黃金ETF的四類投資需求

對黃金市場來說，主要的黃金需求可被分為四大類，包括金幣金條、黃金ETF、黃金投資需求以及央行增持。

在2008年金融危機爆發時，全球金幣金條的需求量較2007年幾乎翻番，從442噸增加到了875噸；

到2011年金價觸及頂部近2000美元/盎司水平的那一年，金幣金條需求接近1500噸；

而之後到2013年當金價大幅下跌後，金幣金條需求再次大增到1716噸，創下記錄；

在之後今年金價的持續下跌後，金幣金條的需求也相應走低，但都維持在1000噸上方，是2007年兩倍。

雖然如今股市大漲，整個市場都對經濟復甦有著很強的信心，但另一方面，關於崩潰即將到來的聲音也不斷，而黃金作為避險資產，比然因此受到關注。而黃金ETF則是備受投資者歡迎的產品之一，接下來跟著小編，一起來探討一下投資黃金ETF的主要需求有哪些？

一、資產配置的工具

黃金價格在近期的斷崖式下跌導致看空情緒彌漫，部分人認為黃金目前不值得投資。馬克思曾說過黃金天然不是貨幣，但貨幣天然是黃金。壹旦發生戰亂等極端情況，黃金實物就是最後的貨幣保單。出於風險分散的目的，配置壹定比例的黃金，如5%到10%還是有必要的，就此，實物掛鉤的黃金ETF具備壹定優勢。需要提示的是，若對黃金存有較大的看空疑慮，可繼續跟蹤觀察，或將配置比例保持在可承受的風險範圍內。

二、投機樂園裏的玩具

若滿足相關要求，黃金ETF將有望成為融資融券標的。參考交易所對國債ETF開放二級市場T+0的先例，黃金ETF作為創新產品也極可能實現同樣的高效交易。若上述情況發生，投機者將擁有費用低廉且高效的黃金波段把握工具。當然，投機風險同樣不可忽視，國內黃金價格跟隨外盤價格波動，隔夜黃金劇烈波動及國內投資者對價格影響因素變化是否能及時捕捉的風險不容小覷。

三、投資實物黃金的通道

近期黃金價格暴跌後，出現了金店銷量驟增的現象，原因可能是剛需提前釋放和實物投資需求等。黃金ETF作為連接證券市場與黃金實物的橋梁，也可以更便捷地滿足此類需求。此外，法規所限不能直接投資實物黃金的機構也可通過黃金ETF進行間接投資黃金。

四、對沖套利者的新武器

黃金ETF的引入，可望連接國內黃金現貨和期貨市場，為黃金套利者提供新的工具。但黃金現貨期貨市場與黃金ETF交易時間不完全重合，此外，外盤黃金24小時交易、中國證交所僅交易6小時，交易時間的差距可能會影響實際套利效率。

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本文來源： 大田環球貴金屬