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劳动力市场顽强,美联储降息难度大

劳动力市场顽强,美联储降息难度大截止至2024年05月27日亚盘时段,黄金价格上周的走势可以说十分疲弱,虽然一度再次突破历史新高,但随后连续三个交易日的下行速度惊人,接近100美元的回落空间破坏了上行的节奏,这主要是因为在通胀数据表现不佳的影响下,美联储官员释放出鹰派信号,再加上美国的劳动力市场强劲,这使得九月份降息的预期重新下滑,因此金价在短期受到了极大的压制力度。

周线大幅收跌金价短期偏弱

现货黄金在近两周低位徘徊,近两个交易日下跌逾90美元,美国初请失业金数据表现强劲,投资者对美国降息的时机和美国企业活动的强劲表现感到担忧。

美国上周初请失业金人数有所下降,这表明劳动力市场的潜在力道应该能够继续支持经济。美国5月企业活动加速至两年多来的最高水平,暗示经济增长在第二季度过半时回升,这帮助美元指数日线录得四连阳,使得黄金吸引力下降。

据CME“美联储观察”,市场预计美联储9月份降息25个基点的概率下降至52.2%(前一日为64%),维持利率不变的概率为47.3%,甚至出现的0.5%的加息概率。

不过,道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示,美元上涨和美国降息前景减弱催化了一轮黄金获利了结,但下行空间有限。

虽然目前的政策应对措施将“涉及维持”指标政策利率区间在当前水平不变,但最新会议记录也反映了关于可能进一步提高借贷成本的讨论。

Ghali表示:“关心美联储前景的投资者实际上并不看多黄金。他们错过了涨势,进而也没有那么多黄金可卖。因此,虽然我们认为金价在当前水平出现回调,但幅度相对较小。”

瑞银集团将2024年底的金价预期上调至2600美元/盎司,并建议在2300美元/盎司左右或以下低吸买进,理由是美国4月一系列数据疲软、央行对黄金的需求上调以及地缘政治不确定性持续。

与此同时,据一家行业机构称,随着高价刺激零售消费者将旧的珠宝换新,全球第二大黄金消费国印度的进口量可能在2024年下降近五分之一。

美国上周初请失业金人数有所下降,这表明劳动力市场的潜在力道应该能够继续支持经济。

美国劳工部周四公布的数据显示,初请失业金人数连续第二周下降,回吐了本月初的大部分增幅,当时人数一度触及8月底以来的最高水平。美联储在2022年和2023年大幅加息,导致就业增长放缓,但裁员人数仍然很少。

下周的续请失业金数据可能会给出更多有关劳动力市场的线索。这是一个衡量招聘情况的指标。美国4月新增17.5万个就业岗位。

通胀回落不到位油价连续下行

美原油延续跌势,连续第四日下跌,因市场担心如果通胀飙升,美国借贷成本可能会再次上调,如此一来可能损害石油需求。

美联储最近一次政策会议的记录显示,美联储对黏性通胀的应对措施将“涉及维持”政策利率区间,但会议记录也反映了关于可能进一步提高借贷成本的讨论。

会议记录显示,“多位与会者提到,如果通胀风险成为现实,进一步收紧政策变得合适,那么他们愿意采取这样的行动。”

美国上周初请失业金人数有所下降,这表明劳动力市场的潜在力道应该能够继续支持经济。美国劳工部周四公布的数据显示,初请失业金人数连续第二周下降,回吐了本月初的大部分增幅,当时人数一度触及8月底以来的最高水平。美联储在2022年和2023年大幅加息,导致就业增长放缓,但裁员人数仍然很少。

“初请失业金人数较前一周有所下降,因此一些人担心的加速情况并未出现,” Navy Federal Credit Union企业经济学家Robert Frick称。“劳动力市场依然强劲,如果失业金请领人数是煤矿中的金丝雀,那么它甚至连轻微的咳嗽都没有。”

截至5月18日当周,初请州政府失业金人数下降8,000人,经季节性调整后为21.5万人。经济学家此前预测请领人数为22万人。加利福尼亚州和印第安纳州的请领人数显著下降。

另外,美国5月企业活动加速至逾两年来最高水平,但制造商报告一系列投入品价格急升,暗示未来几个月商品通胀可能回升。

标普全球周四表示,追踪制造业和服务业的美国综合采购经理人指数(PMI)5月初值跃升至54.4。这是2022年4月以来的最高水平,4月终值为51.3。

读数高于50表明民间部门扩张。经济学家此前预测5月综合PMI初值将为51.1。服务业推动了这一增长。5月服务业PMI初值升至 54.8,4月终值为51.3。制造业PMI初值从50.0小幅上升至50.9。

“企业信心有所提升,预示着未来一年的前景更加光明,”标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示。“不过,未来通胀和利率路径不确定,企业对经济前景仍持谨慎态度,并继续担心地缘政治不稳定和总统大选。”


本文来源: 大田环球贵金属

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