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黄金陷入震荡,市场期待清晰线索

黄金陷入震荡,市场期待清晰线索截止至2024年01月24日亚盘时段,本周到目前为止的黄金价格还是保持着偏震荡的节奏为主,虽然上周尾一度有所反弹,但很快又回归到承压的迹象,由于市场方面的线索较为欠缺,所以多空也陷入到了拉锯战当中,不过本周还有GDP以及通胀数据的公布,届时或许会带动黄金方面有所波动,此外月底的美联储利率决议即将来临,降息的时间点马上就会变得更加清晰。

多空拉锯战等待下周美联储

现货黄金短线持续回落,目前交投在2028美元/盎司附近,日内涨幅缩小至6美元左右。此前一度接近2038美元/盎司。

黄金价格周二重新获得上行牵引力,在美元温和走软的背景下,地缘政治紧张局势令避险黄金受益。

不过美联储更激进地放松政策的可能性降低,这将限制金价涨势。市场目前预计,美联储3月份降息的可能性不到50%,低于一周前的80%。

近期公布的美国宏观经济数据显示,美国经济仍具有弹性,以及几位美联储官员最近发表鹰派言论,导致市场预期转变。

投资者正在等待周三将公布的美国PMI初值报告,以获取更多利率线索,此外,周四将公布第四季GDP初值,周五则发布个人消费支出数据。

美元指数下跌0.27%至103.1,虽远离上周触及的一个多月高点103.69,但交易员降低了对美联储3月降息的预期。这支撑了美国国债收益率,两年期国债收益率收盘于4.398%,基准10年期国债收益率亦收于4%以上,目前交投于4.225%。美元下跌使得以美元计价的黄金对其他货币持有者更具吸引力。

渣打银行G10外汇研究主管Steve Englander表示,美联储大幅降息将对美元产生负面影响,即使是适度宽松政策也可能导致美元下跌。若经济活动和通胀低于预期,美联储可能采取行动,美元可能下跌。

然而,软着陆的共识意味着美联储将降息。2021年底和2022年美元全面走强的情况不太可能重现,因为美联储在应对通胀方面采取强硬立场。

美联储官员上周表示,在做出降息判断前,美联储已做好准备,降息基准位于第三季度。交易员预计今年将有5次降息,低于两周前的6次。根据LSEG的利率概率应用IRPR,首次降息预计在3月,现预计在5月,概率为87%。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示,在美联储首次降息线索出现前,金价持续震荡。较低的利率降低了持有黄金的机会成本。若各国央行持续反对降息将尽早实施的普遍观点,这可能从收益率角度对金价构成压力。

日本央行维持超低利率不变,符合市场预期。欧洲央行(ECB)将于周四召开会议,预计保持货币政策稳定。

中东局势推升运费利好原油

消息人士称,中东持续的地缘紧张局势可能会升级,使该地区的商业航运网络面临更大的风险,并可能进一步推高运费。

市场人士表示,地缘政治紧张加剧可能导致更多船只避开红海航线,这将延长航行时间,收紧船只供应,并提高额外的风险溢价和运费。

海运消息人士称,LR2型油轮可运载9万吨成品油,目前通过好望角在波斯湾-欧洲航线上航行的费用高达100万美元,而之前更常见的运输方式是通过苏伊士运河。

一家全球大宗商品贸易公司高管表示,LR2型油轮比苏伊士型油轮要小得多,为期七天的运输费用超过50万美元。

这位高管说,由于这艘船必须在同一航线上压舱,如果它在红海再次装载货物,实际的AWRP将是这个数字的两倍。

普氏能源资讯(Platts)数据显示,在过去四个交易日里,波斯湾至英国航线的LR2型油轮价格上涨了25%以上,1月22日以苏伊士航线为基准达到565万美元。这意味着他们必须为经过好望角的航行支付近640万至665万美元。

一名油轮经纪人说,1月17日,一艘苏伊士型油轮在从杰伊汉到南亚的红海航行中,支付了15万美元的AWRP,比一周前的3.3万美元增加了四倍多。在这种情况下,AWRP是在船东的账户上,并被考虑在运费本身中,但在大多数情况下,它比这个数额要高得多,由租船人单独支付,经纪人说。

货运市场参与者表示,就在10多天前,Bimco & Intertanko的建议产生了一个重大影响,现在许多油轮实际上都在使用开普敦向欧洲运送货物。早些时候,租船合同中就有使用好望角航线的选项,但很少使用。

自上周红海地区地缘紧张局势升级以来,数十艘油轮已经改道开普港。

一家大型油轮公司的一位高管表示:“一些固定装置现在只根据好望角的选择来建造,根本没有苏伊士的选择。”

航运消息人士称,由于红海地区地缘局势紧张,以及苏伊士运河从1月1日起提高了过境费,苏伊士运河正在失去业务,虽然苏伊士运河提供了折扣,但由于涉及安全风险,只有少数人愿意接受。


本文来源: 大田环球贵金属

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