黄金和白银如何对冲

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黄金和白银如何进行对冲？黄金和白银是两种高度相近的贵金属品种，除了作为实物贵金属流通以外，还在金融市场上扮演着避险的重要角色，而对于短线操作的黄金白银投资品种，其价格变动复杂，自然不如长期持有的实物贵金属拥有的保值功能要高，但是却迎合了金融市场中，投资者对其进行短期套取差价盈利的需要，那么适用于短线操作的黄金白银投资品种，应该如何进行对冲呢？下面小编以大田环球贵金属推出的伦敦金和伦敦银品种为例，供各位投资者参考一下，我们应该如何利用这两种投资产品进行对冲。

一、大田伦敦金和伦敦银对冲例子

下图为2014年11月3日至11月4日的伦敦金4小时K线图，

我们看到K线自10月31日录得低位1161.31美元/盎司以后，随后高开阳线和光头带下影线的中形阴烛构成倾盆大雨形态，下一个小时中形成刺透行情以后，伦敦金K线呈横盘整理格局。

下图为2014年11月3日至11月4日的伦敦银4小时K线图，

我们看到K线自11月1日连收两根阳线以后，翌日形成看跌吞没，其后K线形成锤体线，自低位15.76美元/盎司开启反弹，5日均线自下向上穿过10日均线构成金叉，K线共开出无根烛体较短的小阳线。呈弱势反弹格局。

操作策略：

投资者在11月3日亚洲早市开盘时分，伦敦金和伦敦银价格分别开出阳线以后，中盘时段可以做一手伦敦金空单，一手伦敦银多单，至日内纽约尾盘时段把两手反向的交易单同时平仓，同时赚取金价下跌和银价上升之间带来的收益。

如我们可以在金价为1170美元/盎司进场布空单，止损设置1173美元/盎司，止盈设置为1165美元/盎司，在银价于15.8美元/盎司进场布多单，止损设置为15.5美元/盎司，止盈目标设置16.2美元/盎司，那么两张交易单带来的收益为，

伦敦金差价=1170-1165=5美元/盎司，实际收益=5美元/盎司*1标准手*100盎司=500美元。

伦敦银差价=16.2-15.8=0.4美元/盎司，实际收益=0.4美元/盎司*1标准手*2500盎司=1000美元。

伦敦金收益+伦敦银收益=500美元+1000美元=1500美元。

要是进场以后，发现伦敦金运行方向与空单交易方向不符，且浮动亏损接近止损，则把伦敦金空单平掉，与伦敦银一样进场布局多单，这样就能获取双重利润。

二、黄金白银何时对冲最适宜

1、大行情波动前

在大行情波动前，如果主要是受避险需求推动，一般黄金价格的上升速度要快于白银，且涨幅也高于白银，这时我们就可以进场主力做多黄金，轻仓做空白银；受抛售行情推动的情况下，则主力做空白银，轻仓做多黄金（把握区间为3美元/盎司以下的盈利）

2、大行情波动中

在大行情波动期间，一般黄金和白银的价格趋势都是同向的，除非出现对白银价格有关键推动作用的消息面，如中国GDP向好，这时银价涨势就会高于黄金，金市则继续受多空交投激烈而没明显单边迹象，这时我们可以主力做多白银，轻仓做空黄金。

若基本面对金银价格的推动方向是一致的，在引发金银价格大幅度波动期间，存在的只是涨跌幅度的不同，而K线形态是基本一样的，此时进场对冲只为了规避交易方向错误而出现的亏损，所以不建议进场对冲。

3、大行情结束后

在大行情结束以后，由于金价对基本面带来的影响存在暂时性，反映为金价稳定性高于银价，因此随着大行情的结束，金价反转修正形态构成的涨跌幅高于白银，这时我们可以根据金价的反转方向短时作出顺势交易，而在银市持有与原来交易方向一样的单，若银价交易单出现浮动亏损则及时平仓。

综上所述，黄金白银日内对冲方法，以短时K线图作为主要参考基准，如1小时或4小时图，利用黄金白银二者波动的推动因素，确定黄金白银的对冲方案。对冲方案的执行，按照基本面推动而出现的行情波动前奏、波动中期及结束以后的形态落实金银对冲交易的方向选择。

本文来源： 大田环球贵金属

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