金价动能减弱，谨防回落风险

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今日国际现货黄金亚盘前半段大幅冲高，再刷新高1280美元/盎司一线，无限接近3月中旬高点1283美元/盎司，后有承压迹象，总体保持1270-1280区间内高位整理。多头有发力迹象，后市回落风险犹存。相关市场上，白银录得14个月新高，且涨势保持良好；美元大幅回落后，反弹较为强劲；欧元冲高回落；原油继续走高，逼近47关口。市场仍在消化昨日美国疲弱的GDP数据以及其引发的6月加息预期降温影响。晚间继续重点关注美国经济数据及美联储官员卡普兰讲话。

美国原油产量下降、汽油小幅前景好、美元走弱，支撑油价走高

周四国际油价在近五个月高位附近震荡，因美国产量下降、汽油消费前景向好且美元持续走弱，油市看涨情绪居高不下，分析师认为后市油价仍有继续冲高的可能。此前EIA公布数据显示，上周原油产量降至每日894万桶，较去年同期减少近50万桶。分析师称，美国原油产量下降以及美元疲弱正推动油价上涨，吸引投资者进入油市。澳新银行表示，数据表明美国上周石油产量再次下降，原油价格近期的上涨趋势获得了又一项支撑。此外，由于美元持续疲软，油价进一步上涨的动能可能浮现。CMC Markets驻悉尼首席策略师表示，供应即将做出响应的事实是市场利好因素之一，第一季度所谈论的灾难性情境现在不再被提起，油价短期不可能会再次跌至10-20美元了。此外，上周美国钻井数据的持续下降，也从侧面反应美国原油产量存在进一步下降的空间，这也给多头提供信心。数据显示，截至2016年4月22日当周美国石油活跃钻井数减少8座至343座，连续第五周下降，创6年来新低；截至4月22日当周美国石油和天然气活跃钻井总数座减少9座至431座。

KLR Group研究主管格迪斯表示，美国原油钻井数一直下降可能会从2016年起扭转原油供应过剩问题；预计油价很快会大幅上涨。另一方面，分析师认为，汽油需求强劲有助于油价继续上涨。能源咨询机构Energy Analytics表示，过去四周美国汽油平均消耗量同比上升3.9%，今夏更有望创下纪录，汽油需求强劲推动油价反弹。投行Jefferies周四指出，目前看来油价是处于一段牛市的开端，虽然预料短期内油市将持续供应过剩，但到第三季时，原油库存应会开始下滑，为基本面回升铺路总体来看，市场信心已明显转多，油价有可能进一步上扬。

美元美股走软，加之市场看好欧元区复苏前景至欧元回升

欧元兑美元回升，受美元和美股走软支撑且市场看好欧元区复苏前景。美国经济数据疲弱打压市场风险偏好，欧元作为融资货币被市场购回。经济数据方面，当日欧元区经济好坏参半，其中欧元区经济景气指数表现良好，德国通胀数据基本符合预期，而德国失业人数则有所增加。具体数据显示，欧元区4月经济景气指数103.9，预期103.4，前值103。分析称，由于欧元区的工业、服务业、建筑业以及消费者的情绪相较以往更加乐观，使得欧元区4月经济景气指数表现好于预期，同时企业和消费者对未来12个月通胀的预期也月率上升，但仍远低于长期平均值，这对密切关注通胀预期的欧洲央行来说或许仍需更多考量。德国4月CPI年率初值0.1%，预期0.1%，前值0.3%；月率初值-0.2%，预期-0.2%，前值0.8%。分析称，4月能源价格仍然拖累德国物价走高，而食品、服务和租房成本虽然有所上升，但增速不及上一个月，使得德国4月通胀年率和月率初值均录得负值，这表明，尽管欧洲央行实行超宽松的货币政策，但对欧元区最大经济体通胀的提振作用仍然不大。

另外，德国就业数据显示，德国4月失业人数变动-1.6万，预期0.0万，前值-0.2万；失业率6.2%，预期6.2%，前值6.2%。欧洲央行管委诺沃特尼周四发表讲话对未来欧元区经济前景表达信心。诺沃特尼指出，多个经济体已经经过了虚弱阶段。无法确切判断政策何时能够影响通胀，预计下半年通胀将按理想速度回升，欧洲央行政策最重要的影响就是避免了通缩与经济螺旋式下行。欧元区现状尚不适合讨论加息，经济增长、通胀仍低迷，只有出现改善时，讨论加息才是合理的。希腊和西班牙方面，市场对于希腊的担忧情绪缓解，因希腊和其国际金主已非常接近达成改革计划，仅剩应急举措需讨论。希腊电视台报道称，欧元区财长将于5月9日或10日开会，试图打破希腊与国际金主间的磋商僵局。西班牙方面，市场依然担心政治瘫痪可能开始影响西班牙的经济复苏。对于欧元后市几个月的走势前景，德国外贸协会会长伯尔纳发表了个人观点，他预计欧元不会在未来几个月走强，因为德拉基会避免强势欧元。

今日关注：美联储达拉斯联储主席卡普兰就“美国经济前景”发表讲话；美国3月个人收入月率；美国3月个人消费支出物价数据；美国3月个人消费支出月率；美国第一季度劳工成本指数年率；美国4月密歇根大学消费者信心指数终值

从现货黄金4小时图看，金价大幅冲高，涨势保持良好，但多头势能如期有所衰竭。料是因为部分多仓选择1280心理反压关口获利了结，造成多空趋于阶段性平衡。虽均线保持多头排列形态，但KD指标已于超卖区形成死叉并有下行迹象，后市仍有回落风险。因此，仍建议谨慎追多，稳健者可暂时保持1270-1280区间内告破低吸，配合破位跟进。激进者根据KD指标指令适当轻仓布局空单，严格止损。

从现货黄金1小时图看，金价亚盘上半段大幅冲高刷新高位，后有所回落，但总体保持高位整理，区间大致为1270-1280。均线保持多头排列形态，但MA5有转向下行的迹象；且K线形态上，两个相对高点距离较近，有形成双顶的可能性。因此，不建议盲目追涨。激进者可偏空操作。

利好：全球经济下滑忧虑；日本央行未进一步宽松； 6月加息预期降温

利空：美联储年内仍可能加息2次；德拉基讲话偏向鸽派

压力：1278-1283-1288

支撑：1274-1268-1260

操作建议：

1280空单到达第一目标1275和第二目标1271，盈利90个点。

1271多单到达第一目标1275和第二目标1278，盈利70个点。

1278附近（上下1美元）做空，第一目标1274，第二目标1270附近，止损3美元。

1270附近（上下1美元）做多，第一目标1273，第二目标1276，止损3美元。

上破1281追多，第一目标1285，第二目标1289附近，止损3美元。

1289附近（上下1美元）做空，第一目标1285，第二目标1280，止损3美元。

下破1268追空，第一目标1264，第二目标1259附近，止损3美元。

1259附近（上下1美元）做多，第一目标1264，第二目标1268，止损3美元。

下破1255超短线追空，目标1250附近，止损3美元。

1250附近（上下1美元）做多，第一目标1255，第二目标1259，止损3美元。

下破1247追空，第一目标1243，第二目标1238，止损3美元。

上破1292追多，第一目标1296，第二目标1299附近，止损3美元。

1299附近（上下1美元）做空，第一目标1294，第二目标1290附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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