你当前所在页面: 大田环球首页 > 黄金学院 > 黄金策略 > 现货黄金走势分析操作建议2016-6-2

现货黄金走势分析操作建议2016-6-2

2016年 06 月 2日 11:45 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1214美元/盎司附近开盘，亚盘时段金价小幅回落后再次冲高，一度上探至1220美元/盎司附近，随后高位回落，美盘冲高1220美元/盎司附近后大幅回落至1210美元/盎司下方，总体表现为区间震荡格局。具体市场上，美元指数自两个月高位回落，全球市场避险情绪升温打压美联储6月加息的预期；欧元兑美元攀升至一周高位，受益于市场避险情绪激增和欧洲央行放缓QE的预期；金价探底后回升，美联储加息预期施压金价，但避险情绪和美元走软限制金价跌幅；油价探底回升，供应过剩和API库存大增施压油价，而OPEC或考虑设定新产量上限的消息支撑油价。今日重点欧央行公布利率决议以及晚间美国ADP数据和初请失业金人数。

全球市场避险升温，美元高位回落

全球市场的避险情绪升温施压美元。中国公布的经济数据疲弱，日本推迟上调消费税以及对英国可能退出欧盟的担忧引发全球经济成长忧虑。市场密切关注的，关于小型企业状况的5月份财新中国制造业采购经理人指数下降至49.2，低于市场预期。影响力较弱的中国官方报告称，5月采购经理人指数（PMI）为50.1，与4月数值持平，高于调查预期的50.0。但5月份的非制造业分项指数下滑，表明服务业活动放缓。ThinkForex首席市场分析师Naeem Aslam表示，“中国制造业数据描述的画面并不令人振奋。这让投资者感到更加担忧，而更令人担忧的是，这些数据正好出现在中国股市已开始涌现大量做空下注的时候。不管数据都指向经济疲软。”日本首相安倍宣布，将上调消费税的时间推迟两年半。因经济疲弱，不得不暂时搁置财政改革计划。一些分析师称，推迟上调消费税让人担心日本不太可能祭出更多的货币刺激措施。其他分析师称，推迟时长凸显出该国官员对日本经济忧心忡忡。Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner称，“这再次表明日本经济没有取得进展。美元兑日元走疲，引发了市场对日元的避险需求。”

此外民调显示英国在6月23日公投上选择退出欧盟的可能性增加也增加了市场的避险情绪。全球经济放缓使得美联储6月升息预期有所降温。经济合作与发展组织OECD秘书长指出，由于贸易未能反弹，年内全球经济复苏的脚步不会加快，2017年仅将略微改善。OECD预计2016年世界经济将增长3%，增速与去年一致，明年仅将“略微”改善；预计贸易以2~3%的幅度增长；增速应当在7%。太平洋投资管理公司PIMCO周三发布的长期前景年度报告显示，各大央行面临回归刺激政策的挑战，而这样的前景原本已经消退。预计欧元区经济增速为1.0-1.5%，中国GDP增速料为5-6%。全球料将陷入缺乏安全感的稳定时代。全球正步入风险与日俱增时期。根据最新的CME Group的FedWatch，联邦基金利率期货走势暗示，在周三美联储褐皮书发布后，市场预计美联储在6月升息的几率为23%，7月升息的几率为59%。纽约梅隆银行的全球市场策略师Marvin Loh表示，“我们仍预计将在9月加息，不过也承认7月升息的可能性增加。目前我们预计没有可能在6月加息，主要因我们认为数据还是有好有坏。

美经济数据好坏参半，6月加息依旧存疑

投资者怀疑这样的数据还不能支撑美联储6月份就开始加息。其中ISM制造业指数好于预期，但营建支出不及预期，而制造业PMI基本符合预期。具体数据显示，美国5月ISM制造业指数51.3，预期50.3，前值50.8。分析称，当前市场形势在正确的方向上发展。库存短缺造成供应下降，这是一大亮点，物价上涨来自能源反弹，并标明经济更加稳定。美国增速温和，ISM会员的评论朝着正面倾斜，订单增幅是一件非常正面的事。美国5月Markit制造业PMI终值50.7，创六年半新低，预期50.5，初值50.5；4月终值50.8。分析称，美国5月工业产出创2009年以来最大降幅，表明制造业在第二季度对美国经济造成较大拖累。由于工厂担心订单增速放缓，美国薪资表现承压，此外出口需求下降以及美国总统大选的不确定性增加也对其表现有所影响。美国4月营建支出月率-1.8%，预期0.6%，前值1.5%。分析称，美国4月营建支出表现不佳，创下五年多来的最低水平，主要因为私人营建支出指标创下2013年1月来最低水平；虽然数据表现疲软，但基于强劲的消费支出、工业产出、商品出口及房市数据，第二季度美国经济增速预期料不会受到太大影响。美联储褐皮书显示通胀温和上升及就业市场改善，报告并未给美元带来太多支撑。美联储周三发布了一份经济褐皮书，具体显示：从4月至5月中旬以来，来自美联储12个地区的报告多数称经济温和增长,且美国大多数地区的通胀压力上升，与此同时美国公司的劳动力成本上升。褐皮书显示，来自美联储12个地区的报告多数称经济温和增长。其中达拉斯联储地区经济增长明显，纽约联储地区却表现平淡，芝加哥和堪萨斯联储地区遭遇较慢增长，部分地区联储称总体乐观。

褐皮书指出，能源行业依旧疲软，钻井数目在下滑。消费支出温和上升，多数地区消费者支出小幅增加，然而制造业好坏参半。经济温和增长，就业市场有所收紧，就业和薪资小幅增长，多数地区就业市场普遍收紧，营建、房地产录得增长，展望依旧积极。对于这份褐皮书报告，有分析指出，此次褐皮书多处提及“温和”一词，无论消费支出、薪资增速和就业增长都较为温和，这似乎意味着今年美国经济增长没太大亮点；同时，褐皮书还表明了对能源行业及制造业的担忧；不知道这份经济状况报告是否足以推动美联储再次加息，着实难以从中判断加息的可能性有多大。野村证券的分析师指出，此次报告中透露的消费者活动情况并不如数据显示的那么强劲，行业发展也不平衡，但就业率继续温和上升；整体而言美国经济正在稳步增长中；根据褐皮书透露的情况，美国经济增速或为2%左右，这与美联储的预期相符，支持其在今年夏季进一步加息，其中7月加息可能性要高于6月。欧元兑美元攀升至一周高位，受益于市场避险情绪激增和欧洲央行放缓QE的预期。欧元区周三的经济数据表现中规中矩。在美联储耶伦上周发表加息言论之后，本周以来英国退欧忧虑重燃，加之意大利选举、希腊风险、日本推迟消费税以及中国数据疲弱等因素激发了市场的避险情绪，投资人抛售风险资产，重新购入欧元。目前市场密切关注本周四欧洲央行决议。近来由于油价攀升使得欧元区通胀的好转，市场预期欧洲央行可能在本次会议上上调通胀预期或放缓QE，这也支撑欧元。

油价探底回升，但供应过剩和API库存大增依旧施压油价

油价周三微幅收跌，油价在50美元附近遭遇技术阻力，API库存显示上周美国原油库存意外大幅增加，但石油输出国组织(OPEC)消息人士称，该组织可能在即将举行的会议上考虑设定产量上限，油市受此影响收复多数失地。OPEC将在周四举行会议，市场对于OPEC会议的相关消息特别敏感。美国原油期货收跌0.09美元，报每桶49.01美元，脱离日低47.75美元。布伦特原油期货回落0.17美元，收报每桶49.72美元，盘中低见48.65美元，日高为50美元。50美元处的技术阻力持续重压原油期货。布伦特和美国原油期货于上周四升穿该水准，触及七个月高位，后又回退至一直深陷的3-5美元的交易区间内。

OPEC重新设定产量上限的可能性扶助油价收复今日的多数失地。路透援引四位OPEC消息人士报导称，该组织可能在周四维也纳举行的会议上讨论新的产量上限。三位消息人士表示，产量上限需要设定在远高于3,000万桶/日的水平，且可能需要长时间的讨论。下调产量上限意味着OPEC做出重大让步，在去年12月举行的会议上，OPEC未能就产量上限达成一致，为多年来首次。不过，很多市场人士仍不相信OPEC能就产量上限达成一致，因该组织成员国伊朗将石油出口恢复至制裁前水平的心意已决。而分析师预计，OPEC成员国将把注意力放在保卫各自的市场份额上。

今日关注：欧元区4月PPI月率；欧元区4月PPI年率；欧元区5月欧洲央行基准利率；欧元区5月欧洲央行边际借贷机制利率；欧元区5月欧洲央行存款利率；美国5月ADP就业人数；美国5月28日当周初请失业金人数；美联储理事鲍威尔出席证券业及金融市场协会的一场讨论会；美国5月27日当周EIA原油库存变动；纽约联储主席杜德利主持纽约经济俱乐部午餐会，与Alphabet执行董事长施密特会面。

利好：全球经济下滑忧虑；美联储下调年度加息预期；退欧公投风险或影响6月加息

利空：美联储年内仍可能加息2次；美国最早6月加息；美联储官员持续鹰派言论

现货黄金走势分析操作建议2016 6 2 从现货黄金日线图看，自上周下探1200美元/盎司附近后，金价总体保持宽幅震荡，区间大致在1200-1220，因此在出现明显破位前，依旧保持震荡操作思路，虽然金价最近暂时止跌，但均线组依旧呈现空头排列，MACD指标在0轴下方运行，整体表现仍偏弱，抄底还需谨慎。

现货黄金走势分析操作建议2016 6 2 从现货黄金4小时图看，昨日金价出现冲高回落，并在晚间刷新日内低点，早间又重回1210美元/盎司上方，随着非农等大数据的到来，多空争夺进入白热化，切勿在此期间过分追单，KDJ在50轴附近徘徊，未有明确指引，留意上方1220关键反压，此处乃多头反攻突破口，而下方暂时关注1208-1210区间，若再次下破，金价将测试1200整数关位。