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金价保持震荡，晚间关注下方1348-1350支撑

2016年 07 月 8日 17:28 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金于1356美元/盎司附近开盘，日内最高上行至1362美元/盎司稍上，最低下探至1354美元/盎司稍下，整体表现为震荡走势。现阶段交易商静待晚间公布的美国6月非农就业报告。市场将此视为美国经济的晴雨表。周四公布的数据显示，6月美国ADP就业增幅大于预期，金价进一步承压。晚间关注美国非农就业数据。

欧洲银行业危机蔓延，是否启动财政援救成两难

欧洲银行业危机继续发酵。继意大利第三大银行西雅那银行被曝处于危机之后，德国不莱梅州立银行或许是下一块要倒下的多米诺骨牌。据路透报道，德意志银行正寻求出售至少10亿美元的航运业贷款，以减轻其在航运业的风险敞口。在航运业风险敞口总计约50亿到60亿美元的德意志银行拒绝对此作出评论。这也确认了市场长期以来的猜测，也就是：德国银行一直是航运业最大的贷款机构之一。随着全球贸易增速放缓，航运业近年来持续低迷。而如今，坏账突出的航运业贷款或许是欧洲银行业危机最终攻破最坚不可摧的城墙——德国——的催化剂。作为银行业危机的一部分，德国不莱梅州立银行或许是下一块要倒下的多米诺骨牌。几周前，《金融时报》报道称，北德意志州立银行（Landesbank NordLB）正在考虑全面接管其同业不莱梅州立银行（Bremer Landesbank）。不莱梅州立银行因持有不良航运业贷款资产组合而面临巨大压力。早已持有不莱梅州立银行54.8%股份的北德意志州立银行上周表示，将不得不把其航运业贷款资产组合中的4亿欧元坏账进行减计，这将导致其今年面临数亿美元亏损。《金融时报》补充道，这引发了市场对于不莱梅州立银行健康状况的担忧。截止2015年底，该行资产价值290亿欧元。北德意志州立银行自此就如何提高不莱梅银行的资本情况进行对话。

在一个月前发表的声明中，北德意志州立银行CEO Gunter Dunkel及不莱梅财政部长Karoline Linnert表示，北德意志州立银行、不莱梅市和北威州（Northrhine Westphalia）的储蓄银行协会已同意维持不来梅州立银行资本保持适当程度的完整。北德意志州立银行和不莱梅市表示，“资本增加的形式和规模正在紧密讨论中，将在2016年底做出必要的决定。”这相当于给市场吃了一颗“定心丸”。毕竟，实力雄厚的北德意志州立银行和不莱梅市将会拯救这家银行，没什么好担心的。然而，情况发生了变化。《德国商报》不久前刊登文章称，航运业贷款已经让不莱梅州立银行陷入困境，如果没有政府帮助，这家银行将无法生存。但下萨克森州(Lower Saxony)直接对该行注入资本目前似乎已经不可能。剧情的急转直下的原因在于，下萨克森州州长Stephen Weil表示，下萨克森州和不莱梅市对不莱梅州立银行的增资目前来说不现实。“这种传统的由合伙人提供必要资本的方法似乎不起作用”，但他还是补充道，“我们会尽力拯救不莱梅州立银行” 。《德国商报》指出，Stephen Weil是在回应其同事不莱梅州州长兼市长卡斯滕-西林(Carsten Sieling)，后者排除了对不莱梅州立银行的支持。因为不莱梅州立银行与意大利银行的境况相似。如果德国同意对本国银行的救助计划，那么就意味着德国必须也同意意大利银行的救助计划。换句话说，德国政府目前面临一个两难处境。英国退出欧盟加剧了欧洲银行的压力，尤其是意大利银行。让意大利第三大银行，也是全世界最古老的银行——西雅那银行（Monte Paschi）目前已陷入危险境地。为拯救该国银行业，意大利政府已请求欧盟准许其向国内银行注入400亿欧元以稳定局面。然而，此举遭到欧盟与德国的反对。因为如果这样做，意大利将有违欧盟的一项反救助法案。根据此法案，在纳税人救助之前，应该先由银行的股东和债权人进行救助。而问题在于，即使德国地方政府有意援助不莱梅州立银行，也可能有心无力。作为德国最小的联邦州，仅有40多万人口的不莱梅州此前已经面临着相当的财政困境，并在履行财政纪律问题上与该国中央政府发生了激烈的矛盾。(汇通往期报道：难民危机加重负担，德国不来梅州拒绝履行“财政纪律”)。在此状况下，更糟糕的结果就是政府贸然动用纳税人资金援救银行业，导致银行危机转变为主权债务危机，让之前发生在希腊和西班牙等国的一幕重演，这无疑是大家更不希望看到的。

EIA库存降幅远不及API多头失望

周四晚间公布美国EIA原油库存减少222.3万桶，远不及周三(7月6日)公布的API原油库存骤降673.6万桶，与前值的大降405.3万桶也有较大差距，虽然小幅好于彭博统计的预期值减少208万桶，但仍差于路透统计的预期值减少250万桶。之前因API库存骤降，油价大涨逾2%，市场一度对EIA数据充满期待，然而结果令人失望，油价大幅收跌逾5%。周三公布数据显示，美国7月1日当周API原油库存大幅减少673.6万桶，创13周以来最大跌幅，远高于彭博统计的预期值减少250万桶，以及前值减少386万桶。API原油库存数据公布后，油价短线快速上涨，WTI原油期货收涨2.2%，布伦特原油收涨2.22%。

周四公布数据显示，美国7月1日当周EIA原油库存减少222.3万桶，远不及周三公布的API原油库存骤降673.6万桶，前值的大降405.3万桶也有较大差距，虽然小幅好于彭博统计的预期值减少208万桶，但仍差于路透统计的预期值减少250万桶。汽油库存仅下降12.2万桶，彭博统计的预期值减少31万桶，虽然美国已经进入夏季用油高峰，但汽油库存减幅依然较小，这增加了此份报告的利空影响。此外，美国原油库存减少的利好在API数据公布后已经被提前预支，于是，在EIA原油库存数据公布显示降幅并未达到投资者真正的心理预期(而非彭博等机构在API数据发布前提前采样的预期值)后，油价短线跳水，WTI原油期货收跌5.64%，布伦特原油收跌5.69%。IG市场分析师尼科尔森(Angus Nicholson)称，各项数据显示美国原油库存正在下降，这是一个积极信号。但EIA原油库存的减少，大幅少于API原油库存，这在某种程度上令市场失望。纽约能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff表示，EIA数据公布前市场预期较高，但实际数据出来后令人大失所望。EIA数据显示，截止7月1日当周，美国原油产量降至843万桶/天，创2014年5月以来新低。自去年年初以来，已经有超过1000个石油钻井平台被闲置，原油库存已经连续7周减少，目前降至5亿2440万桶，为3月11日以来最低。同时，根据船运数据和行业信息调查数据显示，随着尼日利亚原油产量逐渐恢复以及伊朗等OPEC海湾成员国产量增长，6月份OPEC原油产量上升至3282万桶/日，超过1月份的3265万桶/日，触及1997年该项统计开始以来的最高水平。俄罗斯能源部数据显示，俄罗斯6月原油产量同比上升1.14%至1084.3万桶/日，依然接近纪录高位。该国3月原油产量曾触及近30年来最高1091万桶/日。俄罗斯6月出口同比增加4.9%至555万桶/日。上述两项对油价利空的数据影响力在EIA库存意外不及“预期”之后被连带释放，进一步触发多头恐慌止损，这也导致了隔夜国际油价录得了“踩踏”式的暴跌。而美国API原油库存数据每次都在美国EIA原油库存数据之前公布，其结果将对EIA的预测产生影响。与之类似关系还有“小非农”美国ADP就业数据与美国非农就业报告，如果ADP就业数据向好，那么市场对非农数据的预期也会随之上调，反之亦然，因此当两个数据出现较严重的背离时，行情就可能会出现“异动”。北京时间周五(7月8日)8点30分，美国6月非农就业报告将发布，鉴于此前周四发布的ADP就业数据向好，若非农表现再度逊色，全球金融市场也料将迎来巨大动荡。

今日关注：美国6月季调后非农就业人口；美国6月平均每小时工资年率；美国6月失业率；

利好：英国退欧公投风险；全球避险升温；欧央行宽松政策升温；

利空：美联储年内仍可能加息；美联储官员持续鹰派言论；

金价保持震荡，晚间关注下方1348 1350支撑