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货币政策调整为时尚早,金价开盘继续走弱

货币政策调整为时尚早,金价开盘继续走弱截止2022年11月1日亚盘,在经历了上周的一系列经济数据公布后,目前市场还是基本美联储加息的力度不会减弱,这也导致了美元指数重新在低位走高,从而直接让黄金价格承压,在上周五周线收官之际就跌穿了1650的支撑保护。在昨日重新开始后,金价也是继续走弱,盘中不断刷新近期的低位,目前态势不排除短期还有回落的空间。

美国利率上调决心依然不可阻挡

国际金价继续承压,受美联储激进加息前景影响。谨慎的投资者关注美联储即将召开的政策会议,以寻求其未来政策立场指引。高盛经济学家上调明年一季度末联邦基金利率预期。

IG市场策略师Yeap Jun Rong表示:“市场参与者将寻找线索,以强化近期对美联储在11月后下调加息幅度的猜测。”他并补充说,由于对增长风险担忧升温,美联储或更加强调数据依赖,黄金可能会重新受到关注。但鉴于利率将在更长时间内保持在高位,黄金上行空间似乎仍然有限。

上周五(10月28日)公布的数据显示,美国9月消费者支出增幅超过预期,而潜在通胀压力料继续阻碍美联储放缓加息步伐。美元因此保持坚挺,美债收益率徘徊在4%关口附近。

美联储从3月份以来已累计加息300个基点。人们普遍预计美联储将在11月1-2日的政策会议上连续第四次加息75个基点。虽然黄金传统上被视为通胀对冲工具,但美联储加息增加了非孳息资产黄金的持有成本。

高盛经济学家表示,到2023年3月,美联储可能将利率上调至高达5%,较之前的预测高出25个基点。具体过程是本周加息75个基点、12月加息50个基点以及明年2月和3月各加息25个基点。

高盛对此给出三个理由:通胀处在“令人不安的高水平”,财政紧缩政策结束和价格调整后收入攀升而需要为经济降温,以及避免金融状况过早放松。

需求问题会进一步放大导致油价走低

国际油价走低,因全球最大原油进口国中国公布的10月官方制造业PMI意外收缩,欧洲大陆经济可能在今年冬天进入衰退,这些都加剧了油市卖压。

中国采购经理人指数(PMI)收缩加剧了石油市场卖压。中国今年前三个季度的原油进口量同比下降4.3%——这是至少2014年以来首次。石油需求的进一步风险来自欧洲,因为欧洲大陆“可能在今年冬天进入衰退。”

标准普尔全球调查显示,由于生活成本上升使消费者保持谨慎并削弱需求,欧元区可能会进入衰退,其10月份商业活动以近两年来最快的速度收缩。欧洲央行政策制定者也支持继续加息,即使这会将欧元区推入衰退并激起政治怨恨。

凯投宏观的Andrew Kenningham表示:“10月份的PMI初值提供了更多证据,表明欧元区正滑入相当严重的衰退,但通胀压力仍然很大,到目前为止,有限的国家细分数据表明,德国的麻烦比法国要严重得多。”

高昂的能源成本意味着欧洲最大经济体德国在10月加深衰退,制造业收缩速度达到两年半以来的最快速度。对通胀上升的担忧也令欧元区第二大经济体法国承压,那里的商业活动放缓。

亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基告诉记者:“燃料成本高企和乌克兰战争对欧洲经济的影响比美国还要严重,这体现在消费者支出中。”

联合利华首席财务官格雷姆·皮特凯斯利告诉记者:“欧洲的消费者信心处于历史最低点。”他并警告称,人们担心能源价格和通胀上升以及家庭储蓄减少会出现“共振”。

与此同时,美国大型石油生产商就在上周美国石油出口升至创纪录水平时发出警告,表示美国最大的页岩油气田二叠纪盆地的生产力和产量增长正在放缓。

美国页岩油生产商Pioneer Natural Resources(PXD.N)将于明年重新调整其钻井组合,瞄准回报可能更高的油井,以提高生产力水平。公司总裁理查德迪利给出的理由是:“生产力比我们预期的要低一些,我们想纠正这一点。”


本文来源: 大田环球贵金属

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