金价探底回升，关注FED决议及耶伦讲话

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金亚盘初期窄幅整理，后得益于日本央行利率决议，价格先大幅探底拉升，截至目前，日内最低下行至1307美元/盎司一线，最高上行至1322美元/盎司，技术层面已经上破前一个整理平台，后市多头有较大可能保持坚挺。消息面上，日本央行维持利率不变，但取消了所持国债的平均期限目标。另外，美国借贷成本有所回升，让加息可能性进一步降低，因此，晚间美联储利率决议以及会后耶伦新闻发布会显得至关重要，最为本月焦点所在，非常值得关注。

日本央行维持利率不变，但取消所持日本国债的平均期限目标

北京时间周三12:18日本央行公布了利率决议。声明中称，日本央行维持利率-0.1%不变，但修改了政策框架；此外还表示，经济不再处于通缩状态，但通胀回升还需一段时间。详细政策声明如下：维持利率不变，但修改货币政策框架。日本央行维持利率-0.1%不变，但决定修改货币政策框架，取消所持日本国债的平均期限目标。日本央行称，新型政策框架主要由两部分组成：①收益率曲线控制，将控制短端以及长端利率；将继续购买日本国债直至10期债券收益率至0；②通胀超调承诺，承诺扩大基础货币水平直至CPI超越2%的目标，并且稳定在2%的上方。日本央行称，采用新政策框架的原因是认为，通胀预期进一步上升可能需要时间，可以将下调短期政策利率作为一个选择。此外，目前货币基础年增幅并未设定目标，仍就维持货币基础年增幅为80万亿日元不变。货币基础可能浮动，以实现收益率曲线控制。

日本央行还将根据现有节奏购买日本国债，ETF购买规模维持在5.7万亿日元。2.7万亿日元ETF购买将针对追踪东证指数的ETF。日本央行重申，如有必要将进一步降息；在负利率政策下，利率将低于自然利率；将加强远期指引。日本央行委员会以7：2的投票结果通过资产购买指引，并以8：1的投票结果通过通胀方面承诺。佐藤健裕和木内登英反对购买ETF和风险资产的相关决定。日本央行表示，国债收益率过度下跌和曲线趋平可能挫伤人气，从而对经济带来负面冲击。此外，出口和生产疲软料将持续；但民间消费具有韧性，企业投资呈温和上升趋势；日本经济不再处于通缩状态。日本央行称，通胀率可能暂时受抑制，油价、消费税和海外因素都压低了通胀，因此通胀预期的进一步上升可能需要时间。

美国借贷成本回升，关注晚间美联储利率决议及耶伦发布会

市场一直认为美联储不太可能在周三(9月21日)结束的政策会议上加息，因为经济复苏进程仍充满不确定性，而当前趋紧的金融形势使得立即加息的可能性进一步降低。关注晚间美联储利率决议及耶伦新闻发布会。Libor上升意味着和该利率挂钩的数万亿美元债务的借贷成本随之上升，短期美元贷款的成本上升正在全球范围内对金融机构和其他公司构成冲击。根据洲际交易所旗下的基准管理机构的数据，三个月Libor升至大约0.86%，为2009年以来最高水平；而6月底的时候还仅有0.62%。此外，三个月美元Libor与相同期限的无风险利率差值，也就是Libor-OIS之差近期也升至2012年第一季度以来的最高水平。Libor此轮上涨势头很大程度上是由于市场对10月中旬即将生效的美国证监会货币市场监管新规做出反应。新规要求投资于私营部门债务的货币市场基金使其单位价值浮动。而直到目前，大多数货币市场基金的单位价值固定在1美元。Libor以及相关短期融资成本上升，常被看作是银行间市场压力的信号。金融危机期间，由于信贷市场跌至冰点以及全球银行系统频临崩溃，市场对这些利率的动向十分警觉。不仅如此，Libor上行趋势还能反映出官方利率上升预期。

德意志银行首席经济学家斯洛克(Torsten Slok)在研报中表示，LIBOR上涨带来的结果和美联储加息带来的结果一样，都是导致资金面收紧。如果美联储希望通过加息来为经济降温，那这事实上已经发生了,这证明加息不是好主意。《华尔街日报》报道称，高盛集团(Goldman Sachs)衡量美国金融状况的指数显示市场环境处于6月份以来的最紧缩水平。这个受到市场密切关注的指数既能反映经济增长情况，也能反映投资者对市场趋势的预期。上周五该金融状况指数为100.27，高于8月18日的99.86。金融状况收紧表明借贷更加困难。市场趋紧在很多方面都会产生与加息相同的影响，因为这会让消费者和公司更难借贷，且借贷成本也更加高昂。虽然环境仍然相当宽松，但在部分程度上依赖于活跃的市场。这些举动突显出投资者和央行官员之间微妙的相互作用，在实行了多年的宽松货币政策后，这种相互作用已经变得越发令人忧虑。路透社周二(9月20日)分析称，在美国经济产出、生产率及通胀上升速度要比过去数十年缓慢的情形下，FOME决策官员本周料将再度调降对未来中长期利率走向的预估。这将会是美联储15个月来四度调降利率预估，等于是美联储被迫承认自己对所谓的利率预估过于乐观，而这也将引发市场对未来数年美国经济能否稳健的质疑。路透调查结果显示，分析师预计美联储周三会议结束时将维持指标隔夜拆借利率不变。中长期利率预估中值可能降至2.75%；2015年6月时预估为3.75%。中长期利率预估值下降，等于是把未来的利率攀升限制在更慢速度，预示着与美联储官员和投资者的预期相比，升息次数更少且间隔更长。中长期利率预估值越低，美联储就越不需对收紧政策感到焦虑，从而让联储一再推迟升息有了正当理由。

晚间关注：欧洲央行管委会会议，无利率决议；英国央行公布季度公报；美国上周EIA原油库存变化；美联储联邦公开市场委员会宣布利率决定并发表政策声明；美国财长杰克卢就美国-非洲贸易与投资发表讲话；美联储主席耶伦召开新闻发布会

利好：下半年风险事件密集；9月加息可能性较小

利空：12月加息预期升温

从现货黄金4小时图看，金价亚盘时段探底回升，短期均线转头向上，MACD指标仍处在金叉调整周期，技术形态已突破第一道关键性反压，短期底部形态初步形成，后市多头有望进一步发力。上方关注分割线及前高1350一线反压。因此，建议在晚间风险事件前，可保持逢低做多思路；风险事件后建议同向跟进，但需严格控制持仓时间和获利目标，谨防价格巨幅波动，做好风控措施。

从现货黄金1小时图看，金价亚盘时段受日本央行决议影响，短期下探前低一线，后大幅拉升，均线因此开始走出多头排列并向上发散形态；MACD指标也于0轴上方开口，后市多头有望延续。若晚间美联储不加息，那么金价极有可能借此东风大幅拉高；但随后的耶伦新闻发布会存在很大风险，若其放鹰，金价亦可能出现短线跳水。因此，建议严格控制风险。

压力：1325-1330-1336

支撑：1318-1312-1306

操作建议：

亚盘1318空单到达第一目标1315和第二目标1312，盈利60个点。

现价1319附近（上下1美元）做多，第一目标1322，第二目标1325，止损3美元。

1325附近（上下1美元）超短线做空，目标1320附近，止损3美元。

上破1328追多，第一目标1332，第二目标1335附近，止损3美元。

1335附近（上下1美元）做空，第一目标1332，第二目标1328，止损3美元。

上破1337追多，第一目标1340，第二目标1344，止损3美元。

1344附近（上下1美元）做空，第一目标1340，第二目标1336，止损3美元。

上破1346超短线追多，目标1351附近，止损3美元。

下破1316追空，第一目标1312，第二目标1308，止损3美元。

1308附近（上下1美元）超短线做多，目标1313附近，止损3美元。

下破1306做空，第一目标1302，第二目标1198，止损3美元。

1298附近（上下1美元）做多，第一目标1302，第二目标1306，止损3美元。

下破1296超短线追空，目标1291附近，止损3美元。

1291附近（上下1美元）做多，第一目标1296，第二目标1300附近，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

猜你喜欢：金价低位震荡，重点关注1305-1310支撑