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现货黄金走势分析操作建议2016-7-19

2016年 07 月 19日 11:50 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金保持震荡走势，美盘中最低下探至1323美元/盎司附近，但随后又重新反弹至1330美元/盎司附近，总体保持窄幅震荡。随着上周五发生军事政变的土耳其局势企稳，黄金失去上涨动力，金价有进一步走弱的迹象。土耳其上周五晚惊传政变，反叛者出动坦克和武装直升机试图推翻总统埃尔多安的政府。政变发生时，因避险需求的推升，黄金一度短暂上涨。具体市场上，美元指数维持窄幅震荡，中国经济放缓忧虑施压美元，而土耳其平定叛乱缓解市场担忧情绪限制了美元的跌幅；欧元兑美元窄幅震荡录得小升，市场预计本周欧洲央行决议不会进一步放宽政策；油价下跌逾1%，受供应过剩忧虑打压。

美元指数维持窄幅震荡，中国经济放缓忧虑施压美元

中国房价增长放缓，令焦点重回到中长期问题，即房地产市场的供应过剩问题。基于房价数据，钢铁矿市场经历一阵好时光后显然再次消沉下去，对铜和铝也有些外溢效应。”知名投行摩根士丹利周一将中国2016和2017年的经济增速预期下调，主要因为周期性以及结构性阻力；结构性阻力具体来看包括债务积压、产能过剩以及资源错配加剧，限制了改革力度；受资本账户趋势以及货币政策分歧影响，仍预计中国央行在2016年三季度末前和2017年第一季度还有两次降息。土耳其军事政变产生的避险情绪渐褪限制美元跌幅。不过，周一土耳其伊斯坦布尔证交所全国100指数收跌7.1%，创2013年6月以来最大收盘跌幅，这依然表明市场担忧情绪还没有完全消散。Chapdelaine Foreign Exchange董事总经理Douglas Borthwick表示，“我认为今日的主要题材是忧虑缓解。风险意愿显示土耳其当局已经成功给市场提供了足够支撑，所以投资人没有显露出太多担忧。”土耳其周日镇压了军事支持者的政变，并在周日扩大了镇压，军队和司法系统中被捕的人数达到6,000人，政府表示，国家和经济都得到控制。这缓解了欧洲经济与政治问题出现新一轮重大动荡的担忧，促使投资者资金退出传统避险品种，风险偏好重燃。

伦敦CIBC汇市策略主管Jeremy Stretch表示，“大致来说，过去几周我们看到的是正向的冒险环境，但这显然受到周五情势进展冲击，目前情况看起来略有缓和。”IMF主席拉加德指出，土耳其央行采取了应急措施，反应非常及时有力。土耳其政变造成的市场反应比较温和；未遂政变后土耳其市场仍有序。BGC Partners银行业分析师Cagdas Dogan表示，“投资者担心此前的军事政变可能对土耳其经济短期造成的影响，经济短期放缓或导致不良贷款增加，此外投资者还担心土耳其银行业获得外部流动性的渠道问题；这些因素都给银行股带来压力。尽管如此，我们仍认为这些因素可能都只是暂时的。”周一美国经济数据对市场影响有限。数据显示，美国7月NAHB房产市场指数59，预期60，前值60。这份数据读数高于50表示认为市况良好的建筑商人数多于认为市况不佳的建筑商人数。该指数自2014年6月来一直在50以上。7月独栋房屋销售分项指标为63，6月为64。7月潜在买家流量指数降至45，6月经修正后为46。

欧元兑美元窄幅震荡小升，市场预计本周欧央行不会进一步放宽

欧洲央行(ECB)本周稍晚将召开会议，多数分析师预计欧洲央行在周四的会议上不会放宽政策，而会等到9月，届时该行将公布最新的经济预测。英国公投决定离开欧盟，给全球经济增长带来潜在冲击，面临英国脱欧，各国央行有责任来支撑经济。不过，欧洲央行料维持温和立场，并可能调整购债计划，以解决爱尔兰、葡萄牙和德国等国家合资格公债稀缺的问题。货币市场价格显示，市场预期本周该央行降息10个基点的可能性不到20%。英国央行在上周举行脱欧公投后首次政策会议，决定维持利率不变，令市场对欧洲央行将很快放宽政策的预期减弱。德国商业银行利率策略师Rainer Guntermann说，“欧洲央行本周可能不追加货币刺激计划，但可能调整计划，因为解决债券缺乏的问题更加迫切。”

知名投行高盛指出，本周欧洲央行将公布利率决议，预计欧洲央行会跟英国央行一样按兵不动，继续等待和观望更多数据表现，看看英国脱离欧盟对欧元区经济的实际影响究竟有多大；鉴于此次会议前缺乏能够反映脱欧后经济状况的宏观经济数据，这种不确定性将促使欧洲央行维持谨慎的货币政策立场。TD Securities分析师周一指出，欧洲央行7月21日的货币政策会议将不会出台任何新的措施，欧洲央行将仍旧处于观望模式。该行还指出，市场将重点观察的是，此次欧洲央行决议对英国脱欧后果采取何种立场；欧洲央行此次将不会很快释放强烈宽松信号；预计欧洲央行年底前有很大概率再次降息一次，但由于市场状况已经趋向缓和，且欧元区的经济增长预期仅有略微下修，因而欧洲央行降息并没有很大的紧迫性。周一德国央行发布了一份月报，月报显示，德国经济二季度可能最多只是小幅增长，该行还预计本季度经济增长明显加快。英国脱欧公投给德国经济带来的短期影响可能有限。

油价下跌逾1%，受供应过剩忧虑打压

油价周一下跌逾1%，此前原油和精炼燃料油库存增加，加剧了对再次出现库存严重过剩状况的担忧。布伦特原油收跌0.65美元，或1.4%，报每桶46.96美元，稍早下跌逾1美元至46.50美元。美国原油收跌0.71美元，或1.6%，报每桶45.24美元，盘中低见44.86美元。土耳其的政变企图基本上没有给市场带来支撑，因伊斯坦布尔的博斯普鲁斯海峡在短暂关闭后重新开放，约3%的全球石油运输经过这里，这些原油主要来自于黑海港口和里海地区。CMC Markets的首席执行官Ric Spooner说道，“价格下跌的原因是，原油运输并未由于政变而中断。由于缺少强劲推动力的缘故，原油价格将在本周的交易中横盘整理。”摩根士丹利称，预计油市在2017年中达到供需再平衡，不过油市基本面遭遇的困境加大，上行和下行两个方向的尾端风险都很大，地缘政治增加了不确定性。对柴油和汽油等的燃料油需求滞后于石化产品，给油市前景蒙阴。工会称，Wood Group皇家荷兰/壳牌石油集团北海平台雇佣的油气维护工人将于7月26日进行24小时罢工，会对运营带来严重影响。消息公布后，油价自日低有所回升。

据油田服务提供商贝克休斯Baker Hughe在上周五公布的数据显示，美国国内的活跃原油钻探平台数量增加6座，达到了357座，创下自4月份以来的最高水平。虽然这一数字与两年以前相比仍旧保持在较低水平，但最近以来的数量增加则表明，生产商乐于在当前的价格水平下对新的原油生产项目进行投资。库存方面，路透调查预计，美国原油库存将录得连续第九周下跌，但未能支撑价格。美国政府数据显示，预计美国8月页岩油日产量减少9.9万桶至455万桶，这也没能提振价格。据看到市场情报公司Genscape数据的交易员称，截至7月15日当周，库欣库存增加26,460桶。彭博对6位分析师的调查中值显示，上周美国商业原油库存料下降0.3%至5.201亿桶；5位受访者预计下降，1位预计增长；库欣原油库存料增加10万桶至6400万桶；汽油库存料减少25万桶至2.40亿桶；精炼油库存料增加125万桶至1.542亿桶。阿拉伯石油输出国组织OAPEC在月度市场报告中称，其成员国石油出口额减少33%，2016年一季度成员国的原油出口额约504亿美元，较去年同期的749亿美元下滑明显；成员国将石油作为主收入来源，但油价暴跌导致大量投资项目延期或取消。石油市场顾问公司Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch称，“我们维持看空立场，因为我们仍预计美国原油和布伦特原油最终将分别跌至每桶37美元和38美元。

今日关注：德国7月ZEW经济现况指数；欧元区7月ZEW经济景气指数；美国6月营建许可月率；美国6月新屋开工年化月率；IMF公布最新全球经济展望，包括英国经济增长新预估

利好：英国退欧决定产生市场避险情绪；欧央行宽松政策升温；加息前景不容乐观

利空：全球避险情绪降温；美联储年内仍可能加息；美国经济数据靓丽

现货黄金走势分析操作建议2016 7 19 从现货黄金日线图看，金价连续三根K线收出极小实体，总体波动不大，短期内陷入震荡调整阶段，不过从走势上看，金价依旧呈现出偏弱态势，短期均线组形成死叉并向下排列，MACD指标高位死叉向下发散，表明金价后市仍有调整需求，下方重点关注1320一线支撑，此处将成空头进一步发力的突破口。

现货黄金走势分析操作建议2016 7 19 从现货黄金4小时图，金价近段时间保持震荡走势，大体区间在1320-1335之中，形态上，金价陷入三角形内部整理，短期均线组呈现粘合状态，KDJ指标在50轴附近移动，显示出金价进入选择方向阶段，因此操作上宜暂时保持在1322-1332区间高抛低吸，配合破位跟进。