什么是黄金白银对冲？

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什么是黄金白银对冲？对冲交易，实际上既是一种新型的交易方式，主要以寻找市场或商品间的相关性，继而购入两个不同的交易的品种，利用对冲机制规避风险，使市场风险最小化。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。所以，从商品的相关性看来，黄金白银是再适合不过用来作为对冲交易的主体品种。

一、什么是黄金白银对冲？

首先，进行黄金白银对冲交易需要满足以下几种条件：

1、行情相关

以黄金投资为例，这类交易品种的价格通常是相互影响，互相牵制，因此满足做对冲交易的品种有：黄金期货与黄金现货、上海金与伦敦金、不同收割期限的黄金期货等。

2、方向相反

现货黄金、现货白银等贵金属电子交易都具备双向交易、双边开仓的条件，无论行情上涨或下跌都能获利，在进行对冲交易时，投资者必须购入两笔方向相反的订单，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

3、数量相当、盈亏相抵

当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当，这样可以达到一种套利的目的。

二、如何利用对冲在黄金白银市场盈利？

在黄金白银市场对冲需要跨市交易，在不同平台利用溢价不同来获取收益。

1、举例说明：在上海黄金交易所黄金期货价格是258元，而伦敦交易所的黄金现货价格换算为人民币是256.45元。因为上海的黄金期货是撮合交易，买的人多了会推升其溢价，而伦敦交易所的价格是国际报价，无溢价。

2、方法：由于2个品种在长期来看会趋于价格统一，我们可以做空上海黄金期货，即在258做空，同时做多同等量的现货黄金，即在256.45做多。

3、获利方式：当市场价格波动时，我们不会盈利也不会亏损。由于两者都是黄金，未来黄金将向统一方向靠拢。比如上海金和伦敦金同时到达300点的时候，我们的利润是300-256.45-（300-258）=1.55*交易手数，其实利润就是258-256.45的溢价。这就是对冲带来的利润。

以上举例只是简单说明其道理，真正应用中并非如此简单，希望投资者明白道理的前提下，自行研究盘面，套利并非如此轻松。而且投资者需要注意的是，对冲或套利交易的初衷是降低市场波动给投资品种带来的风险，锁定已有投资成果，但如果投资者单单将其用来投机盈利，单纯进行对冲投机的风险很大。

本文来源： 大田环球贵金属

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