现货黄金走势分析操作建议2016-7-7

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1350美元/盎司附近开盘，随后即强势拉升，日内最高上行至1375美元/盎司附近，再度刷新高位，收于1366美元/盎司，多头势能保持良好。相关市场上，白银并未再度冲高，总体表现出调整行情；美元大致延续高位回落，晚间短暂冲高后下拉；英镑再创31年新低；人民币延续贬值。基本面仍由避险情绪及全球宽松预期主导。另外，昨日公布的美国经济数据大体良好；美联储官员发表鸽派言论；而6月份的货币政策会议因于退欧公投前召开，结果并未对市场造成太大的影响。目前市场焦点转向美国非农数据上，晚间重点关注小非农ADP数据。

美国经济数据总体表现良好，但美联储官员发表鸽派讲话

周三美国经济数据整体表现良好。数据显示，美国6月服务业活动触及七个月高位，新订单急升，及企业增加招聘，暗示经济增长在第二季重新提速。尽管周三发布的其它数据5月贸易逆差扩大，但贸易仍有望给第二季国内生产总值(GDP)作出贡献。经济学家称，经济基本面强劲的迹象表明，美国经济能够抵御上月英国公投意外决定脱欧带来的不确定性引发的金融市场动荡。具体数据，美国6月Markit服务业PMI终值51.4，预期51.3，初值51.3。分析称，近期有关美国GDP的数据好坏参半，但美国6月Markit服务业PMI终值下滑表明第二季度经济增长仍然受抑。服务业信心跌至2009年以来最低，能源及制造业表现同样较为疲弱，此外美国大选带来的不确定性也令人担忧；调查显示二季度美国经济增速仅为1%。美国6月ISM非制造业指数56.5，创2015年11月份以来新高，预期53.3，前值52.9。分析称，虽然物价和库存指数有所下滑，但受益于新订单、就业等方面的良好表现，美国6月ISM非制造业PMI表现好于预期，表明美国非制造业行业虽然整体增速较为平缓，但仍在继续增长且速度也有所增加，同时也进一步佐证美国经济将继续向好。也有分析指出，订单数据强劲，意味着持续增长，现在就判断一个月的数据是否异常还为时尚早。英国脱欧对美国服务业的影响可能微不足道，但对制造业的影响略微更大。对美国经济的信心正在增加。英国脱欧通过美元汇价影响到美国制造商，但服务业对美元走强的曝险程度更低。美国5月贸易帐-411亿美元，预期-400亿美元，前值-374亿美元。

分析指出，美国5月份贸易赤字增幅大于预期，主要因油价上涨推升进口价格，以及美元走强拖累出口；4月到5月油价创下五年来最大月度涨幅，美国对欧盟、英国及中国等主要贸易伙伴的出口均录得下滑；鉴于英国已公投决定脱欧，美元持续走高将令美国出口继续承压。尽管逆差扩阔，但4月和5月经通胀调整后的贸易逆差仍略于第一季的月均值，表明贸易仍有望在第二季给GDP增幅作出少量贡献。有分析师称，“经通胀调整后的商品贸易逆差仍可能给第二季实质GDP增幅贡献约0.3个百分点。”另外其它美国数据影响力有限，其中美国7月1日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比14.2%，前值-2.6%。另外，美联储理事会理事塔鲁洛周三发表公开言论，他对英国脱欧之后的利率前景表达了谨慎的观点。塔鲁洛称，最好是观望等待通胀率回升；目前并未看到证据表明通胀率朝向2%目标回升。就业市场表现表明经济增长的进一步放缓，通胀率并未达到美联储的目标，经济表现也不够热烈。塔鲁洛强调，无法判断英国脱欧的影响规模；英国将受到影响，没人能判断具体规模，关注下一步事态进展。金融体系就英国脱欧做出了合理的准备，美联储将密切关注脱欧后的宏观走向。如果经济放缓，美联储有更多工具。

美联储6月货币政策会议因于英国脱欧前召开，纪要参考意义有限

周三美联储还发布了6月份政策会议的会议纪要，但由于6月会议在英国脱欧公投前召开，所以纪要对现在市场的参考意义有限。纪要公布后，市场几无变动。美联储6月份纪要具体显示，几乎所有委员预计五月非农就业增长不确定，不过大多数官员预计通胀率朝着2%通胀目标回升，并认为如果经济增长加快则有必要加息。纪要显示，许多官员认为中性利率可能低于他们的想象。大多数官员在6月份认为，如果增速回暖 ，那加息就会得到保障。许多联储官员认为潜在的就业增速放缓，对于通胀率升向目标水平的信心降低。纪要显示，少数几名FOMC成员强调他们需要等待的立场。等待观察英国公投的影响是更为谨慎的做法。部分FOMC成员反对在在加息问题上等待太久。一些联储官员称中国构成金融稳定性风险。分析师们评论本次纪要。“美联储通讯社”指出，美联储会议纪要显示，美联储官员们在经济前景以及加息问题上产生分歧。纪要显示美联储官员们认为等待更多数据才是谨慎的做法，而这种观点料将持续至7月会议上。英国脱欧料将令美联储在加息一事上更加谨慎。加拿大帝国商业银行经济学家Royce Mendes认为，在英国6月23日公投决定脱离欧盟之后，美联储官员们的讲话已经明显地更加鸽派，FOMC会议纪要与CIBC对于美联储在年底加息一次的预期相一致，因为与英国脱欧相关的不确定性消除了FOMC提前加息的可能性。杰富瑞经济学家Ward McCarthy和Thomas Simons在报告中写道，美联储6月会议纪要支持该机构对2016年不太可能加息的判断；在会议纪要中有一段文字显示，决策者同意等待更多信息是审慎之举，明确表达了FOMC的想法；虽然决策者可能不愿根据一个数据来实质性修改展望，但这种不情愿并没有阻止其改变预期。

多国公债收益率跌至记录低位，人民币跌创5年半新低

据路透，英、美、德、日等多国公债收益率跌至记录低位。其中，10年期德国公债收益率首次跌破-0.2%，荷兰10年期国债收益率首次跌至负值，丹麦10年期国债收益率首次跌至负值；自英国公投退欧以来，长期利率大幅下滑，成为金融市场对“英退”影响的最明确反应，反映出未来10年甚至20年的全球经济状况值得警惕。法国巴黎银行指出，市场可能仍未充分反映英国央行放松政策的因素，预计下周英央行将降息25个基点，接着8月会议再次降息25个基点，并将在11月会议上宣布价值1,000亿英镑的量化宽松政策；此外，利率和外商直接投资下降，应该会使英镑在未来一段时间里比较脆弱。高盛(Goldman Sachs)表示，英国意外脱欧后，英镑汇率的预期有所下修，不过估计不会自由落体式下跌。英镑兑美元三个月、六个月和十二个月目标分别下调至1.20、1.21和1.25。奥克兰储蓄银行机构外汇销售总监Tim Kelleher指出，英镑和日元可谓冰火两重天，分别引领其他风险资产和避险资产走势。

周三人民币兑美元即期较上日收盘价收贬逾200点，中间价亦大跌263点，均再创逾五年半新低，虽然美元引起恐慌，但仍超过了部分市场人士预期，中国官方也公布了外汇风险准备金的新规。加拿大商业银行亚洲宏观策略总监Patrick Bennett表示，人民币汇率中间价贬值势头近来已有所强化，周三的贬值幅度超过市场预期一中资行交易员称，今年以来中间价的机制已经很透明了，英镑和欧元走低，美元走强，按照规则来的话确实人民币兑美元要走弱的。不过现在强调的是人民币兑篮子基本稳定，即便人民币兑美元跌到6.7，其实也不太要紧。中国外汇交易中心周三发布新规称，为加强境外金融机构开展人民币业务宏观审慎管理，要求境外远期卖汇头寸在银行间汇市平盘时交纳外汇风险准备金，外汇风险准备金的准备金率为20%，准备金利率为零；新规自2016年8月15日起执行。

今日关注：欧洲央行公布6月货币政策会议纪要；德国5月工业产出年率；美国6月ADP就业人数变化；美国上周初请、续请失业金人数；美国上周EIA原油库存变化；欧洲央行副行长冈斯坦西欧就“欧洲银行业的挑战”发表演讲

利好：全球大范围宽松预期；美联储年内加息可能性骤降；美联储降息可能性增加；

利空：避险资产有技术调整需求

从现货黄金日线图看，金价本周延续回升，不断刷新高位，截止昨日，已然补全脱欧公投当日长阳的长上影部分，且录得进一步涨幅。但巧合的是，昨日高点极为接近斐波纳奇扩展线（以脱欧公投当日高点1358为高点，以该波涨势回调低点1305为低点）的61.8%比例位置；加之现价离MA5较远，而近期涨势都是有效依托该线进行，因此，虽然总多头势能保持良好，但金价后市恐有回调风险，盲目追高并不可取。

从现货黄金4小时图看，金价经过退欧公投冲高的调整后，总体保持沿趋势线震荡走高的行情，均线仍保持多头排列形态。虽因涨势放缓而不应过分追涨，但过早看空也有极大风险。未来需要重点关注上行趋势线有效性，该线为回踩低多及破位追空的重点参考。因此，在金价靠近该线之前，暂时保持1355-1375区间内高抛低吸。而因明晚有美国非农数据，因此若有破位，也不建议过分追涨杀跌。

压力：1370-1375-1380

支撑：1364-1358-1352

操作建议：

昨日策略共计盈利70个点：

早间1365多单到达第一目标1369，盈利40个点。

上破1372追多单到达第一目标1375，盈利30个点。

今日操作建议：

现价1368做空，第一目标1364，第二目标1360附近，止损3美元。

1360附近（上下1美元）做多，第一目标1365，第二目标1368附近，止损3美元。

下破1358追空，第一目标1354，第二目标1350附近，止损3美元。

1350附近（上下1美元）做多，第一目标1355，第二目标1359附近，止损3美元。

下破1348追空，第一目标1344，第二目标1340附近，止损3美元。

上破1371追多，第一目标1375，第二目标1378附近，止损3美元。

1378附近（上下1美元）做空，第一目标1372，第二目标1368，止损3美元。

上破1381超短线追多，目标1386附近，止损3美元。

1386附近（上下1美元）做空，第一目标1382，第二目标1376，止损3美元。

上破1388追多，第一目标1392，第二目标1395附近，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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