贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2015-1-22

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金开盘和收盘均处于1294美元/盎司附近，但期间最高上破了千三整数关口，最高到达1305美元/盎司，后高位出现回落，最低下探至1284美元/盎司。昨日日本央行保持货币政策不变、加拿大央行意外降息都是利好金价的因素。目前金价于1290-1300区间震荡，市场逐渐趋于谨慎，焦点集中到欧洲央行利率决议上，现对于结果有较为一致的看法，即欧银将推出QE无疑，但至于规模则尚未统一猜测。

传欧央行将公布开放式QE，关注最终结果

据彭博社周三(1月21日)报道，欧洲央行执行委员会已提议推行如下的量化宽松(QE)方案：每月注入500亿欧元的宽松资金，直至2016年底，总额最高可达1.1万亿欧元。这一消息源自欧元区国家央行的两位匿名官员。500亿欧元约合580亿美元，相当于3600亿人民币。总额1.1万亿欧元约合1.274万亿美元，额度超过美国QE2的6千亿美元，但低于美国QE1的1.725万亿美元和QE3的1.613万亿美元。这一提议将在今天开始的欧央行货币政策决策机构：央行理事会的会议上讨论，理事会可能对上述QE方案的设计进行大幅调整。两位官员要求不具名是因为目前该提议还属于机密状态，其中一位官员还指出，采购主权债的欧版QE不可能在3月1日之前开始。因此，如果欧央行推行上述QE，执行的时限将是22个月。欧洲央行的发言人拒绝对上述报道发表任何评论。

这一最高额度可达1.1万亿欧元的QE计划体现了行长德拉基大幅扩张欧洲央行资产负债表，化解通缩威胁同时将欧元区19国经济推回健康增长轨道的决定。周四德拉基将召开新闻发布会，宣布欧洲央行理事会作出的最终决定，全球市场万众瞩目。在隔夜泄密消息公布后，欧元先跌后涨再跌，黄金则下跌。法国兴业银行认为，欧银执委会提议每月购买500亿欧元债券的传闻在于试探市场，这样的QE规模和时间略大于本人预期，应当打压欧元兑美元至1.10，这也是市场所集中关注的价位。法国巴黎银行策略师称，欧洲央行QE报告暗示会购买大约1万亿欧元的资产。在此情况下，欧元区政府债券净供给将至少减少6000亿欧元。此前，本周彭博对经济学家的调查显示，欧版QE的规模可能在5500亿欧元，路透对交易员的调查则暗示欧版QE规模可能是6000亿欧元。但是一些分析师则认为需要一个规模更大(10000亿欧元)或者开放式的QE才能让欧洲央行完成2%的通胀目标并提振经济。

日银维持货币刺激政策不变，并延长银行贷款计划

日本央行周三(1月21日)宣布政策决议，如期维稳每年扩大80万亿日元基础货币的货币刺激政策目标不变，但宣布延长银行贷款机制一年。日本央行还上调未来两个财年GDP增长预期，但下调2015/16财年核心通胀预期。日本央行行长黑田东彦在决议后新闻发布会上称，2%通胀目标的实现时间可能被推迟至2016/17财年，同时央行并没有考虑降息或调降银行超额存款准备金率。黑田表示，不管大宗商品价格是上升还是下跌，日本央行都必须实现2%通胀目标。如果有望实现2%通胀目标，就无需采取特别行动。黑田认为，日本经济继续温和复苏趋势，薪资增长对维持物价涨幅至关重要。油价下滑对日本有利，因这将帮助改善企业获利及购买力。从长期来看，通胀预期整体上似乎呈现上升趋势。虽然日本央行本次决议并没有扩大货币刺激规模，但摩根大通认为，日本央行可能于4月份或7月份抑或10月份采取进一步宽松措施。

低通胀阻碍英银加息步伐，英镑暴跌

英国央行1月政策会议纪要显示，此前赞成加息的麦卡弗蒂和威尔两位委员放弃加息至0.75%的要求，全体委员一致通过维持利率不变。这使得投资者对英国央行加息推迟的预期大大升温。纪要显示，外部委员威尔和麦卡弗蒂决定不投票赞成升息，认为目前升息会增加低通胀延长的风险，所有成员均对低通胀企稳这一风险持警惕态度。之前公布的英国12月通胀数据跌至近15年低位。政策委员会认为今年上半年通胀年率下降的可能性为50%，货币政策可能并将会在恰当时候进行调整，以实现2%的CPI目标。纪要指出，预计英国2015年第一季度GDP增长0.7%，收入更快上涨、薪资增加的早期迹象以及抵押贷款利率下降，给中期CPI带来上行压力。而若银行利率上升的话，实现2%的通胀目标可能要花更长的时间。英镑兑美元一度暴跌70点至1.5076，不过在薪资和失业率数据的支撑下小幅回升，不过英国加息推迟是英国升势的最大绊脚石，料后市不容乐观。华尔街日报称，因近期油价下跌，英国当前通胀水平已经达到十年以来最低，央行经济学家认为今年3月通胀率将跌破零，此次央行会议纪要或预示在明年到来之前，央行不会采取加息举措。

加拿大央行意外降息，美元/加元刷新五年半高位

昨日加拿大央行公布利率决议意外降息，该行将隔夜目标利率调降至0.75%，预期1.0%，前值1.0%。在加拿大央行决定降息之后，美元兑加元迅速飙升200余点，再度刷新五年半的高位。加拿大央行货币政策报告中指出，加拿大央行降息是因油价大跌，降息旨在为通胀前景及金融稳定提供保障；原油价格大跌前景不利于2015年甚至未来数年加拿大经济发展，不过油价下跌的不利影响将会逐渐缓和；该行强调，众多劳动力市场指标表明经济显现出疲态；该行预期近期原油价格可能会进一步下跌，但中期有望回升，同时预期通胀将在一段时间内维持在接近2%的水平，油价下挫压低通胀，整体性CPI恐怕会在2015年跌破目标区间。加拿大央行在降息的同时大幅下调通胀和经济成长预估。该行预计第一季度核心通胀在2%，之前预估为1.9%；第二季为1.9%，之前为1.8%。预计第三季度核心通胀为1.8%，之前为1.7%；第四季度为1.9%，之前为1.8%。该行将2015年GDP增速由2.4%下修至2.1%；2016年由2.3%上调至2.4%。

加拿大央行行长波洛兹Poloz指出，下跌的油价左右了政策决议，中期油价很可能重返60美元上方。降息是央行做出的“正确事情”，无人对油价下跌冲击感到惊奇，油价下跌使得利率途径推迟一年，若不降息，产出缺口将持续更长时间。波洛兹还表示，加拿大央行仍然有操作空间。目前阶段的困难是全球形势，而非美国。野村证券评论指出，加拿大央行面临油价下滑选择该举措，我们认为是具有前瞻性的而不是应激行动；目前油价的跌幅和跌速不属于线性，我们很难量化其对经济的影响，但相信加央行这样选择是深信通胀在长时间内有下降至目标以下的风险，将来央行还可能会继续减息来应对该威胁。

今日关注：欧央行利率决议；欧央行召开新闻发布会；欧元区1月消费者信心指数初值；欧元区1月央行利率决议；欧元区1月央行边际贷款利率；欧元区1月央行存款利率；美国11月房价指数月率；美国上周续请失业金人数；美国上周初请失业金人数；美国1月Markit制造业采购经理人指数初值；欧元区1月消费者信心指数初值

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊大选提前；石油持续下跌

利空：美国经济向好；FED预期6月加息；欧元区经济低迷；瑞士央行取消汇率上限

从现货黄金日线图看，金价开盘和收盘均处于1294美元/盎司附近，但期间最高上破了千三整数关口，后高位出现回落。昨日日本央行保持货币政策不变、加拿大央行意外降息都是利好金价的因素。目前金价于1290-1300区间震荡，市场逐渐趋于谨慎，焦点集中到欧洲央行利率决议上，现对于结果有较为一致的看法，即欧银将推出QE无疑，但至于规模则尚未统一猜测。

从现货黄金4小时图看，金价昨日最高到达1305美元/盎司，再次刷新高位，但此后于顶部形成头部形态，现进入回落状态。短期均线形成死叉，打破空头排列形态，MACD指标高位亦形成死叉，开始回落，这是技术走势上的必要调整。操作上建议，短线进入震荡思路或观望，之后破位操作即可。

压力：1294-1302-1307

支撑：1286-1281-1274

操作建议：

昨日共计盈利510个点：

上破1299多单到达第一目标1203，盈利40个点。

上涨止步后回调至1302-1296区间（反转高位1303）空单到达目标1296，盈利60个点。

1302空单到达第一目标1297和第二目标1293，盈利90个点。

下破1290空单到达第一目标1286，盈利40个点。

回踩止跌后上升经区间1286-1290（1286低位反转）多单到达目标1296，盈利100个点。

上涨止步后回调至1302-1310区间（1305高位反转）空单到达目标1287，盈利180个点。

今日操作建议：

1294附近（上下1美元）做空，第一目标1290，第二目标1286，止损3美元。

上破1297追多，第一目标1302，第二目标1306，止损4美元。

1286附近（上下1美元）做多，第一目标1290，第二目标1293，止损3美元。

下破1283追空，第一目标1280，第二目标1276，止损4美元。

回踩止跌后上升经区间1280-1275可布局多单，其关键点位1280、1285、1290、1294可视为多单盈利点位，止损4美元。

上涨止步后回调至1305-1300区间可轻仓做空，点位1300、1296、1292、1287可视为空单盈利点位，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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