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黃金現貨:黃金ETF的七大特點

黃金ETF是一種追踪特定指數的金融衍生性商品,其追踪標的即為黃金現貨,在扣除管理費與相關成本後,績效與黃金現貨表現幾乎同步。

黃金ETF的運作原理,簡單來說就是基金公司在收到投資者實體黃金之申購後,以實體黃金為基礎,在市場上公開發行黃金ETF之受益單位,此受益權單位可在交易所自由買賣,並可透過初級市場進行申購與贖回。

最早的黃金ETF為2003年在澳洲掛牌的GoldBullion Securities(GOLD),該檔黃金ETF是由世界黃金委員會擔任發起人,不過由於澳洲並非全球金融中心,因此規模較受限制。2004年,全球規模最大的黃金ETF SPDR Gold Trust 於紐約上市,近幾年規模快速成長,到了2010年已突破1,200噸,較2004年成長12倍之多。

 

黃金ETF的特色如下:

1.交易方便

黃金ETF在交易所掛牌,交易量大,流動性佳。投資者利用黃金ETF佈局金市,其進出遠較實體黃金便利;投資者只要開設股票賬戶,便可進行交易。

2.投資安全性高

由於黃金ETF的基礎資產是黃金現貨,每單位的黃金ETF對應1/10盎司的黃金,投資者購買了黃金就等於間接擁有了實體黃金。此外黃金ETF之資產也存放於保管銀行​​,投資者無須擔心資產遭受挪用或侵吞,投資安全性極高。

3.低成本

和買賣實體黃金相比,投資黃金ETF可以免去保管、儲藏等費用,也不會出現實體黃金常見之買賣價差。投資者僅需支付一年0.4%~0.5%左右之管理費,以及個別市場ETF交易之微薄手續費與交易稅而已,其成本與直接購買實體黃金相比不可等同。

4.流動性強

黃金ETF在交易所掛牌,可以直接透過證券市場買賣交易,具有相當之流動性;除了次級市場的交易之外,投資者還可以透過初級市場進行申購與贖回,交易管道多元,流動性高。

5.可轉換為實體黃金

黃金ETF在初級市場科透過進行實體黃金之申購與贖回;投資者若持有相對部分之黃金ETF,可申請轉換為實體黃金。不過由於申購贖回其門檻高達十萬個受益權單位,規模過於龐大,手續又相當繁複,還需要考量到搬運與配送之問題,因此少有人轉換為實體黃金。

6.交易透明度高

黃金為全球交易商品,市場行情24小時運作,相關投資信息如金價、各國黃金持有量、央行黃金儲備部分,甚至黃金ETF的持倉量之信息均相當透明,投資者可隨時查詢,操作也有相當明確。

7.可雙向交易,操作靈活度高

黃金ETF除了買進持有之外,也可反手放空,操作靈活度遠勝於實體黃金。

以上就是對黃金ETF的解答,更多疑問可直接留意大田環球直播室

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本文來源: 大田環球貴金屬

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