贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-12-16

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金于1224美元/盎司附近开盘，收于1193美元/盎司附近，日内跌幅达2%，其他主要市场也迎来暴跌： 白银、原油及欧美股市联袂跳水。一方面市场对于美联储提前加息的忧虑升温；另一方面阿联酋石油部长坚持不加息，并称能够应对石油跌至40美元/桶的前景，导致石油暴跌，创5年底点，引发相关市场的强力反应。今日美联储议息会议即将开始，另外，各地区PMI数据值得关注。

美联储议息会议今日开始，市场已经开始提前反应

美联储(FED)将于本周二至周三(12月16-17日)举行2014年最后一次货币政策会议。尽管利率决议结果目前还未公布，不过金融市场似乎已经开始提前对此作出反应，目前市场大多预期美联储提前加息的可能性大。周一(12月15日)，美国标普500指数10月来首次跌破2000点。商品市场上，美油暴跌3.3%，刷新五年多新低。黄金盘后重挫2.5%，跌破1200美元。汇市新兴市场同样遭遇打压，俄罗斯卢布暴贬超10%，印尼卢比跌至1998年亚洲金融危机爆发以来最低水平。

瑞士信贷表示，随着美联储加息步伐越来越近，美国国债收益率将进一步回升，新兴市场货币不太可能像今年年初美联储开始收紧量化宽松后那样出现反弹。国际清算银行(BIS)指出，美元的强势正在对新兴市场和全球经济的稳定性构成威胁。一个脆弱的金融市场将会对全球经济，尤其印度等新兴市场产生深远影响。一旦美联储开始加息，金融市场流动性的收紧形势只会恶化。

目前主流预期是美联储会在本次声明中弃用将在“相当长时期”维持近零利率的措辞，若该预期成真，这将是其向市场发出有关宽松货币政策即将结束的最明确信号，提振美元同时利空黄金。此前美联储维持这一承诺已有两年时间。华尔街日报记者表示美联储官员正严肃考虑在本周的政策会议上在措辞上作出重大改变：放弃短期利率将在“相当长一段时期内”维持短期利率几乎零水平措辞，因他们对明年中期左右加息更有信心。

阿联酋石油部长坚持不减产，油价暴跌

阿联酋石油部长苏海勒周日对彭博社表示，欧佩克能接受油价下跌到每桶40美元的前景，而且在3个月内只会举行一次特别会议。黄金价格与原油价格同跌的关联性在近期发挥得淋漓尽致，因为黄金投资者从原油市场寻找交投线索的现象更加频繁。巴克莱资本就此表示，黄金价格与原油价格的相关性创2013年7月份以来新高。油价下跌对欧洲经济通常是良好消息，但在目前的情况下，油价下跌是坏消息，因为它令欧洲通缩风险大幅上升。嘉信理财金融研究公司交易高管称，油价大幅下跌可能导致投资者恐慌并大量抛售，令市场出现类似10月中旬的暴跌。与此同时，油价稳定下跌的原因就在美国石油市场。除非美国的原油价格稳定，否则国际油价不会见底，股市也将受到拖累。

油价的大幅下挫引发了市场对美国通胀放缓的担忧，如果美联储更加重视通胀率的下行风险，联储将延后预计将于2015年年中启动的加息计划。而如果联储更加重视美国经济潜在的强劲势头，则他们将维持原计划，或甚至有可能加快行动。不过，从目前为止的种种迹象表明，美联储将按原计划执行。最近多数美联储官员似乎准备仔细评估当前的形势，他们指出，对美国家庭开展的调查显示通胀预期依然稳定。

机构增持多头头寸，印度实物需求增加

美国商品期货委员会(CFTC)上周五(12月12日)发布的数据显示，截止12月9日当周的黄金期货净多头头寸创8月份以来新高(多头头寸增加14430手合约至143086手合约、空头头寸减少10604手合约至38554手合约)，因为投资者买盘兴趣枯木逢春、且空头回补。这就很好地解释了黄金价格上周二(12月9日)势如破竹地涨破1200美元/盎司整数位心理关口和1221美元/盎司的关键性技术支撑位，当天收盘报1232美元/盎司。道明证券商品策略主管Bart Melek表示，黄金净多头头寸增加可能意味着，交易员押注美联储(FED)会进一步推迟加息；然而，黄金价格仍然非常敏感，毕竟规模庞大的黄金多头头寸来自空头回补，这会导致黄金价格上周逾30美元的涨幅自生自灭。

美银美林分析师团队认为，投机者吸纳白银合约的情况为最近三个月以来最活跃。CFTC发布的数据显示，白银期货也出现更加正面的头寸流动，因为截至12月9日当周的CFTC白银多头头寸增加607手合约至39534手合约；然而，白银市场上仍然充斥着规模庞大的空头回补现象——白银空头头寸减少4914手合约至14778手合约，使得净多头头寸扩大至19950手合约。巴克莱资本认为，交易所交易基金(ETPs)黄金持仓情况已经在12月初期趋于稳定；截至12月9日当周的CFTC数据表明，美国COMEX黄金期货净投机头寸增加25500手，主要受净多头头寸增加16200手合约的推动空头头寸增加约9300手，表明空头在金价自11月底反弹至峰值的过程中回补。实物需求方面，周一发布的数据显示，印度11月黄金进口增加571.3%，至56亿美元。此前，印度联储(RBI)于11月28日在一份声明中表示，该国政府已经决定撤销委托贸易公司将所进口黄金的20%用于出口的规则。对于伦敦金市场的前景，瑞士信贷表示，下调2015年黄金价格预期75美元、至1225美元/盎司，下调2015年白银价格预期2.86美元、至17.70美元/盎司。

俄罗斯卢布暴跌至历史新低

周一纽约盘中，美元兑卢布延续此前上涨态势，一度飙升至66.22美元/卢布，并使得卢布汇率创下历史以来最低。主要因原油价格持续走低且俄罗斯央行下调经济预期。此后，俄罗斯莫斯科交易中心发表声明，美元兑俄罗斯卢布触及64.4459的汇率风险管理通道上限，高于该上限的报盘不会被接受。另据最新消息，俄罗斯央行紧急加息650个基点、至17%，为数年来首次，其手腕之强悍让畏首畏尾而一味地光说不练的德拉基望尘莫及，也令看涨美元兑卢布的投资者口瞪目呆。俄罗斯央行周一表示，如果平均油价维持在每桶60美元的话，预计明年一季度俄罗斯经济就有可能陷入萎缩，2015年全年的经济萎缩幅度可能达到4.5%左右。该行在一份货币政策文件中表示，预计明年一季度通胀率可能达到11.5%的高峰，若要实现2017年底将通胀率降至4%的中期目标，则明年需继续收紧货币政策。

该行还预计2015年资本外流规模将达1200亿美元，2016年将降至750亿美元，2017年降至550亿美元。该行已经在12月11日采取了价值4.78亿美元的外汇市场干预措施，这意味着本月俄罗斯央行为保卫卢布而花费的资金已经达到了近60亿美元。这是俄罗斯央行自上个月实施自由浮动政策以来首次恢复干预。另外，俄罗斯央行本月11日宣布再次加息，由9.5%上调至10.5%，试图遏制居高不下的通胀率以及卢布汇率的持续贬值。不过这都未能阻止卢布贬值。美元兑卢布的三个月隐含波动率升至六年来高点，俄罗斯十年期国债收益率攀升11个基点至五年来高点13.11%。俄罗斯今年已投入超过800亿美元来支撑卢布，拖累其外汇储备降至五年来低点4,160亿美元。俄罗斯政府本月曾表示，俄罗斯经济在2015年料将萎缩0.8%，这将是2009年以来首次衰退。

今日关注：德国12月制造业、综合采购经理人指数初值；欧元区12月制造业、服务业采购经理人指数初值；德国12月ZEW经济现况、景气指数；欧元区12月ZEW经济景气指数；美国11月新屋开工月率；美国11月营建许可月率；美国12月Markit制造业采购经理人指数初值

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊大选提前；中国A股暴跌

利空：石油暴跌；美国经济向好；11月非农暴增；FED加息预期；欧元区经济低迷；日本央行扩容QQE ；OPEC为达成减产；瑞士公投失败

从现货黄金日线图看，金价昨日大幅下挫，日收大阴线，目前面临30日均线支撑。短期均线因金价暴跌，开始转向下行，MACD指标也于高位有形成死叉的迹象，短期内金价或将受30日均线的支撑有所反弹，但基本面上美联储加息预期和石油暴跌前景无一不对金价发弹造成强大压力，因此后市可短线高空。

从现货黄金4小时图看，金价如期下破下行通道，并带来更大的下行空间。昨日最低下探至1191美元/盎司一线，再次下破1200美元/盎司整数关口，但目前尚未远离。多头或正在等待翻盘。多空再度进入中期争夺赛，关注中期震荡区间1240-1180 。

压力：1204-1217-1225

支撑： 1192-1184-1172

操作建议：

昨日共计盈利300个点：

1220空单到达第一目标1217和第二目标1213，盈利70个点。

1206多单到达第一目标1210和第二目标1213，盈利70个点。

1214附近空单到达第一目标1210和第二目标1206，盈利80个点。

下破1203空单到达第一目标1199和第二目标1195，盈利80个点。

今日操作建议：

反弹至1203附近（上下1美元）做空，第一目标1198，第二目标1192，止损4美元。

1192附近（上下1美元）做多，第一目标1197，第二目标1201，止损4美元。

上破1205追多，第一目标1211，第二目标1215，止损4美元。

下破1188追空，第一目标1184，第二目标1180，止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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