现货黄金走势分析操作建议2016-9-16

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1324美元/盎司附近开盘，收于1319美元/盎司一线，日内最高上行至1327美元/盎司稍上，最低下探至1310美元/盎司稍下，整体保持震荡下行走势。黄金周四下跌，是因为尽管美国零售销售等经济数据表现欠佳，但是投资者开始将其目光由数据转向下周即将到来的美联储货币政策会议。因而致使多头浅尝辄止，空头肆虐横行，黄金价格在晚间美指短线探底回升之后加速下跌，虽然随后触底反弹，但是最终涨势乏力跌势难挽。相关市场上，原油价格周四上涨，因受汽油价格创5月份以来最大涨幅提振，而汽油价格的上涨则是因为美国墨西哥湾海岸向纽约港输送汽油的一条管道推迟重启所致。随后受此“利多因素”影响油价搭便车上涨，但是油价自身压力尚存，因为利比亚和尼日利亚均表示将恢复石油产出，国际原油供应料将进一步提高，油市短期下行压力再现。日内继续关注欧美方面数据。

加息前景基金减持，投机资金逃离贵金属市场

现货金价延续9月7日以来的颓势，收低0.64%至1314.32美元/盎司。目前，哪怕是在美联储9月加息基本无望的情况下，黄金依然深陷美联储加息魔咒之中，看来只有等到9月21日当天货币政策会议尘埃落定那一刻，黄金才有望真正走出新一波牛市。FAST Markets分析师法丽达表示：“随着市场在等待进一步的信息，贵金属市场将继续整固。我们预计随着美联储政策会议的临近，黄金波动性将加剧，但只有在美联储会议之后，黄金才会走出更明确的方向。”汇丰控股在报告中称：“黄金市场现状处于防御。尽管市场广泛预计美联储本月不会加息，但黄金仍然承压。美国收益率曲线在两个月中变得陡峭，收益率的下降已对黄金形成支撑。而美元的下跌是有争议的，这意味着黄金还会跌一些。”路透技术分析师Wang Tao认为，现货黄金将在1319-1330美元/盎司的区间盘整，缺口可能会指出方向。最新的联邦基金利率期货价格显示，美联储9月加息概率较上一交易日降低3个百分点至12%。

最近一系列宏观数据的走软表明美国经济还远没有强悍到马上就能重启加息的地步。周四公布的数据进一步加深了这方面的疑虑，美国8月PPI终值环比零增长，不及预期值0.1%增幅；8月零售销售环比收缩0.3%，不及预期的零增长；8月工业产出环比收缩0.4%，逆转前期0.6%的增幅。加息预期下基金减持黄金，短线资金加速逃离贵金属市场。其次，英国尚未真正启动脱欧程序，其未知风险尚无法完全排除。最后，美国民主党总统候选人希拉里最近深陷“健康门”事件，大选年的不确定因素增多。

管理着610亿美元资产的Cohen & Steers此前一直重仓黄金。随着下周利率决议的临近，该基金为了安全起见降低了黄金配置。据彭博编纂的数据显示，截至周二当周，投资者自全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Shares撤出了6.98亿美元资金，导致持仓降至6月以来最低水平。截至周三，黄金期货持仓连续四个交易日下滑，为5月以来最长连跌纪录。加息预期下基金减持黄金。Cohen & Steers投资经理罗思周二在接受彭博社采访时表示：“今年多数时间内我们都重仓黄金，金市是投资的好去处。但在利率可能上升的环境下，黄金将遭受重创。当前我们按照市场权重进行资产配置，因10年期美债收益率开始异动，我们对持有黄金感到恐慌。”罗思表示，就在上周金价触及1350美元/盎司附近时，Cohen & Steers减持了黄金仓位，以便与该品种在彭博商品指数中的权重（近12%）保持一致。

本周，10年期美债收益率一度攀升至近三个月高位。尽管美联储9月加息概率渺茫，但年底前这一概率依然接近50%，部分投资者获利了结。罗思还称：“如美联储或其他央行意外采取什么行动，我们将不仅会看到ETF资金流出，流出水平可能会相当高。”Franklin Templeton分析师兰德周四表示，在目前的市场状况下，关于黄金这类无息资产的“机会成本”争论是毫无意义的。投资者之前对黄金的担忧，是基于拥有这种防御性资产后，相比其他资产配置所产生的成本。然而，该观点在目前政府和公司债务均出现负利率的情况下不再适用。兰德称：“我们之前总认为黄金产生不了任何受益，更重要的是创造了机会成本。这在政府债收益率为7%的情况下，是可以理解的。但目前当你看到零或者负收益的时候，就不同了。我们现在正目睹零受益、甚至负收益的债券，不可能简单地去掉这个问题。相应地，政府债与利率是相关的，市场不可能看见大规模的加息，这种情况可能会维持一段时间。”对冲基金Elliott ManaGEment总裁辛格尔本周在一场会议上称，全球市场正处于“非常危险的”时期，G-7债券并非“安全避风港”。辛格尔指出，政策正在加剧不平等和不稳定，债务和低利率导致经济脆弱，预计股市和债市有同时下跌的风险。当前的通胀风险出乎所有人预料，建议卖出长期债券，增加黄金配置。除了黄金，专家预计白银之后可能会表现亮眼。历来，市场“宠幸”黄金，忽视白银。目前，全球范围内总体白银投资金额仅有508亿美元，而黄金则达到3.04万亿美元，市场对两者的重视度简直不能相提并论。巴克莱表示，全球范围内，仅对冲基金就管理者约2.7万亿美元的资产。即便极小部分资金决定进入白银市场，银价也会出现飙升。著名贵金属分析师华美伦认为，全球央行正疯狂印钞，当投资者意识到他们正持有毫无价值的货币后，大笔资金将蜂拥进入贵金属市场。他尤其看好白银，认为它会成为下一次金融危机期间表现最佳的资产之一。

管道关闭至汽油价上涨，油价欲借机反弹

美国纽约商品期货交易所10月WTI原油期货价格收盘上涨0.33美元，涨幅0.8%，收报43.91美元/桶，盘中曾一度重返44美元/桶关口上方，然而此前两日油价累计跌约6%。原油价格周四上涨，因受汽油价格创5月份以来最大涨幅提振，而汽油价格的上涨则是因为美国墨西哥湾海岸向纽约港输送汽油的一条管道推迟重启所致。随后受此“利多因素”影响油价搭便车上涨，但是油价自身压力尚存，因为利比亚和尼日利亚均表示将恢复石油产出，国际原油供应料将进一步提高，油市短期下行压力再现。11月ICE布伦特原油期货价格收盘上涨0.74美元，涨幅1.6%，收报45.59美元/桶。从墨西哥湾岸区向美东地区输送汽油的美国Colonial Pipeline Line 1管道日输送能力超过100万桶，在上周五该管道因为汽油泄漏而被临时关闭，据Colonial Pipeline报道称，该管道泄漏了约6000桶汽油，且其不希望供应中断所持续的时间过长，此前Colonial Pipeline 曾表示，其预计在本周末将可以重启管道运行。但最新消息称，该管道重启时间被推迟至下周。Schneider Electric公司的商品分析师Robbie Fraser表示，Colonial Pipeline汽油管道重启的推迟导致周四汽油等价格上涨，而原油则受价差套利因素影响而上涨。据悉可以大致上代表炼油利润率的裂解价差(原油价格和原油产品价格之间的差异)升至6月份以来最高水平。炼油利润率的提高无疑将会刺激原油需求，因而为油价提供支撑。至于汽油运输管道关闭的影响，GasBuddy.com的资深石油分析师Patrick DeHaan表示，虽然这将会导致美国东部原油供应出现短缺，但是却也将会促使墨西哥湾的汽油库存增加。因此，Colonial Pipeline汽油管道的关闭可能将会导致美国南部和中部的部分地区在未来几日零售汽油价格上升，但也没必要担心，因为这将取决于Colonial Pipeline汽油管道恢复的速度。周四早些石油石油价格盘中曾一度因受美指探底回升并大幅反弹影响而短线承压跳水，与此同时，全球石油产量同样也居高不下，且悲观的美国经济数据也致使国际原油的未来需求前景蒙阴。与此同时，有分析师Tyler Richey表示，虽然此前周三市场没有看到美国原油库存大幅反弹，但是预计反弹将在未来几周陆续展开，因为美国的原油进口正逐渐反弹至飓风前的水平，且上周美国原油进口创下21个月以来最大增幅。且据美国能源信息署表示，美国未完工钻井数量在过去四周已经下降逾400口，这意味着美国钻井数量将继续增加原油产量也将逐渐恢复。

此外，本周石油输出国组织以及国际能源信息署的悲观油市预期也对短期内国际原油价格持续构成下行压力。更值得市场注意的是，据彭博消息称，尼日利亚和利比亚当前正逐渐提高其原油出口，这可能将会是短期油价反弹的重要阻力。荷兰皇家壳牌石油公司以及埃克森美孚均解除了在尼日利亚境内受“不可抗力因素”影响而停产的警告声明。此外利比亚也将计划恢复 Ras Lanuf港口的原油出口，且已经有油轮从该港口装载了60万桶原油。位于瑞士的Petromatrix公司的Olivier Jakob表示，尼日利亚和利比亚问题得到缓解后，可能将意味着100万桶/日的原油供应将会重返国际原油市场。此外，市场同样也因利比亚原油出口增加而承压。据悉利比亚部分原油供应中断正在逐渐恢复。当然，尼日利亚的部分原油出口管道也得以修复，其中断的原油供应也正在逐渐恢复。另据一位知情官员透露，俄罗斯以及石油输出国组织全部14个成员国都将参加9月27日在阿尔及利亚举行的石油非正式会议。因信息未公开，该知情人士要求匿名。

今日关注：美国8月CPI数据；美国9月 密歇根大学消费者信心指数；欧洲央行管委暨德国央行行长魏德曼发表讲话；欧盟峰会召开，除英国外的27个欧盟国家领导人将讨论如何在英国脱欧公投后提振欧盟经济；

利好：下半年风险事件密集

利空：美联储9月及12月加息预期升温；ETF减仓

从现货黄金日线图看，日线在前天收出探底形态之后，昨日并未成功出现反弹，并且破出新低，MACD指标也在0轴下方再次出现死叉，暗示日线走势再次回归弱势，后市依然有延续下行的可能，关注下方1300整数关口支撑。

从现货黄金4小时图看，昨日金价延续震荡下行走势，晚间由于美国零售销售数据不及预期影响，行情出现剧烈震荡，但依然不能改变金价颓势，目前均线簇有形成空头排列迹象，MACD指标亦再次形成死叉，并且MA20压制依然生效，因此后市依然偏空，日间关注1309-1320区间。

压力：1320-1327-1332

支撑：1310-1305-1300

今日操作建议：

1315附近（上下1美元）做空，第一目标1312，第二目标1309，止损3美元。

1309附近（上下1美元）做多，第一目标1312，第二目标1315，止损3美元。

上破1318超短线追多，目标1321附近，止损3美元。

下破1306超短线追空，目标1302附近，止损3美元。

1321附近（上下1美元）做空，第一目标1318，第二目标1315，止损3美元。

1302附近（上下1美元）做多，第一目标1306，第二目标1310，止损3美元。

上破1323超短线追多，目标1327附近，止损3美元。

下破1300追空，第一目标1296，第二目标1292，止损3美元。

1327附近（上下1美元）做空，第一目标1323，第二目标1319，止损3美元。

1292附近（上下1美元）做多，第一目标1296，第二目标1300，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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