影响股指期货套利的四条主因
关键词：影响股指期货套利的四条主因
我们购买股指期货投资产品的目的是什么？无非是为了在投资中求得高收益。因此，我们必然要关注影响股指期货套利的主因是什么，在此，小编告诉各位股民，影响股指期货套利的主因主要是有四条。分别是交易方式、现货市场缺乏卖空机制、交易成本的影响和保证金的管理。
一、什么是股指期货？
当我们需要了解股指期货套利的主因，我们先要了解一下什么是股指期货。股指期货可以称为股价指数期货或是期指。股指期货指的是以股价指数为标的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
二、什么是股指期货套利？
那么股指期货套利又是指什么呢？股指期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利等四种类型。它是利用股指期货市场存在的不合理的价格同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者是同时进行不同期限，不同但相近类别的股票指数合约交易以赚取差价。
三、影响股指期货套利的四条主因？
第一条主因：交易成本的影响。在股指期货交易中，套利的交易成本往往不可以忽视的。其中，股指期货套利的主要成本包括买卖手续费、资金成本和冲击成本等。
第二条主因：保证金的管理。股指期货合约最低保证金标准为12%，这表明了股指期货套利具有占用资金量大的特点。所以，我们在以赚取差价最大化的目标为前提的基础下要学会对自己的保证金进行动态管理，追求合理保证金水平下的收益最大化。
第三条主因：现货市场缺乏卖空的机制。在贵金属投资中，我们既可以买多，也可以卖空，进行双向投资交易从而增大赚取丰厚利润的机会。但是在股指期货套利市场中就不一样了，它只能是做多，也就是说股指期货价格在被高估的情况下才能够进行正向套利，不可以直接进行反向套利。这表明，股指期货市场的投资机制还不够完善，缺乏卖空的管理机制。
第四条主因：现货、期货交易方式不一样。由于现货交易和期货交易采用的模式不一样，导致了两者之间存在巨大的鸿沟。我国的股市市场实行的是T+1交易，即当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。但是对于期货市场和现金管理依然实行的是T+0交易。通俗说，T+0交易就是当天买入的证劵（或期货）在当天就可以卖出。有时候我们会遇到套利头寸建立后当天就可以回到获利的区间，但是由于现货T+1交易的限制而无法平仓，增加了套利风险并降低了资金使用效率。
本文来源： 大田环球贵金属
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