目前市场焦点开始转向周末多哈会议，晚间欧美经济数据仍值得关注。

美国3月CPI数据表现不佳，但上周初请人数创1973年来最低

周四晚间出炉的3月CPI数据表现不佳，对美元指数拖累明显。数据显示，美国3月季调后CPI月率上升0.1%，预期上升0.2%，前值下降0.2%；3月未季调CPI年率上升0.9%，预期上升1%，前值上升1%；3月未季调核心CPI月率升幅收窄至0.1%，未季调核心CPI年率升幅收窄至2.2%。市场分析认为，美国3月未季调CPI年率虽然录得上升，但是升幅不及预期值，且美国3月季调后核心CPI年率增幅有所放缓，因油价上升带来的有利影响被食品价格下降带来的不利影响所抵消，表明美国潜在通胀压力仍温和，暗示美联储对加息仍将持谨慎态度。但是，美国就业数据依然表现强劲，后市美元指数有望继续反弹。美国至4月9日当周初请失业金人数降至25.3万人，好于市场预期的27万人。路透评论指出，由于就业市场向好的状况鼓励了此前受挫及新加入的求职者，本周初请失业金人数表现好于预期，并续创1973年以来最低，表明美国就业市场状况在经济增速放缓的情况下继续改善，但考虑到通胀低迷及薪资增长缓慢，美联储料难以在下半年之前再次加息。

美联储洛克哈特发表篇鸽派言论，称经济走软通胀仍处低点

周四(4月14日)，美国亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)表示，鉴于经济走软和依然处于低点的通胀，其本月不会再推动实施加息。周四，洛克哈特在接受采访时表示，根据他所看到的，他不会主张在4月份采取行动，即其已经改变了早前的看法。在其此番言论发布的三周前，他曾宣称美国经济已经有了足够的动力，从而允许最早在本月加息。他周四表示，消费者支出和企业投资“似乎在走软，没错，这让美联储停下加息步伐”。洛克哈特表示，美联储2015年12月加息是合理的，也许太晚了；市场1月和2月所面临的已经恐慌消退了；预计美国今年经济增速会比我在年初时所预计的要慢；美联储仍可能在4月加息，但是可能性不大，个人也不大强烈支持。应保留在6月份加息的选项；6月前将有许多就业和通胀数据要公布。洛克哈特表示，要支持6月加息，经济增长必须要得到改善，要看到每月新增20万的就业岗位，希望通胀进一步上升；在下一次加息前，需要看到经济数据有所好转。美联储官员正讨论继去年12月首次加息之后，他们应该在何时第二次提高利率。在美联储主席耶伦3月29日表示面对全球风险加剧的局面，央行应该“谨慎行事”之后，投资者已经调低了对联储在4月或6月采取行动的预期。美国联邦公开市场委员会下次政策会议将在4月26-27日举行。

洛克哈特表示，“消费者活动正在放缓”并且这确实在一定程度上，对他今年初的预测带来疑问，他预计美国经济今年增长率将在2%-2.5%之间。亚特兰大联储预计美国第一季经济增速为0.3%，多数民间机构的预测要更高一点。如果经济增长迅速反弹，他仍然认为今年可能实施多次加息。如果看一下日历，今年余下时间仍有足够的会议次数以便在经济数据显示合适的时候实施三次行动，在目前阶段，两次和三次都是可能的。这将取决于经济如何发展。国际货币基金组织(IMF)已经下调了全球经济前景展望，因出口疲软和投资放缓令美国前景暗淡，消费税上调损害日本经济增长，并且从石油到小麦等商品价格的下跌让大宗商品生产国继续受困。该组织预计世界经济今年将增长3.2%，2017年将增长3.5%。洛克哈特谈及全球经济增长疲软问题时表示，当然，这是一个令人担忧的问题，这将在其所看到的数据上主张“谨慎和具有耐心”。洛克哈特认为，全球背景也影响美国的通胀目标。3月份不包括食品和燃料的消费价格涨幅低于预期，并且创下去年8月份来最小涨幅。整体通胀率放缓至0.9%。洛克哈特表示，他对周四的消费者价格数据感到失望。洛克哈特表示，其宁愿看到物价更为坚挺。洛克哈特补充道，如果价格涨幅短时期内超过2%，他不会感到不安：美联储不是将2%作为通胀上限。对于超调可以有某种程度的容忍。与此同时，美联储在再次加息之前并不需要看到通胀率达到2%。洛克哈特表示，核心通胀指标似乎在走高，并且最新的CPI报告并没有实际上大幅改变这一状况。洛克哈特表示，不确定看到了所希望的广泛的核心通胀压力；但是有喜人迹象。洛克哈特表示，虽然“货币政策能够支撑经济增长并且支持金融状况”，但这不是唯一的工具。人们不应当将货币政策看作是万灵药。洛克哈特对经济增长速度滞缓感到沮丧，而这一情况尚未改变。几天前耶伦讲话的基调显现出耐心和谨慎，是正确的定位。洛克哈特表示，目前对负利率的讨论与美国无关；负利率可能会对银行业的利润造成影响，会影响到货币市场的基础；国外的货币政策会对汇率造成影响。

原油库存仍高企，市场预期OPEC可能影响有限

周四国际油价震荡运行，因库存依然高企，供应过剩无法缓解，OPEC月报称周末的多哈会议可能影响有限，交易所开始布局空单，油价下行风险加大。国际能源署(IEA)公布原油市场月度报告称，即便石油输出国组织(OPEC)及非OPEC产油国能够达成冻产协议，对全球供应的影响也将有限，油市不太可能在2017年之前恢复平衡。IEA称，尽管美国产油量下降速度加快，而且伊朗向油市的供应规模低于预期，但2016年全球石油产量仍高过需求。IEA认为，沙特和俄罗斯的产量已经达到或接近纪录水平，而且除了伊朗以外没有多少上升空间，所以达成协议也不会对2016年上半年的供需态势产生实质性影响。IEA在其月报中指出，如果真的达成产出冻结协议，而不是减产协议，那么对实际原油供给的影响将是有限的。值得一提的是，隔夜数据显示，美国能源信息署(EIA)公布的截至4月8日当周原油库存录得增加663.4万桶，远超市场预期，预期值为增加185万桶，前值为减少493.7万桶；不过汽油库存大幅减少。鉴于生产过剩仍没有结束迹象，且需求端忧虑加剧，石油输出国组织(OPEC)本周亦调降原油消费预估，交易员也在为油价进一步下滑预先调整仓位。

就期权方面看，自3月中以来，7月到期执行价为30美元的看跌期权数量已经增加150%，或4700手合约，表明对这一期间油价的看空情绪升温。执行价为30美元的12月看跌期权未平仓合约亦增加三分之一以上，暗示市场对油价年底前价格的看空氛围也愈加浓厚。一油市交易商指出，就供给面看，没有任何令人信服的迹象显示产量将很快减少。事实上，需求方面也有些令人担心，消费可能会减慢。因此供给过剩的情况或者是没有改善，或者是越来越糟，在这种情况下油价会进一步下滑。不过，市场仍有机构认为多哈会议能够推动油价上涨，给油价提供了一定的支撑。摩根士丹利表示，最有可能的情形是多哈会议后将宣布一份产量冻结协议，即便该协议的细节和条款可能含糊不清，但是这也是体现石油输出国组织(OPEC)将再度行动的明确迹象，或能巩固油市的看涨人气。

今日关注：国际货币基金组织及世界银行举行春季会议；欧元区2月贸易帐（季调后）；美国3月工业生产月率；美国4月密歇根大学消费者信心指数初值；美国2月长期资本净流入；美国2月国际资本净流入

利好：全球经济下滑忧虑；美联储下调年度加息预期；耶伦谨慎鸽派言论

利空：美联储年内仍可能加息2次；美国最早4月加息；非农数据表现良好

现货黄金走势分析操作建议2016 4 15

从现货黄金日线图看，昨日金价进一步大幅回落，短期、中期均线已然下破，更大程度促进了头肩顶形态的形成，目前现价于23.6%黄金分割线位置震荡，且随着高位盘整的时间拉长，MA60也开始进入均线簇，位于现价稍下，未来料将提供部分支撑，且值得关注的是，该线与黄金分割线及头肩顶雏形颈线位置高度集中，这是金价能否进入中线回落的关键，若未来不能确定告破，金价仍有再度走高的可能，若支撑无效，那么中线空头可以尝试布局入场。

现货黄金走势分析操作建议2016 4 15

从现货黄金4小时图看，金价昨日短期反弹后，如期承压回落，已然下破61.8%黄金分割线，目前有反弹迹象，但总体回落走势下，料将难以有大作为。均线及MACD指标全线回落，空头仍然主导市场。因此，操作上，应仍保持逢高沽空为主，重要支撑点位1220及1210或止跌后，可尝试设损轻仓超短线多单，但需控制持仓时间和盈利目标。

压力：1230-1235-1241

支撑：1225-1219-1214

操作建议：

昨日策略共计盈利270个点：

亚盘1230附近多单达到第一目标1233和第二目标1236，盈利60个点。

欧盘上破1238超短线追多达到目标1243，盈利50个点。

欧盘1243空单到达第一目标1239和第二目标1235，盈利80个点。

1235附近多单到达第一目标1239附近，盈利近40个点。

下破1232超短线追空单到达目标1228，盈利40个点。

今日操作建议：

现价1229附近（上下1美元）超短线做多，目标1234附近，止损3美元。

1235附近（上下1美元）做空，第一目标1230，第二目标1225附近，止损3美元。