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现货黄金走势分析及操作建议2015-4-2

2015年 04 月 2日 10:45 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1183美元/盎司附近开盘，收于1203美元/盎司，日内最高上冲至1208美元/盎司，最低下探1180美元/盎司，涨幅超过1.7%，4月首战告捷。这一方面源自技术面支撑，另一方面消息面的刺激也至关重要。昨日公布的美国3月ADP就业人数增加18.9万，回落至20万下方，意外录得14个月最弱，美指短线跳水40点，跌至98关口附近，非美货币齐齐拉升，欧元兑美元拉升50点至1.0798附近。由ADP数据走低所造成的非农悲观预期打压金价。另外，伊朗核谈判暂停，希腊债务危机令避险情绪逐渐回归。焦点转向美国非农就业人数。

美国ADP数据大跌，引发非农悲观预期

人力资源服务公司ADP和预测机构Moody’s Analytics周三公布的就业调查报告显示，美国3月私营部门就业人数增幅回落至20万下方，表现逊于市场预期。数据显示，美国3月ADP就业人数增加18.9万，为2014年1月以来最小增幅，且低于市场预期的22.5万，前值由增加21.2万上修为增加21.4万。受此数据拖累，美指短线跳水40点，跌至98关口附近，非美货币齐齐拉升，欧元兑美元拉升50点至1.0798附近，英镑兑美元拉升40点至1.4790附近。美元兑日元短线下挫30点至119.85附近，美元兑瑞郎下挫30点至日低0.9658。3月就业人数增幅低于20万，为2014年1月份以来首见；增幅回落主要集中在那些雇员人数在1000人或以上的大型企业。Moody’s Analytics首席经济学家詹迪表示，油价下跌及美元走强对就业市场增长造成损伤，不过，尽管增速放缓，潜在就业增长仍足以保证避免劳动力市场出现萧条。ADP就业数据通常被视为美国政府公布的非农就业报告的风向标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工统计局将于周五公布的非农就业数据还包括政府工作人员。穆迪首席经济学家詹迪表示，基于3月的ADP就业人数报告，预计3月美国非农就业人数将增加20万人。高盛投资银行最近的报告称，近期非农就业数据的月度升幅水平可能已见顶，未来可能开始有所下滑。基于2015年和2016年3%的GDP增长预测基准线，高盛预计非农就业数据将逐渐下落至20万大关。高盛进一步宣称，2016年就业率和GDP数据都将面临下滑风险。如果周五公布的非农就业数据大幅不及预期，甚至降至20万关口下方的话，将使得美联储在9月加息的预期升温，甚至可能令升息预期进一步推迟。除了关注就业人数增幅之外，薪资增长增长也是市场关注的重点。美联储主席耶伦之前表示，核心通胀率或薪资增长下滑可能迫使美联储推迟2006年以来的首次加息时间。

美国营建支出及ISM制造业PMI数据表现疲弱助跌美元

昨日公布的美国ADP、营建支出以及ISM制造业PMI表现均疲软。具体数据显示：美国3月ADP就业人数增长18.9万人，为2014年1月以来最低，预期增长22.5万，前值增长21.4万。知名投行巴克莱认为，此次的ADP数据表现出美国第一季度末经济增速的温和步伐，仍旧预计受油价下跌提振的经济活动和就业增速将在2015年初渐渐丧失动力。美国2月营建支出月率降低0.1%，预期持平，前值降低1.7%。分析表示，2月份美国营建项目支出月率下降0.1%，至经季节调整后的年率9672亿美元，主要是由于公共部门的营建支出下降。美国3月ISM制造业PMI 51.5，创2013年5月来最低，预期52.5，前值52.9。华尔街日报点评称，美国ISM制造业PMI自去年8月触及58.1的顶峰后一直动能不足，3月份数据表现持续不及预期，虽然该指数高于50即意味着预期制造业将表现强劲的人数多于预期未来表现较差的人数，但此次数据的小幅回落意味着美国近期经济表现并未令市场对全球经济增长放缓及美元走强的忧虑有所降低。另外，美国3月Markit制造业PMI终值55.7，预期55.3，初值55.3。对于该数据，市场研究机构Markit认为，此次美国3月制造业PMI显示出美国制造业状况的大幅改善，重获增速动能；3月强劲的新订单增速和上涨的采购成本应该会推动今年第二季度制造业产量的进一步改善。正在改善的国内经济状况仍旧是推动美国制造业增速的关键动力。

希腊谈判陷入僵局，避险有所回归

希腊方面的消息，希腊否认将推迟向IMF还款。据外媒报道，希腊内政部长Nikos Voutzis表示，若截至4月9日未能收到财政援助，可能寻求延迟偿付国际货币基金组织4.50亿欧元的款项。不过希腊政府发言人否认延期偿还IMF贷款的报道。希腊经济部长周三表示，该国下周将与欧元区伙伴和国际货币基金组织(IMF)就改革方案达成协议。如果达成一致，将有助于希腊获得剩余的援助资金。希腊政府的可用现金正在迅速耗尽，但其欧元区债权人和国际货币基金组织则已经冻结了向该国提供的援助资金，直到该国采取行动来实施改革措施时为止，但与此相关的谈判已经陷入了僵局。下周，希腊将必须向国际货币基金组织偿还大约4.3亿欧元(约合4.6亿美元)的贷款。评级机构惠誉还下调了希腊银行业众多银行的评级，惠誉将希腊国民银行、比雷埃夫斯银行、Eurobank Ergasias、阿尔法银行的长期发行人违约评级(IDR)从B-下调至CCC。惠誉称，下调反映出希腊经济基本面疲弱，这将为其银行业带来更大风险。下调评级还反应出希腊银行业面临融资及流动性压力，预期在希腊与债权人协议达成之前，资金外流的情况将会持续。

原油库存减少、伊朗核谈暂停，油价大涨

美国NYMEX 5月原油期货价格周三(4月1日)收盘上涨2.49美元，涨幅5.2%，报50.09美元/桶，北美尾盘时段一度涨破50关口、并刷新上周五(3月27日)以来盘中新高至50.45美元/桶，因为伊朗核谈暂停、美国经济数据欠佳打压美元、以及原油库存增幅放缓都支撑油价上涨。周三伊朗与六大国的和谈判再度暂停，当天尚未出台协议草案。美国国务卿克里以及德国和法国的外交部长周三决定将与伊朗的马拉松谈判再延长一天。消息公布后，美国原油暴涨。六大国与伊朗的核问题谈判原本以周二(3月31日)作为达成初步协议的截止日期。一位接近谈判的外交人员周三晚间表示，有可能在几个小时内宣布协议，但协议仍未达成，且会谈还是有破裂的可能。本次会谈上伊朗和六国称双方立场更加接近，但均责怪对方拒绝提出可以打破僵局的建议。美国表示，如果不能达成一个初步框架协议，宁可退出谈判。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，伊朗核协议若达成，那么短期内原油价格将进一步承压3-5美元，并且今年下半年原油价格的复苏将放缓。不过也有分析师表示，即使伊朗与六国达成框架协议，但由于最终截止日期是6月30日，原油市场不会那么快受到冲击。

另外，美国能源信息署(EIA)随后发布的数据显示，美国最近一周(3月25日当周)政府版EIA原油库存仅增477万桶，与市场预期420万桶的增幅比较接近，前值增加817万桶。法国巴黎银行(BNP Paribas)能源经济学家Gareth Lewis-Davies认为，虽然美国EIA原油库存增加447万桶，录得连续第13周增加，NYMEX原油期货交割地库欣地区的原油库存增幅也有所扩大，但原油价格却背道而驰地强势上涨，部分分析师将油价这样的涨势归功于EIA汽油价格跌幅超预期。该经济学家指出，原油价格在EIA原油库存继续大幅增加的同时走高，导致部分投资者臆想可能发生着其他什么事——黄金价格略微走高、原油价格走势也大致差不多，这可能就关乎避险。

今日关注：欧央行公布2月份会议纪要（无利率决议）；美联储主席耶伦在美联储会议上致开幕词；美国2月贸易帐；美国上周续请失业金人数；美国上周初请失业金人数；美国2月耐用品订单月率（修正值）；美国2月工厂订单月率

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊退出欧元区几率加大；美联储加息或推迟

利空：美国经济向好；FED加息前景明朗；欧元区经济低迷；美国2月非农大好

现货黄金走势分析及操作建议2015 4 2

从现货黄金日线图看，昨日金价受20日均线支撑，配合基本面利好刺激大幅上冲，且所收阳线实体饱满。短线计价已上破均线簇反压，现该为转化为支撑。若金价进一步上行，上方60日均线附近为较好反压为，大致在1220一线。消息面上，昨日公布的美国ADP数据大幅回落，给此次非农数据带来一抹阴影。但在整体空头氛围下，金价仍有高位回落的风险。

现货黄金走势分析及操作建议2015 4 2