贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-10-28

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金于1230美元/盎司附近开盘，并收盘于1255美元/盎司，小幅收跌，延续回落走势。而美元指数在美国经济数据意外不佳的情况下承压走低至85.41的日低，后略有反弹，尾盘徘徊于85.60下方。总体来看，市场交投相对清淡。在美国和欧元区经济数据悉数不佳，且美联储政策会期临近的情况下，市场较为谨慎。

欧美经济数据显疲弱，打压风险情绪

昨日德国IFO公布的一系列经济数据表现再度疲软，这限制了欧元兑美元的涨势。具体数据显示，德国10月IFO商业景气指数103.2，预期104.5；商业现况指数108.4，预期110； 商业预期指数98.3，预期99.2。其中，德国10月IFO商业景气指数连续第六个月下跌。对于疲软的德国数据，德国智库IFO的经济学家指出，德国经济前景再度恶化，但制造商对出口预期温和乐观。目前德国工业几乎不存在亮点，银行业压力测试短期内无法对借贷造成影响，预计德国第四季度经济增长为零增长。

法国巴黎银行经济学家指出，德国10月IFO商业信心指数从9月的104.7降至103.2，低于经济学家预期的104.5，这对第四季度而言并非好的开始；对现状与预期进行比较的IFO商业信心指数进一步跌至“下行”区域，这凸显出增长担忧已经延伸到第四季度初。

另外，全美地产经纪商协会(NAR)于昨日发布的数据显示，美国9月成屋签约销售指数月率上升0.3%，升幅不及市场所预期的0.5%，但年率录得11个月以来首次上升；NAR方面在承认住房市场环境得到改善的同时，担心紧俏的信贷环境仍然将部分购房者拒之门外，因为15%的房产经纪人称客户不能够获得融资。此前另一项数据显示，美国10月服务业采购经理人指数(PMI)初值跌至57.3，为今年4月以来最低水平。Markit首席分析师称，新订单增长放缓且企业乐观程度下滑，暗示未来数月成长及聘雇可能进一步放缓。

而美国10月Markit综合PMI也由59降至57.4；房地产市场方面，美国9月未决房屋销售年率增长幅度为1%，低于预期的2.2%；10月达拉斯联储制造业活动指数由10.8降至10.5，而市场预期为上升至11。全面走弱的经济数据对市场风险情绪造成打压，美股早盘出现了全面回落，不过随着市场情绪逐渐稳定，美股盘中持续反弹。

走弱的经济数据同样推动美国国债走高。 基准10年期美国国债涨5/32，收益率报2.257%。资本再度流入国债市场以寻求避险，不过考虑到本周周中美联储即将公布利率决议，该风险事件可能同样推升了市场的避险情绪。

市场预计美联储决议或将结束QE3

美联储将于北京时间周四(10月30日)凌晨02:00发表决议声明，无论是决策声明前，市场对于决策的预期，还是决策声明后，市场对于决策的深入解读都会影响到本周市场的走势。另外，值得一提的是，由于此次议息没有耶伦发布会，也没有经济通胀最新预估报告，这可能会限制决议公布后市场的走势，但如果决议声明中有鹰鸽偏向于任何一方的言辞，市场依然会走出较大的波动。

对于此次决议，大多数经济学家们预计，美联储会在10月份货币政策会议上彻底结束第三轮量化宽松(QE3)政策中剩余的最后的每个月150亿美元购买规模。有消息人士指出，相比之下，其实更加重要的是美联储可能会就未来的货币政策路径给出怎样的信息，也就是所谓的利率前瞻指引。目前，美联储仍然表示，会在“相当长一段时期里”维持现有0-0.25%的联邦基金利率不变。

传欧银首次购债不及预期，QE提上明年议程

据外媒周一报道，来自欧洲央行的若干消息人士表示，欧洲央行买入民间资产的计划恐怕并不会达到欧洲央行明显扩大资产负债表规模的目标，这可能会让欧洲央行于2015年年初在采取更大胆行动上承受更大压力，购买成员国政府债券乃可行的选项。

欧洲央行周一表示，已结算上周所买的17.04亿欧元资产担保债券，启动最新一轮努力来重振欧元区经济。此前，投资者们一直在密切关注欧洲央行第一周的资产购买，来判断欧洲央行行长德拉基在兑现将央行资产负债表规模扩大1万亿欧元承诺方面的速度。在这条消息出炉后，美国股市一度出现反弹，但就当日整体的涨跌幅而言，依然显得颇为有限。

然而，让人始料不及的是，ABS市场流动性低，更何况欧洲央行可购买的高质量ABS供应量实在是杯水车薪。这就意味着，央行目前的计划难以达到刺激经济的效果。欧洲央行12月将向欧元区银行业提供第二TLTRO，以期帮助欧洲央行在达到扩大资产负债表的目标上取得进展，但欧洲央行在第一轮TLTRO中向银行仅放贷826亿欧元，已经标志着银行业其实并不那么热衷于所谓的TLTRO。

高盛大幅下调下年油价预估

昨日商品市场受到经济数据的打压，WTI轻质原油盘中一度跌破80美元整数关，尽管随后在逢低买盘的驱动下，油价反弹至上周五收盘附近，不过依然延续了近期的下跌趋势。布兰特原油期货LCOc1周一下跌0.2%，至每桶86美元下方。三菱UFJ研究和咨询公司的资深分析师表示，尽管有关全球经济复苏的忧虑缓解，但油价仍延续跌势。

高盛公司大幅下调了2015年油价预估，成为大型金融机构中最为看空油价的一家。原油价格过去五个月大跌近25%。高盛称，产量增长将超过需求增长，并预计指标布兰特原油价格进一步走软。由于全球经济增长疑虑、美元走强和供应充足，预测者普遍都下调了油价预估。高盛预计2015年第一季美国指标西德克萨斯中质油(WTI)CLc1将跌至每桶75美元，布兰特原油将跌至每桶85美元，双双较此前预估价每桶下调15美元。WTI第二季最低可能跌至70美元，而布兰特原油最低或到80美元，届时供应过剩可能到达顶点；随后油价或回到第一季水平。

高盛称，非OPEC产油国的产量预计将增长，得力于巴西和墨西哥湾的开采提速。 除美国本土外，非OPEC产油国今年的日均原油产量料将增加41.2万桶，2015年和2016年的日均增幅料将分别为57.3万桶和50.5万桶。巴西桑托斯盆地(Santos)的原油产量料开始上升，从而使得巴西2014年的日均原油产出增加20.6万桶，明年的日均增幅料为32.5万桶。墨西哥湾的原油日产量料在2015年增加15.5万桶。在OPEC国家中，伊拉克日均原油产量料增加20万桶，利比亚的产出则预计稳定在每日约70万桶。报告称，迄今的需求同比增幅平均为63万桶/日，不及高盛最初对2014年预估的一半。

另外，高盛也指出，美国页岩油生产增加正在给全球能源流动产生愈发深远的影响，并削弱OPEC的定价能力。高盛称，当西德克萨斯中质油跌到75美元时，页岩油生产就会放缓。一旦油价下跌且美国生产放缓，高盛预计包括沙特在内的OPEC产油国就会减产。目前沙特一直容忍油价下跌，希望藉此将美国页岩油挤出市场。

今日关注：美国9月耐用品订单数据；美国10月月咨商会消费者信心指数

利好：美联储货币政策会议纪要偏鸽派；中国经济增长放缓；埃博拉病毒蔓延

利空：美国经济向好；欧元区经济低迷；风险情绪回归

从现货黄金日线图看，昨日伦敦金延续此前持续下行的走势，如期下探30日均线支撑。目前短期均线下降形态良好，MACD指标也开始转向下行。未来美联储利率决议若无逆转性的消息爆出，金价重新步入反弹的机会相当渺茫。

从现货黄金4小时K线图看，金价如期在38.2%黄金分割线附近震荡前行，昨日曾试图下破，但短期内并未奏效。长期均线相邻近，未来若形成死叉，则会出现均线空头排列形态，会在一定程度上加重空头氛围。在重磅消息出来前，市场谨慎有加，建议投资者保持震荡偏空的思路。

压力： 1230-1234-1237

支撑： 1228-1225-1222

操作建议：

昨日攻击盈利150个点：

早盘1232附近空单已到达第一目标1229，盈利30个点。

欧盘1232附近空单已到达第一目标1229和第二目标1226，盈利60个点。

下破1225追空单到达第一目标1222，盈利30个点。

1227附近多单到达第一目标1230，盈利30个点。

今日操作建议：

1231附近（上下1美元）做空，第一目标1228，第二目标1225，止损4美元。

1226附近做多，目标1230，止损4美元。

上破1234追多，第一目标1237，第二目标1240，止损3美元。

下破1225追空，目标1222，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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