通胀数据不容乐观，金价顽强反弹
截止2024年02月19日亚盘，上周的黄金价格走势可谓一波三折，先是由于通胀数据的强劲打压了美联储降息的预期，这使得金价一度失守了2000大关，而且在周五的PPI也有所回升的情况下，对于黄金而言其实是不太乐观的消息。不过在周五周线收官阶段，顽强的金价还是成功出现大幅反弹，并且回到了2010支撑的上方。
黄金周五逆袭成功夺回2000大关
黄金遭遇美国CPI数据重创一度失守2000美元关口，看跌情绪浓，尽管周五的数据在周末前给了黄金多头一丝安慰助力黄金在周五重新夺回2000大关，但本周黄金仍旧录得周线跌幅，为连续第二周周线下跌。
黄金周五略有上涨，但由于通胀数据火热，美联储提前降息的前景降温，黄金周线录得二连跌，本周周线下跌0.51%。数据显示，1月美国生产者物价增幅超过预期。周二的另一份报告显示，上个月美国消费者价格涨幅超过预期。
美国商品期货交易委员会（CFTC）：2月13日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸减少36,191手合约，至46,400手合约。
所持COMEX白银净空头头寸增加4,848手合约，至9,632手合约。所持COMEX铜净空头头寸增加21,755手合约，至42,309手合约。所持NYMEX铂金净空头头寸增至14,165手合约，所持NYMEX钯金净空头头寸增至13,126手合约。
美联储决策者对今年降息持加倍观望的态度，因这一周的美国经济数据令人失望，包括通胀强于预期和支出疲弱。
戴利和博斯蒂克均指出，去年通胀率快速下降，按美联储个人消费支出(PCE)物价指数的衡量标准，从1月份的5.5%降至12月份的2.6%，但令人高兴的是，失业率仅小幅上升，上个月为3.7%。
就在过去一周，与短期政策利率挂钩的期货合约放弃了对5月开始降息的押注，现在认为6月降息的可能性更大，政策利率将在今年年底达到4.25%-4.5%的区间。
今年年初，金融市场对美联储今年降息的预期多达六次，而现在，金融市场已经向美联储决策者的观点靠拢，截至12月，大多数决策者都预计到2024年底将降息50至75个基点。
交易商已将美国降息的预期从3月推迟到6月。根据CME美联储观察工具，市场目前认为6月份降息的可能性为73%。尽管黄金被认为是通胀对冲工具，但高利率削弱了非孳息黄金的吸引力。
中东局势推升油价并逼近80关口
布伦特原油价格上涨超过 1%，美国基准原油价格上涨约 3%。在弱于预期的美国零售销售数据引发人们对美联储将在未来几个月内很快开始降息的希望之后，又因中东地缘政治紧张局势抵消了国际能源署对需求放缓的预测，油价收高。
日产证券旗下NS Trading总裁Hiroyuki Kikukawa表示，美国降息预期在周四提供支撑，但投资者在美国长周末前调整头寸。2月19日，美国将因公众假期休市一日。在关注利率趋势的同时，投资者继续评估中东地缘政治风险是否会影响原油供应链。
能源服务公司贝克休斯表示，美国能源公司本周三周内第二次削减了运营中的石油和天然气钻井平台数量。
截至2月13日当周，CFTC石油投机者将WTI净多头头寸增加24655手头寸，至79694手。
由于服务成本大幅上涨，美国1月份生产者价格涨幅超出预期，可能会加剧通胀担忧。
尽管如此，零售销售的下滑引发了人们对美联储很快开始降息的希望，这可能会支撑石油需求。
由于美国零售销售降幅大于预期，市场预期美联储将尽快开始降息，这可能对石油需求产生积极影响，因此这两个原油合约周四均上涨逾1%。
美国商务部报告显示，1月零售销售较前月下降0.8%，为2023年2月以来的最大环比降幅。机构调查访问的经济学家原本预期美国1月零售销售下降0.1%
日产证券旗下 NS Trading 总裁 Hiroyuki Kikukawa 表示，“美国降息的希望提供了支撑，但投资者现在正在美国长周末之前调整头寸。”
IEA表示全球石油需求增长正在失去动力，并下调了2024年的增长预测。预计，2024年全球石油需求增长将放缓至122万桶/日，约为去年增长的一半。此前其预测2024年需求增长为124万桶/日。
而石油输出国组织（OPEC）预计未来二十年石油使用量将持续增长。
本文来源： 大田环球贵金属
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