现货黄金走势分析操作建议2016-10-25

关键字：现货黄金,操作建议

国际现货黄金昨日于1265美元/盎司附近开盘，收于1262美元/盎司稍上，日内最高上行至1271美元/盎司附近，最低下探至1260美元/盎司一线，总体表现为冲高回落，但大致仍处于此前我们预计的1260-1270内部。消息面上，昨日公布的美国制造业PMI数据好于预期；埃文斯发表鹰派言论，认为短期增长前景良好，希望美联储加息；一系列利好提升12月升息几率至74%，美元不断刷新高位。另外，ETF大幅减仓。虽然这对金价有极大的压制作用，但市场仍对金价前景抱有乐观预期。今日重点关注欧元区及美联储官员讲话及美国经济数据。

美国经济数据良好，美联储官员鹰派，12月升息几率升至74%

根据CME Group的FedWatch工具，周一交易商预期美联储12月升息机率约为74%。周一美国方面公布的良好经济数据和美联储官员年内的升息言论再度支撑美元。数据显示，美国10月Markit制造业PMI初值53.2，为2015年10月来最高；预期51.5，前值51.5。分析称，美国制造业第四季度开局表现稳健，产出和新订单增速均为一年来最快。本次数据表现摆脱今年早些时候不佳状态的迹象。出口增速因美元上涨而走弱，制造业对内需的依赖性增加。另外一项影响力较小的数据显示，美国9月芝加哥联储全国活动指数-0.14，预期-0.13，前值-0.72。多位美联储官员发表公开言论支持美联储年内升息。今年FOMC票委，美国圣路易斯联储主席布拉德Bullard周一重申此前观点，即需要一次加息。Bullard称，通胀率将升至2%。低利率可能将在未来2-3年内得以维持；无风险回报率非常低，且预计不会很快上升。我们的预测是通胀和失业率接近目标；经济增速预期维持低位。

美国芝加哥联储主席埃文斯Evans周一发表言论指出，短期增长前景相对良好，希望美联储加息，以便在未来衰退时有降息空间。不过，埃文斯还表示，通胀率太低，加息的空间减少。合理的美联储政策可能要求失业率低于目标且通胀高于通胀目标。加息速度不应当与通胀目标所取得的进展挂钩。旧金山联储主席威廉姆斯上周五在一次会议上表示，“回归逐渐升息的步伐是合理的，尽早升息要比推迟好。”此外，此前纽约联储主席杜德利和美联储副主席费希尔等联储官员都在最近发表了强硬言论，他们的表态促使投资者消化12月升息这一预期。

市场看好金价后续走势，但ETF减持或限制上行空间

对于黄金，永丰金融集团研究部主管涂国彬表示，鉴于风险将增加，大多数人将结清部分头寸，只为让自己更加安全，美国大选结果揭晓之前，金价将在大约每盎司1250-1270美元的区间附近波动，没有太大上行动能。不过，由于年底实物需求有望回升，欧洲央行上周亦维持宽松货币政策不变，都有助于金价本周走强。英国金融经纪行Sucden Financial表示，在全球负利率的环境之下，此前金价的下跌将刺激买盘压力，最终帮助价格反弹。Walsh Trading商业对冲总监Sean Lusk表示，尽管美元走高，但黄金仍持稳在那儿，看来没人愿意做空，无论全球经济将会怎样。行业人士透露，印度10月海外黄金购买量可能触及九个月高位，因国内价格转为溢价，促使银行和精炼商在重大节日前恢复进口。德国商业银行分析师还指出，预计印度需求仍保持旺盛，因本月底印度将庆祝印度教最重要的两个节日，黄金通常在这些节日上作为礼物被赠送。由于美元在过去三周持续走强，黄金中线投资者似乎开始出现了一些动摇，上一交易日黄金ETF持仓出现了大幅减少，这可能会限制金价的上行空间。数据显示，全球最大的黄金ETF—SPDR上周五持仓较上一交易日减少16.6吨，为逾半年来最大单日流出量。

市场普遍认为，即便达成减产协议，全球原油产量仍将供过于求

市场人士普遍认为，即便OPEC成员国能和俄罗斯达成限产协议，全球的原油产量仍可能供过于求，主要因伊朗、利比亚和尼日利亚产量的进一步回升可能会抵消其他国家限产的总额。另一方面，全球最大的能源出口国——俄罗斯周日再次拒绝承诺加入减产计划。在与海湾国家的油长会面后，俄罗斯能源部长诺瓦克称，俄罗斯尚未确定是否会冻产或减产，并在审视促进油市复苏的“各种情况”。俄罗斯虽然不是OPEC成员国，但该国财政收入和OPEC很多成员国一样遭受到了低迷油价的猛烈冲击。无独有偶，俄罗斯也在寻求增产，而非减产。据俄罗斯能源部的数据，俄罗斯今年的平均产量约为1090万桶/日。俄罗斯最新的能源策略认为，到2020年，俄罗斯的年度产能可从去年的5.34亿公吨增至5.55亿公吨，或1110万桶/日。相关信息显示，俄罗斯原油企业本月计划将一个新油田投入生产，这就是Lukoil公司的Pyakyakhinskoye，而俄罗斯Gazprom Neft和Rosneft两大能源企业已于上月启动了Messoyakha油田的生产工作。此外，作为世界上产量最大的原油生产企业，俄罗斯Rosneft公司计划于年内将位于西伯利亚的Suzun油田投入生产，而Lukoil也计划将Caspian Filanovsky油田于2016年底投入使用，这些新油田的投产将进一步加重供应过剩问题。

今日关注：欧洲经济研讨会：英国脱欧对民众、欧盟及欧洲经济的影响；欧洲央行行长德拉基发表主题为稳定、公正和货币政策的讲话；德国10月IFO商业现况、预期、景气指数；美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率、10月咨商会消费者信心指数；美联储亚特兰大联储主席洛克哈特发表题为社区发展过程中的信贷和投资的讲话

利好：美国大选风险；市场对金价前景乐观；实物金需求提振

利空：12月加息预期升温；美联储官员鹰派

从现货黄金日线图看，金价保持区间内整理，总体仍处在反弹节奏中，短期均线高度粘合，近期有望决出方向。值得注意的是，MACD指标仍在金叉周期当中，且价格冲高回落后明显受到抬高的MA10的支撑；另外，虽金价多次试图上破MA20失败，但随着该均线下移，价格一旦收盘该线上方，那么新一轮反弹极有可能来临。因此，建议在新的跌势启动前，谨慎做空。

从现货黄金4小时图看，金价延续震荡走势，但晚间有明显的冲高回落过程，下方MA40及MA60均线组仍提供明显支撑，且中观来看，低点仍在不断抬高，加之MACD指标迟迟未曾下破0轴，后市一旦价格实体上破MA20，金价有望再度冲击前高一线。操作上，建议保持震荡偏多思路，参考区间有所扩大，至1260-1275。

压力：1266-1271-1277

支撑：1261-1256-1251

操作建议：

昨日策略共计盈利60个点：

1261附近多单到达第一目标1264和第二目标1267，盈利60个点。

今日操作建议：

1262附近（上下1美元）做多，第一目标 1266附近，第二目标1270，止损3美元。

1270附近（上下1美元）做空，第一目标1266，第二目标1263，止损3美元。

上破1272超短线追多，目标1276附近，止损3美元。

1276附近（上下1美元）做空，第一目标1271，第二目标1267，止损3美元。

上破1278追多，第一目标1282，第二目标1285附近，止损3美元。

下破1259追空，第一目标1255附近，第二目标1251附近，止损3美元。

1251附近（上下1美元）做多，第一目标1254，第二目标1257附近，止损3美元。

下破1249追空，第一目标1246，第二目标1242附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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