黄金走势分析及操作建议2014-9-1

关键词：伦敦金,操作建议

上周五国际现货黄金开盘在1289美元/盎司，收盘于1287美元/盎司。日收小阴线。上周总体维持了一个较小幅度的上行，周线图，金价受到三角震荡的有效支撑。另外美元持续走强， 欧元兑美元汇价录得新低，且跌势没有暂缓的迹象。美国经济持续复苏，欧元区经济继续低迷，而乌克兰局势发酵恶化，让投资者面对传统的“金九银十”缺乏信心。今日为美国劳动节休市，在地缘政治无大风浪到来是，市场料不会有较大波动，全部焦点将集中在本周五美国非农数据上。

俄乌呼吁扭转矛盾局面，但紧张氛围仍不减

虽然在上周初有着乌俄两国首脑会晤，会后双方也表现出比较“温和”的态度，但没过多久局势再度紧张，有消息传出俄罗斯已有千名士兵在乌克兰境内活动，而随着局势的再度紧张，乌克兰及俄罗斯的本国货币本周再度刷新历史低点，购买黄金或成两国维护汇率稳定的重要手段。

上周五，联合国安理会就乌克兰局势召开紧急会议，联合国官员呼吁立即设法扭转局势升级的趋势。欧洲安全与合作组织在乌克兰的特别监察组当天告知联合国，该监察组准备向乌东部顿涅茨克州马里乌波尔市和新亚速斯克地区部署人员，以了解当地情况。联合国负责政治事务的副秘书长费尔特曼说，当前最重要的是设法扭转过去48小时战斗造成的危险的局势升级，应迅速结束武装冲突，朝政治解决和对话的方向前进。

地缘政治无可避免地成为黄金抵抗空头袭击的重要因素，但是俄乌双方近段时间的频繁增持黄金的举措，无疑也是从另一方面支撑金价上行。

俄罗斯央行官方数据显示，今年7月俄罗斯共增持9.4吨黄金储备，这也是该央行连续第四个月增持黄金储备，这或许是一种无奈之举。而在此之前，今年上半年俄罗斯已累计增持54吨黄金储备。另外，据称乌克兰的黄金储备大约为33吨。

欧元区通缩压力犹在，但是否立即采取QE仍待商议

欧盟统计局上周五公布的数据显示，欧元区8月通胀率放缓至近五年新低，7月失业率仍维持在历史高点附近，这增加了欧洲央行(ECB)所面临的压力，需要采取行动以增强该地区步履蹒跚的经济复苏势头。

数据显示，欧元区8月消费者物价指数(CPI)初值年率仅升0.3%，为2009年10月以来最小升幅，符合市场预期，7月升幅为0.4%。

去年10月以来，欧元区通胀率一直处于欧洲央行行长德拉基所称的1%下方“危险区间”内。欧洲央行的通胀率目标是低于但接近2%，但自2013年第一季度以来从未达到过这一水平。欧元区通胀率进一步深陷“危险区间”可能会打乱欧洲央行的观望计划。

上周四的一项调查显示，欧洲央行将可能在明年3月年实施QE。不过欧洲央行消息人士本周稍早则表示，央行不大可能在本周四会议上立即采取新的政策行动。在最新的数据并未大幅走弱之后，按兵不动的可能性有所提升。

据有关分析人士称，目前有六大理由阻碍欧洲央行立即采取行动。首先，欧元区特殊的经济和政治因素使得欧洲央行在决策上面临一定的法律问题，大规模的量化宽松可能会需要得到欧洲法院的认可。第二点，如果执行QE的话，欧洲央行和欧元区国家的央行都将面临资产负债表风险加大的可能。其三，由于国债收益率已经十分低迷，因此QE的传导性将十分低下。第四点，QE能否为实体经济带来推动也变数较多。第五点，QE将导致资源配置缺乏效率。最后一点，欧洲央行可能会因此引发资产泡沫。

如果下月欧洲央行的确降息或者QE的话，欧元兑美元料将进一步走弱；而按兵不动的决定则可能短线引发欧元反弹甚至是小规模的轧空。

本周关注：“金九银十”来临，欧美数据扎堆

本周作为传统的“金九银十”的第一周，其走势无疑受到市场的密切关注。市场将迎来一个大的数据潮，包括美国非农就业数据在内。本周黄金市场料想会有轩然大波。

关键数据有美国ISM制造业PMI指数，ADP私营就业人数，以及9月5日的非农就业报告。美国劳工部(Labor Department)将于周五(9月5日)发布美国8月季调后非农就业人口和同期失业率数据。市场目前普遍预计，美国8月非农就业人口增幅会略微反弹至21.0万(7月增加20.9万)——有望连续第七个月超过20.0万，同期失业率则会下降至6.1%(7月反弹至6.2%)。若如预期，这将意味着，美国制造业和服务业双双稳步扩张，且其汽车产业欣欣向荣。

而欧元区方面，欧银决议备受关注，或就QE给出更多暗示。本周在央行层面上，欧银决议的重要性也许将不会逊于周五的非农。欧洲央行(ECB)将于周四召开货币政策会议，行长德拉基则将随后举行新闻发布会。

今日关注：德国第二季度GDP数据；德国8月制造业采购经理人数据；欧元区8月制造业采购经理人数据

利好：地缘政治恶化；各国各机构增持黄金头寸

利空：美国经济向好，加息预期升温；欧元区经济低迷

从现货黄金周线图看，上周小幅收涨，非常完美地展示了三角整理的下轨支撑。本周开盘在三角支撑下轨上方，技术面一方面有延续反弹的可能，另一方面，金价上方受到来自各均线的密集反压，再加之本周经济数据诸多，黄金市场恐发生较大变故。建议在美国非农数据前夕观望为宜。

从现货黄金4小时图看，国际金价横向整理，突破了平行线，至此改组平行线失效。今日为美国劳动节休市，市场交易清淡，大局上来说多空争夺的关键，市场观望气氛浓厚。

压力：1288-1291-1296

支撑：1285-1281-1276

操作建议：

上周五共计盈利90个点：

上周五早盘建议1291附近（上下1美元）空单，已到达第一目标1288和第二目标1285，共计盈利60个点。

反弹至1288附近空单，到达第一目标1285，盈利30个点。

今日操作建议：

1288附近做空，第一目标1285，第二目标1283，止损3美元。

下破1283附近（上下1美元）做空，第一目标1280，第二目标1276 。止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

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