贵金属现货对冲交易

关键词：贵金属现货对冲交易

贵金属现货对冲交易的缺点是其套利收益比较低，而优点则在于其可以保证稳定的长期收益维持在可控的范围内，是一种充分利用贵金属投资产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

一、什么是对冲交易？

对冲交易简而言之就是两笔方向相反的交易，而对冲交易的前提是投资的品种具有双向交易的机制，即同时满足可以买涨也可以买跌的投资，且在供求关系上有一定的关联，才可利用两者进行对冲以降低投资的风险。在此基础上，投资者需同时买入一张看涨的合约及看跌的合约，做到行情相关、数量相当以完成盈亏相抵的交易，即为对冲交易。

二、贵金属现货对冲如何进行？

贵金属现货对冲如何进行？首先，我们要知道与贵金属现货有所关联的投资品种有哪些：

1、贵金属现货与期货

我们以黄金投资为例，可分为现货黄金与黄金期货，两者的价格相互牵连，当期货的价格上涨会推动现货的价格上涨；反之，同理。

举例：投资人可以买入做多现货黄金，同时购入数量相当的黄金期货卖出做空，当国际黄金价格上涨，随之平仓。现货黄金与黄金期货对冲之后，盈亏相抵产生的价差就是投资者的获利净额。

2、贵金属现货的市场

选择两个不同市场的贵金属现货进行对冲，我们同样以黄金投资为例，可分为伦敦金与上海金。上海金的价格受伦敦金影响，同时上海金作为亚洲地区的黄金投资，其溢价同样影响着伦敦金的价格。当伦敦金价格上涨会带动上海金的价格上涨；反之，同理。

举例：投资人可以买入做多伦敦金，同时购入数量相当的上海金卖出做空，当国际黄金价格上涨，随之平仓。伦敦金与上海金对冲之后，盈亏相抵产生的价差就是投资者的获利净额。

3、贵金属现货与美元

由于贵金属现货是以美元作为计价单位，因而美元与贵金属现货的关系为美元上涨，贵金属现货下跌；美元下跌，贵金属现货上涨。利用其做对冲的时候，投资者要格外注意，因为其购入的价格不同，所以必须要根据个人的交易数量与资金进行调整，购入在数量与价格上相对同等的交易。

举例：投资人可以买入做多现货黄金，同时购入数量相当的美元卖出做空，当美元价格上涨，随之平仓。现货黄金与美元对冲之后，盈亏相抵产生的价差就是投资的获利净额。

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本文来源： 大田环球贵金属

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