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现货黄金走势分析操作建议2016-10-6

2016年 10 月 6日 11:58 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金，操作建议

昨日国际现货黄金于1277美元/盎司附近开盘，随即开始震荡下行，亚盘时段最低下探至1267美元/盎司稍下，随后出现小幅反弹，美盘小非农随利好金价，但反弹无力后继续创新低至1262美元/盎司，美盘后段才有所反弹。周三美国公布的经济数据好坏参半，小非农ADP不及预期，但ISM非制造业指数则表现良好，在本周五非农数据公布之前，市场交投谨慎。金价在经历了周二的暴跌后，周三价格暂时在低位企稳。原油方面，EIA原油库存意外骤降支撑油价升至6月来最高，而OPEC达成减产协议的乐观情绪同样继续支撑油价。

美联储加息持续升温，美元保持小涨

市场焦点集中在周五美国9月非农就业报告，通过本次非农报告，投资者判断联邦公开市场委员会FOMC会不会迅速加息。调查的经济学家预计，周五公布的非农就业报告将显示，9月新增就业岗位17.5万个。投资者还将关注8月数据是否会被上修。8月就业岗位增长15.1万个，不及预期。巴克莱银行的分析师预计9月非农就业人口将增加20万人，其中私营部门增长18.5万人，服务业提供大量就业职位，同时失业率则降至4.8%；数据将支撑美联储在12月议息会议上加息25个基点，使美元获得支撑。此外，投资者还关注美联储主席耶伦10月14日在波士顿联储主办的经济会议上的讲话，从中寻找联储下一次升息时机的新线索。周三美国经济数据表现好坏参半。其中市场关注的小非农ADP就业数据表现不及预期，而贸易帐数据也不佳，但其他数据服务业PMI、工厂订单、ISM非制造业指数以及耐用品订单数据的表现都好于预期。具体数据显示：美国9月ADP就业人数增加15.4万，为4月以来最低，预期增加16.5万，前值增加17.7万。分析指出，近期就业增长速度有所放缓，但唯一的原因是经济终于重回充分就业状态。我们看到贸易、运输以及公共事业就业在9月份略有疲态，部分原因是美国劳动力市场继续收紧，以及消费者开支有所收缩。巴克莱银行的分析师指出，“ADP数据暗示美国非农就业数据面临下行风险。尽管ADP数据带来一些下行风险，但维持9月份非农就业人数增加20万人的预期。”Markets首席市场策略师Colin Cieszynski表示，“周三的ADP就业与周五的非农就业数据可能会促使基于市场对FOMC加息时机猜测的交易。”

美国8月贸易帐赤字407亿美元，预期赤字393亿美元，前值赤字395.5亿美元。评论称，美国8月份贸易赤字增长大于预期，主要因进口增加抵消了出口增长；8月份进口触及2015年9月以来的最高水平，而出口也达到了自2015年7月份以来的最高；并且从数据来看美国出口领域已经开始逐渐摆脱过去两年美元强势所带来的负面影响。表现良好的几项数据显示，美国9月Markit服务业PMI终值52.3，为今年4月以来最高，预期51.9，前值51.9。分析称，在IMF下调美国经济前景之后，PMI数据表现良好是一个令人欣慰的信号，暗示9月份美国经济增长获得了一定的动能。调查显示，美国政治不确定性增加正在对经济造成损害，特别是企业雇佣方面出现了显著放缓。美国8月工厂订单月率0.2%，预期-0.2%，前值1.9%修正为1.4%。分析称，8月份美国工厂订单略有增长，表明制造业正在开始重拾动能；非国防耐用品订单上升且较8月份表现更好，此项数据被视为衡量商业信心以及设备开支计划的重要标准；而制造业占据了美国GDP的12%，这两项数据表现良好均令市场重燃对美国经济的信心。美国9月ISM非制造业指数57.1，为2015年10月以来最高，预期53，前值51.4。美国9月ISM服务业指数创11个月新高。分析称，这是ISM服务业指数整个扩张期间的比较好的数据之一。这份数据支持了美联储将在年底之前加息的预期。另外，其他表现良好的数据显示，美国8月耐用品订单月率终值0.1%，预期0.0%，前值0.0%。美国9月30日当周MBA抵押贷款申请活动指数周月率2.9%，前值-0.7%。官员言论方面，周三美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Kashkari表达了相对偏鸽派的谨慎观点。卡什卡利明年将有具有FOMC的投票权。卡什卡利称，国民教育的提高改善了美国的生产率与经济增长。经济衰退后美国经济持续低迷，低经济增速导致收入差距持续扩大。自金融危机以来，美国经济增长稳定而缓慢。周二里奇蒙联储主席莱克曾释放出强烈的鹰派言论，他表示有强力理由支持升息。

油价再创新高，因原油库存意外再次下降

油价周三收涨约2%，触及6月以来最高，因上周美国原油库存连续第五周意外减少，以及市场寄望主要产油国下月将就减产达成一致。布伦特原油期货收涨0.99美元，或2%，报每桶51.86美元。稍早触及6月10日以来最高52.09美元。美国原油期货收高1.14美元，或2.3%，报每桶49.83美元，日高为49.97美元，为6月29日以来最高。EIA原油库存意外骤降支撑油价。美国能源资协会(EIA)表示，上周美国原油库存减少300万桶，接受调查的分析师预计为增加106万桶。另据美国石油协会（API）周二公布的报告显示，该周原油库存减少了760万桶。EIA数据还显示，截至9月30日当周美国汽油库存增加20万桶，精炼油库存则减少240万桶。自9月初以来，美国原油库存累积减少了2,600万桶，但仍处于本世纪最高水平。根据EIA数据，不包括战略石油储备，美国原油总库存上周降至5亿桶之下，至4.997亿桶，为1月来首次。不过，高于过去16年库存历史均值约3.280亿桶。美国炼厂开工率过去四周下滑，上周下降近2个百分点，至88.3%，两周前为约93%。ClipperData的大宗商品研究主管Matt Smith指出，“原油库存下降的原因可以归结为炼厂产能利用率的上升和进口量的下降，尽管利润率有所下降，但现在炼厂的产能利用率与去年同期相比则高了3个百分点，而与此同时水运进口量继续处在受抑制的状态，上周的进口量仅为不到500万桶/日。”WTRG Economics的能源经济学家James Williams指出，“美国国内的原油库存已经达到了足够高的水平，因此炼厂不需要进口太多的原油。炼厂即将进入维护季节，产能利用率下降到了88%，因此它们所需要的原油也就有所减少。我们并不需要那么多的原油库存，市场最终将调整至更加正常的水平。”华尔街日报资深编辑Alison Sider指出，一些分析师认为EIA原油库存下滑是由于美国进口的原油减少；

只要库存减少是因为进口减少，那就暗示全球供应过剩并未得到缓解；尽管美国供应过剩减少有助于该地区恢复平衡，对油价构成支撑；但其他地区供应过剩仍在，油价仍将承压，因此欧佩克实施减产非常有必要。OPEC达成减产协议的乐观情绪继续支撑油价走高。油价过去六日累积上涨了13%，之前OPEC宣布，计划在11月会议上限产，为八年来首次。阿尔及利亚能源部长称，OPEC和非OPEC产油国计划于10月8-13日在伊斯坦布尔举行非正式会议，讨论落实阿尔及尔会议上达成的协议。能源咨询公司PIRA Energy的分析师指出，尽管市场上有许多分析师对欧佩克达成减产初步协议持怀疑态度，但该协议正在发挥作用；欧佩克领头羊沙特正面临经济和财政压力，其更有理由在油市展开合作，重获欧佩克对油价的控制；此外预计中国和俄罗斯的原油需求高于多数人预期，或将加剧明年油市供应短缺，从而推高油价。华尔街日报报道称，多位能源专家认为，现全球供应过剩局面反映美国石油生产商与欧佩克的作用在改变，页岩油钻探商市场份额提高，对国际油价的影响力加大；欧佩克减产只有在不被非欧佩克产油国增产所抵消的情况下才可降低上述过剩的供应。一家颇具影响力的咨询公司PIRA Energy Group表示，预计油市供应过剩的状况将在明年下半年结束。该机构还认为，石油输出国组织(OPEC)的核心成员国沙特正努力将油价维持在50-60美元水平。在本周上涨后，部分市场人士预计，很快会出现获利了结。Clipperdata公司的Matt Smith说，“利多消息已经被消化，油价将从当前水平回落，尤其是在近几日急升后。布伦特原油的相对强弱指标为69，美国原油为63，接近70的超买水平。”

今日关注：德国8月工作日调整后制造业订单年率；欧元区9月零售业PMI；中国9月外汇储备；欧洲央行公布货币政策会议纪要；美国10月1日当周初请失业金人数

利好：美联储9月及12月加息预期降温；美国经济数据不佳；

利空：美联储年内仍有加息可能；ETF持仓量持续减少；

现货黄金走势分析操作建议2016 10 6 从现货黄金日线图看，昨日金价并无出现大幅反弹，而是继续收得一根阴线，证明高空思路是正确的，现阶段金价仍在退欧公投前低点徘徊，金价下方强支撑要到达1250一带，MACD指标0轴下方死叉运行，因此日内操作仍以高空为主，不过周五将迎来非农数据，大数据公布前空间不宜看过大。

现货黄金走势分析操作建议2016 10 6 从现货黄金4小时图看，金价延续空头走势，均线组呈现空头排列，昨天小非农数据虽利多但无力反弹，因此再次走出新低，不过KDJ指标有超卖金叉趋向，在此情况下，日内有回撤机会仍需做多，上方关注1268-1270反压，若此处承压，那么金价将往1250-1255一线调整。