现货黄金走势分析及操作建议2015-8-12

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1104美元/盎司附近开盘，收于1108美元/盎司，日内最高上行至1120美元/盎司稍下，最低下探至1093美元/盎司附近。市场对于金价持续收涨的原因是因为人民币大幅贬值导致避险升温，以及该消息或会导致美联储加息延后。相关市场方面，原油价格刷新了六年低点，是人民币贬值的重灾区。今日焦点放在纽约联储杜德利讲话上，关注能否释放更多加息时间信号。

人民币兑美元大幅贬值，金价发挥避险效益

人民币周二创逾20年来最大跌幅，触及三年新低，因此前中国央行出人意料地让人民币中间价一次性贬值近2%， 激起一系列反应，不少分析师认为货币战争的阴影渐近。金价连续第四天收涨，在中国政府意外决定贬值人民币的情况下金价收涨实属不易。中国是世界最大的金属和大宗商品进口国之一，该国货币贬值增加了对其经济情况的担忧。中国的黄金需求占全球三分之一。不过投资者认为黄金可能成为中国投资者对冲人民币下跌的避险工具，因此金价得以在周二收涨。Hantec Markets分析师Richard Perry表示，人民币贬值可能意味着中国投资者在遭受股市大跌之后，担忧人民币进一步大幅下跌进而选择黄金作为避险产品。中国央行周二(8月11日)宣布完善人民币兑美元汇率中间价的报价，这导致人民币兑美元中间价较前日中间价贬值1.9%。此举可能对金融市场以及政治领域产生连带影响，因为中国是全球最大的贸易国，人民币在国际上的使用也日益普遍。中国央行在一份声明中称，此举有利于提高中间价形成的市场化程度。不过，此举也正值中国出口行业走软以及总体经济增长看似低迷之际。中国海关上周末公布，7月份出口同比下降8.3%。人民币贬值有助增强中国出口企业产品在海外市场上的竞争力。分析师称，在中国国家主席习近平将于9月末访问美国并与美国总统奥巴马(Barack Obama)举行会晤前，此举会导致中美进一步趋于紧张。此举也会令人民币加入国际货币基金组织(IMF)特别提款权一篮子货币的前景变得复杂。中国让人民币加入该货币篮子是为了提高人民币在境外的接受度。长期而言，人民币贬值举措令外界对中国政府推进市场化改革的承诺产生质疑。一方面来说，加大人民币汇率市场化改革力度是向这一方向迈出的一步；但另外一方面，在中国寻找其他更可靠的增长动力的同时，此次人民币贬值举措似乎是为了帮助出口商。

各因素引发原油价格跌至六年最低

美国原油期货周二结算价为逾六年最低，此前中国安排人民币贬值，令投资人对全球第二大原油消费国的石油需求产生疑虑，而石油输出国组织(OPEC)的预估显示，尽管油价低迷，但非OPEC成员国可能将保持高产量。而API原油库存数据降幅不及预期也施压油价。美国原油期货收低1.88美元或逾4%，报每桶43.08美元，为2009年3月来最低结算价，较3月18日所创的今年低点高约1美元。布伦特原油期货收挫1.23美元或2.4%，报每桶49.18美元，回吐昨日逾半数升幅。交易商表示，英国石油在印第安纳州的炼厂故障可能持续至少一个月，日产能约24万桶的原油馏分设备将暂停运作，这令市场的利空气氛更加浓厚。人民币周二创逾20年来最大跌幅，触及三年新低，因此前中国央行出人意料地让人民币中间价一次性贬值近2%，在市场掀起轩然大波，不少分析师认为货币战争的阴影渐近。分析师表示，人民币下跌会令中国进口如石油等以美元计价的商品变得更昂贵，这对全球第二大石油消费国的需求是个令人沮丧的信号。这一因素已持续导致油价下跌。美国能源情报署(U.S. Energy Information Administration)周二将美国和全球现货原油价格预期分别下调了约10%，预计2015年美国原油期货为49.62美元/桶，布伦特为54.4美元/桶。

OPEC周二调高非OPEC国家2015年的原油供应预测，表明油价崩跌要比原先预期花上更多的时间，才会对页岩油等其他竞争油品产生影响。今年迄今，美国原油期货大跌近20%，去年重挫46%。布伦特原油期货在去年急挫48%的基础上今年又已经跌了15%。美国方面当日还发布了行业版的API原油库存数据，结果该数据降幅不及预期，这再度施压油价走软。具体数据显示，美国8月8日当周API原油库存-84.7万桶，预期-180万桶，前值-240万桶。美国8月8日当周库欣地区的API原油库存-3.4万桶，前值-50.4万桶。

人民币贬值或引发美联储加息不确定性

在中国央行举措之后，市场有关美联储在9月加息的预期有所降温。分析认为，中国央行的行动使得美联储在加息方面有了顾虑。市场普遍认为美联储将在年内某个时点开始结束近零利率时期，可能最早在9月升息。而目前决策者可能因担忧损害全球经济成长而推迟升息。ADS Securities首席市场策略师Nour Al-Hammoury表示：“值得注意的是，美联储将如何应对美元升值。这几乎肯定会让美联储主席耶伦(Janet Yellen)和美联储遇到更多问题，并且可能使美联储9月份加息的可能性化为乌有，因为美元汇率的上涨会给美国经济带来更多麻烦。很显然，货币战争又回来了，接下来几个星期的事情将非常值得关注。”苏格兰皇家银行(RBS)策略师指出，中国政府的举措凸显出中国是通胀下降压力的一个主要来源。他们表示，这种全球性的货币政策转变不会被美联储忽略，而且还可能进一步分化联邦公开市场委员会(FOMC)成员。市场需要一些时间才会知道人民币走弱对美元和贸易数据的影响，但这将是美联储在9月会议上又一个需要考虑的因素。Penn Mutual Asset Management主管兼资产组合经理Zhiwei Ren表示，人民币贬值是通胀下降的表现，因所有来自中国的进口产品都将变得更便宜。市场担心中国能在亚洲掀起又一波货币贬值大潮，因所有出口国都需要靠货币贬值来相互竞争。这次人民币贬值将让美元更强劲，这对美联储是一个重大考验，使其又少了一些在9月加息的理由。摩根大通的分析师却认为，人民币贬值不会改变对美联储9月加息的预期。该行认为，这或令美国经济在未来一到两年内损失些许GDP；9月的FOMC会议上人民币很可能将成为美联储谈论的议题之一，但不足以令其改变加息时间；不过，如果人民币持续贬值导致美元强势，预计美联储的“鸽派”论调将会增强。法兴银行仍预计美联储将9月份加息，但面临更多不确定性。该行认为，人民币贬值主要通过美元和金融环境这两个渠道影响美国。

人民币走弱会造成外部通缩压力，但对美国经济增长和通胀前景的影响几乎可以忽略。尽管如此，最终影响仍然取决于人民币未来累积贬值幅度，以及美国其他交易伙伴的反应。当日美国数据方面。周二美国公布的经济数据好坏参半，数据对市场走势影响有限。具体数据显示，美国6月批发库存月率0.9%，预期0.4%，前值0.6%；批发销售月率0.1%，预期0.5%，前值0.2%。该数据显示，6月库存的增加以机动车及机动车零部件的库存增加为首，其增幅为2%，抵消了计算机及计算机周边设备与软件库存减少2.1%的影响。6月批发库存与销售比为1.3。分析认为，得益于6月油价上涨推升成品油库存价值及农产品价格上涨，批发库存增幅大于预期，预示着美国第二季度GDP增速或将被上修；然而批发销售仅小幅增加导致库存销售比上升，意味着需要更强劲的商业活动方可清库存，或将对制造业及经济增长造成拖累。美国7月NFIB中小企业乐观程度指数95.4，预期95.4，前值95.1。评论认为，美国7月NFIB小型企业信心指数从15个月低点反弹上升，整体表现好于预期，主要原因是汽车销售、就业和服务业数据稳健增长，小型企业对未来半年的企业状况保持信心，这为第三季度潜在经济增长增加更多动能。另外，美国8月8日当周icsc-高盛连锁店销售年率3.1%，前值1.5%；美国二季度非农生产力初值1.3%，预期1.6%，前值-1.1%。

今日关注：纽约联储主席杜德利发表演说；欧元区6月工业生产年率

利好：全球经济下滑忧虑；希腊退欧风险仍存

利空： FED9月加息可能性极大；避险情绪降温；美国PCE数据良好

从现货黄金日线图看，金价持续收涨，但昨日出现宽幅波动，多空争夺仍然激烈，短期均线连续形成金叉，MACD指标持续上行，金价涨势有望保持，现价上方1120-1130存在强势反压，是金价能否保持单边上行的关键所在。

从现货黄金4小时图看，金价总体延续震荡上行走势，趋势线支撑保持良好，均线形成多头排列形态，但买盘势力有所减弱。今日或仍将持续在1100-1120区间盘整，鉴于今日波动较为剧烈，操作上保持超短线高抛低吸思路。

压力：1115-1119-1124

支撑：1112-1107-1102

操作建议：

昨日共计盈利340个点：

日盘1097多单到达第一目标1101和第二目标1105，盈利80个点。

日盘上破1107多单到达第一目标1111和第二目标1115，盈利80个点。

下破1110追空单到达第一目标1106，盈利40个点。

1103多单两次入场均到达第一目标1106和第二目标1110，盈利140个点。

今日操作建议：

回踩1109附近（上下1美元）做多，第一目标1112，第二目标1115，止损3美元。

下破1107追空，第一目标1103，第二目标1100，止损3美元。

1115附近（上下1美元）做空，第一目标1111，第二目标1108，止损3美元。

上破1117追多，第一目标1121，第二目标1125，止损3美元。

下破1098追空，第一目标1095，第二目标1092，止损3美元。

1125-1135区间反转布局回补空单，目标1120,1112,1104，止损4美元。

1095-1100区间反转做多，目标1100,1106,1111,止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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