现货黄金走势分析及操作建议2015-8-24

关键字：现货黄金,操作建议

上周五国际现货黄金于1153美元/盎司附近开盘，收于1160美元/盎司，日内最高上行至1168美元/盎司，最低下探至1148美元/盎司，持续收涨。相关市场方面，上周五美国三大股指受中国忧虑拖累暴跌逾3%，这一恐慌继续在市场蔓延，亚洲股市金价开盘持续暴跌。另外，新兴市场、大宗商品也都大幅跌落，美国原油更是下破40美元/桶。金价受避险提振，延续涨幅。本周焦点继续放在美国经济动向上， GDP、7月核心PCE物价指数以及美联储年会都将给市场带来新的刺激点。

本周焦点：美国GDP、核心PCE数据以及美联储年会

美联储之前也曾暗示何时升息取决于经济数据的表现，而本周将公布的美国第二季度实际GDP年化季率修正值以及7月核心PCE物价指数将为货币政策走向提供进一步线索。根据外媒调查，美国第二季GDP环比年率预计由2.3%上修至3.1%。如果该数据表现靓丽可能会帮助美元挽回部分人气。鉴于通胀数据的重要性，7月核心PCE物价指数不排除引发大行情的可能性。7月核心PCE物价指数月率料上升0.2%，前值上升0.1%。美联储在7月的决议中就对通胀过低显示出部分忧虑。其称通胀继续低于目标水平。尽管市场押注美联储下月升息概率降低，但也有分析师表示美联储仍会如期在下月采取行动。Commonwealth Foreign Exchange首席市场分析师表示，许多人对美联储对何时升息仍然态度暧昧感到失望，但我们认为9月升息的大门仍然敞开，经济可以承受升息带来的影响。8月27-29日美联储将在怀俄明州杰克森霍尔召开全球央行总裁和财长年会，届时还有学者和金融市场人士都将齐聚这里。有分析师称，美联储主席耶伦预计不会出席，其他官员对于近10年来的首次升息可能更加守口如瓶。

布拉德称，美联储不会对直接对股市做出反应

上周四(8月20日) 美股大跌，因全球市场前景不明朗，许多投资商开始寻求避险。道指周四连续第二日下跌，跌约300点。纳斯达克指数跌约2%。全球经济前景悲观，大宗商品价格下跌和美联储何时加息都给市场带来不确定因素。对此，美国圣路易斯联储主席布拉德周五(8月22日)表示，美联储并不会直接对股市做出反应。不过美联储将在9月份会议上评估经济进展。目前看美国劳动力市场出现很多积极的现象，从劳动力市场的表现来看，形势很不错。布拉德对全球前景和中国的看法比市场乐观。且认为美国增长前景相对良好。因此布拉德预计美国失业率将进一步下降，料将降至5-5.2%下方，预计最有可能维持在4.0-4.9%的区间。不过失业率下降将给通胀率带来上行压力。布拉德重申了对维持零利率时间过长的风险看法。布拉德表示，FOMC已经讨论过正常化的策略，而且FOMC表明政策将逐步收紧。联邦基金利率将介于超额存款准备金利率(IOER)和回购利率走廊之间，不过联邦基金利率可能需要很久才能上调至3.75%。布拉德表示，市场对利率的预期似乎太低了。市场与FOMC的预期之间并不相符，这一点让人担心。布拉德指出，人民币贬值令中国增长风险成为焦点。而且商业人士对中国比以前更悲观。

欧元区经济数据总体乐观

上周五公布的欧元区8月制造业PMI初值52.4，略高于预期的52.2。德国8月制造业PMI创16个月新高，为欧洲经济增长提供动能，但法国数据令人失望。Markit经济学家表示，在经济增长和创造就业上，欧元区正经历过去四年中最好的时期之一。这次相对乐观的调查暗示，欧洲央行(ECB)大规模的购债计划和欧元贬值可能终于对增长产生了影响。不过，有迹象显示企业降价步伐加大，这可能使ECB感到失望，因为该行正努力推高通胀率，以接近2%的目标水平。欧元区7月通胀率仅为0.2%。Markit资深分析师Rob Dobson表示，欧元区经济整体无疑展示出韧性。累积的未完成订单显示我们应会看到经济继续稳步增长，且PMI数据显示欧元区第三季本地生产总值(GDP)将增长0.4%，与上周的路透调查预估相符。Markit日内公布的德国数据显示，德国制造业企业活动增长强于预期，帮助该国民间部门8月的扩张步伐加快，且意味着德国经济有望在第三季取得坚实的增长。具体数据显示，德国8月制造业PMI初值从7月终值51.8升至53.2，好于预期值51.7且创16个月最高水平；8月服务业PMI初值从7月终值53.8微降至53.6，不及预期值53.9；不过8月综合PMI初值从7月终值53.7升至54.0，连续第28个月的扩张。Markit分析师表示：“德国8月民间部门增速加快，产出和新订单增速均为四个月最快。今年截至6月的三个月，德国经济增长0.4%，而此次的PMI数据暗示德国第三季度经济增长速度可能与此相似。”

中国制造业萎缩，美联储9月加息预期降温

上周五美元指数跌至一个半月低位，触及95关口，因中国放缓使得美联储9月加息推延猜测升温，另外当日美国数据疲软也施压美元。中国公布更多利空经济数据后，令市场进一步怀疑美联储是否能在下月加息。最新数据显示，中国8月制造业收缩程度为2009年六年半来之最。投资者越来越担心中国经济是否正在大幅度放缓，进而令全球经济增长出现停滞。中国财新传媒周五公布财新中国制造业采购经理人指数(PMI)预览，8月PMI初值数据续降至47.1，低于调查的预期中值47.7，创2009年3月以来最低水准。市场本来预期美联储最快可能9月升息，因美国经济继续稳健成长。但最近中国发布的疲弱数据、商品价格下跌以及美国通胀数据不甚强劲，已经促使多数投资者放弃9月升息的押注。巴克莱以Rajiv Setia领衔的策略师团队表示，“美联储可能会将加息时间再度押后。”德国安联首席经济学家Mohamed El-erian认为，“美联储9月份首次加息实在是一个艰巨的政治性要求，因为全球经济增速都在放缓。”在中国经济放缓情绪的打压下，芝加哥期权交易所CBOE波动性指数VIX—俗称恐慌指数收涨46.4%，至28.03，创2011年12月份以来收盘新高，本周累计上涨120.65%，创有史以来最大单周涨幅。

法国农业信贷银行分析师在研究报告中称，“2013年缩减购债恐慌(taper tantrum)卷土重来，最新一波的风险资产抛售正在演变成美元抛售，缩减购债恐慌因美联储而引发，而最新一波风险规避则因中国忧虑而升温。由此美元的疲势更像遭遇间接伤害。”法国兴业外汇主管Kyosuke Suzuki表示，“市场焦点如今已经转移至新兴市场及中国经济。我认为美元近期有些超卖。但若中国数据疲软，我们可能见到更多降低风险持仓交易。”周五美国公布的经济数据表现疲软，这也对美元下行构成压力。其中美国Markit制造业PMI表现不及预期，具体数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值52.9，创2013年10月份以来新低，预期53.9，前值53.8。对此数据，Markit高级经济学家Moore指出，美国8月制造业数据表明制造业缺乏增长动能，制造业价格持续承压。美元走强使出口销售持续承压，全球经济不稳定也对国外内消费支出带来不利影响。另外一项影响力较小的数据显示，美国8月12日当周ECRI领先指标131.7，前值由132.3修正为132.2。美联储鹰派官员圣路易斯联储主席布拉德周五发表鹰派言论，这可能限制了美元的跌幅，但布拉德今年并没有FOMC的投票权，他的鹰派言论对市场的影响也就有限了。布拉德认为，美联储将在9月份会议上评估经济进展，美国劳动力市场出现很多积极的现象。劳动力市场表明我们形势很不错，预计失业率将进一步下降。他对全球前景和中国的看法比市场乐观，美国增长前景相对良好。布拉德表示，美国失业率料将降至5-5.2%下方，失业率下降将给通胀率带来上行压力。他对维持零利率时间过长的风险看法，FOMC已经表明政策将逐步收紧。市场对利率的预期似乎太低了，市场与FOMC的预期不符合，这让人担心。人民币贬值令中国增长风险成为焦点。商业人士对中国比以前更悲观。

今日关注：美国7月芝加哥联储全国活动指数

利好：全球经济下滑忧虑；希腊退欧风险仍存；人民币大幅贬值引发避险情绪；美联储9月加息预期有所降温；全球股市大跌

利空： FED9月加息仍有可能；避险情绪降温；美国PCE数据良好

从现货黄金日线图看，上周五国际现货黄金持续上扬，短期到达前下行通道上轨，技术层面上或将受到一定阻力。目前来看，本周是持续拉大涨幅还是再度进入回落，该位置是关键之一。若金价因此承压，未来需看下方均线金叉支撑，若金价受避险持续提振，则有望上试1180一线。

从现货黄金4小时图看，金价上周五大幅回踩10均线后，再度进入上行走势，今日开盘后，美元持续刷新低，但金价并未表现出与之对应的大幅度冲高。技术形态上，多头占据优势，但持续追涨并不可取，因1170一线反压较为强劲，今日关注1170-1150区间，保持高位震荡操作思路，严格止损。

压力：1165-1169-1174

支撑：1159-1153-1148

操作建议：

上周五共计盈利200个点：

上午盘上破1164多单到达第一目标1168，盈利40个点。

下午盘1161空单到达第一目标1158和第二目标1154，盈利70个点。

上破1154追多但到达第一目标1159和第二目标1163，盈利90个点。

今日操作建议：

反弹至1165附近（上下1美元）做空，第一目标1161，第二目标1156，止损3美元。

回踩1155附近（上下1美元）做多，第一目标1159，第二目标1163，止损3美元。

上破1168追多，第一目标1172，第二目标1175，止损3美元。

下破1152追空，第一目标1148，第二目标1144，止损3美元。

1135-1145区间反转做多，目标1145，1149,1154，1160,1164，止损4美元。

1165-1175区间反转做空，目标1170,1165,1160，1156，1148，止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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