黃金保持高位震盪，PPI晚間閃亮登場

截止2022年11月15日亞盤，黃金價格昨日繼續保持高位震盪為主，盤中雖然有所延續的意思，但始終未能進一步打開上方的空間，不過這也較為合理的現象，畢竟上周的漲勢驚人，理論上是需要作出調整的，再加上周初的市場基本面比較平淡，需要等到PPI資料公佈後，才能尋求更清晰的通脹指引，以便炒作美聯儲加息預期。

基本面全線利好或有望助金價繼續走高

現貨黃金窄幅震盪，目前交投于1771.40美元/盎司附近，暫時守住了隔夜大部分漲幅，儘管週一美元指數受到美聯儲理事沃勒的鷹派講話支撐，但金價仍小幅沖高，市場對美聯儲將放緩加息步伐的預期仍給金價提供支撐，而且黃金ETF持倉開始增加，也給多頭提供信心。

聯邦基金利率期貨交易員認為，美聯儲12月會議上加息50個基點的可能性為89%，加息75個基點的可能性只有11%。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，美元和美債收益率上漲對黃金構成了壓力，他補充稱，被前一周漲勢鼓舞的多頭低吸買盤，可能幫助了金價小幅反彈。金價在短期內可能會橫向盤整，然後攀升。

週一美元指數一度上漲0.93%至107.28，收報106.88，漲幅約0.43%；美國10年期國債收益率上漲近1%，收報1.867%。

美聯儲副主席布雷納德(Lael Brainard)週一表示，美聯儲準備開始以較小幅度加息，同時強調美聯儲的“決心”，即只要有必要，就將繼續加息，以抗通脹急升。此前，美聯儲理事沃勒也做出了類似發言。

不過，布雷納德週一也表示，美聯儲可能很快就會放緩加息步伐，並試圖弄清楚借款成本需要達到多高，以及應該在那裡停留多長時間才能將通脹降下來。

“這裡的市場開始真正考慮美聯儲利率週期的頂部，”多倫多豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne指出，上周的美國通脹資料提供了堅實理由。布雷納德的言論提振了股市信心，而在週一拖累了美元。

“對投資者來說，既然這個緊縮週期的終點變得更加明朗一些，人們對股市能夠繼續好轉有了更多信心，這可能會在一定程度上削弱美元，”他說，“我們一直預料美元漲勢至少會出現一波緩和的過程。而這似乎正在發展當中，上周的走勢規模確實表明，至少在短期內，美元可能會再走軟一些。”

需求和供給的博弈使得油價暫時維穩

亞市盤初，美油交投于85.31美元/桶附近；油價週一下跌超4%，受美元走強的拖累，同時疫情擔憂增加，且OPEC自4月來第五次下調今年石油需求增長預測，還進一步下調明年的增長預測。

石油輸出國組織(OPEC)自4月以來第五次下調2022年全球石油需求增長預測，還進一步下調明年的增長預測，理由是高通脹和利率上升等經濟挑戰日益嚴峻。OPEC月度報告表示，預計2022年石油需求將增加255萬桶/日，或2.6%，比之前的預測低了10萬桶/日。OPEC預計明年石油需求將增加224萬桶/日，也比之前的預測低10萬桶/日。

美國能源資訊署(EIA)週一在其生產力報告中表示，美國最大的葉岩油盆地–德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地的石油產量將在12月增加約3.9萬桶/日，達到創紀錄的549.9萬桶/日。

摩根大通全球商品研究預計布倫特油價將在2022年第四季重新測試每桶100美元，2023年平均每桶98美元，2022年第四季度全球油市供不應求，如今預計2023年供應過剩量將擴大到90萬桶/日。

摩根大通稱“俄羅斯原油產量在2023年第一季小幅下降後，2023年下半年可望穩定在1000萬桶/日左右。”

紐約聯邦儲備銀行報告指出，在預期汽油價格大幅跳升的情況下，美國人正在為未來幾年更高的通脹水準做準備。根據10月消費者預期調查中，民眾現在認為一年後的通脹率為5.9%，三年後通脹率為3.1%，五年後通脹率2.4%，全數高於9月調查的預測。通脹預期的惡化可能會給美聯儲帶來新的挑戰。

本文來源： 大田環球貴金屬